引言：对于飞凯和雅本的基本面对比分析，这里讨论太多肯定招致很多人的骂声。对于这个题材而言，特效药的空间是巨大的，毋庸置疑。至于雅本能够成为市场的龙头，是市场选择的结果。我们除了尊重市场，似乎别无选择。
一、短线投资者绕不过去的心魔：要尊重市场的审美
生活中我们是不是经常遇到这样的事情，xx公司的领导这是啥水平啊，懂的东西都没有我的十分之一；xx选美冠军真丑啊，我地铁上看到的妹子都比她漂亮很多倍；xx股票这是啥公司啊，给你一百年也发展不起来。但是事实是，他们却总是摘得桂冠，成为焦点。
看下下面这张图，看不出这是某一届的港姐吧：
其实市场也是这样的:
比如：
中药龙头开开股份
基建龙头顾地科技
冬奥会龙头冰山冷热
元宇宙湖北广电
……
这些公司，目前阶段的基本面看，算得上好公司吗？
因此，股票市场更是“指鹿为马”的秀场。主要跟A股的特色相关，哪个国家的股票都存在炒作，但是A股市场尤甚，主要是因为涨跌幅限制、无做空机制、T+1机制造成的。因为涨停的公司大概率第二天会惯性高开，意味着拿着涨停板的公司第二天几乎都会躺赢一波。市场最强的那个称之为龙头，还出现了“龙二”“龙三”“龙N”“补涨龙”“冰点龙”等很多名词，对应的战法更是千奇百怪。
既然在这个场子玩，没办法，还是要“入乡随俗”，对于短线操作者来说，必须对市场的审美有所认识，认识越深刻，赚的就越多。
去年拓新药业和三洋马之后，就已经决定了市场的风格是筹码博弈为主，而与基本面没多大关系。
要想在短线市场上赚大钱，尽量选择需要勇气的标的，而不是需要思考的标的。
二、疫情概念点评
还是点评下特效药。
新冠病毒实现清零已经是不可能了，他会与人类长期共存，具体会以什么样的形式存在，大概率会类似流感，这意味着疫苗、检测和药物都要长期存在。
至于这三块的价值量，其实比较好计算，我们可以想想三针疫苗（达到有效防御）、检测试剂和治疗药物的价值比，大概是2：1：10的比例（考虑药物治疗的成本会下降）。
治疗药物的方向也是确定的，辉瑞的Paxlovid大概是未来新冠特效药的方向。新冠病毒的RNA依赖性RNA聚合酶、PLpro（木瓜蛋白酶样蛋白酶）、3CLpro蛋白酶及解旋酶等病毒蛋白酶是主要的药物靶点。
从辉瑞的研究历史看，Paxlovid经历了5次合成，PF-07321332（即Nirmatrelvir，是Paxlovid的主要结构）是SARS-CoV-2主蛋白酶的可逆性共价抑制剂，且PF-07321332更易于合成放大，且溶解性提高，易于制剂给药，故作为临床候选药物开发，最终形成了辉瑞的特效药。
原理是，Paxlovid是由Nirmatrelvir和Ritonavir组成的合剂。Nirmatrelvir通过阻断SARS-CoV-2-3CL蛋白酶活性而阻断病毒复制，利托那韦帮助减缓Nirmatrelvir代谢。
这个药物的分子式也是公开的
飞凯的受益程度肯定是很大的，如下：
当然，作为中间体，不管是溴乙腈还是其他化合物，都不是具备技术垄断和行业垄断的特性，但是先发优势是可以的，这是飞凯的优势所在。
以下是一位激进的投资者计算的飞凯材料的空间：
根据调研纪要，12月初的时候（辉瑞当时的预计产量是8000万）就预计有4亿的收入，那么如今辉瑞已经提高到1.2亿剂，假设其它仿制的也是1.2亿剂（最保守的估计了，疫情的扩大已经超乎意料），那么应该有12亿的收入了，6亿的净利。考虑其它3cl路线的新冠药物也会陆续批准上市，中间体的用量必然会爆发。而根据公司是独供，以及当前已经有超高的毛利率，该中间体的门槛也是极高的，供需错配导致的价格暴涨必然会发生。保守估计产品价格在未来上涨1倍，则可增加12亿利润，合计原有业务会达到20多亿净利。
这个假设也不是不可能，就看公司能否抓住这个优势了。
最后，我也希望港姐一直是李嘉欣这样令人窒息的美女，少些喻可欣、张嘉儿这样的另类审美。
