最近，大家把计算器都按糊了，大部分被预测只有个位PE的股可能集中在周期性行业，有色、煤炭、钢铁、化工等领域。但是作为一个大宗商品行业从业了十多年的人，哪些板块有机会，哪些是昙花一现，哪些甚至只有几个月的行情，心里还是有点谱的。
尤其是去年烂到想哭的行业，PTA，乙二醇，纯碱等，一下子从车祸现场的毁容脸变成范冰冰，您觉得可能么？另外目前如日中天的纸浆、短线等品种，2020年也是个穷小子。
一、大部分行业就是一个简单的供需错配，阶段性供需错配
我就说一个行业，大家感受下，就最强势的纸浆吧。
特点：小品种，容易操纵。
2020年之前：供应过剩，价格低迷，跟一条死鱼一样的
刺激因素：需求回升，三个原因
1.中国龙头纸企进入加速投产期，2021-2023年预计木浆增量需求达102、180、137、139万吨
2.外废进口限制。中国外废出清后，废纸浆供需缺口约 150-200 万吨，预计可带来 75-100 万吨木浆替代需求：
3.国家推出限塑令 、白板清退等政策。加快原生木浆的替代需求，预计年均可增加纸浆需求 100-150万吨，对应木浆增量需求 80-120 万吨
供应：2020年木浆产能损失120万吨：全球龙头纸浆企业主要来自加拿大、巴西、智利，芬兰等，由于成本（美国木材创历史新高，美帝房子卖的好，独栋房屋木材使用量很高）、南非罢工（人家喜欢罢工）、疫情（有感染则厂子停产），以及货柜订不到（海运）等原因停机，导致全球纸浆供给面临挑战。不完全统计，预计20年木浆供给减产共计约120万吨,其中阔叶浆减产约65万吨，针叶浆减产约55万吨。
供应缩减：
大牛市来了对不对？
但是，请注意但是......
木浆的产业巨头是傻子么？他们说，我们要扩产！！！！
看见没，今年四季度，就让你知道啥叫做货我们手上有的是！
很多行业都是这样的，比如甲醇、醋酸、聚丙烯，别做梦涨几年了，中国的煤化工巨头会教你怎么做人！
二、哪些行业会有机会?
我说个行业，就是举个例子啊，那就是钢铁。可能大家会拍死我。我说这个例子，是给大家一个思路，自然的周期，和行业的长期变化，差别很大。
最近钢铁股涨这么好，是炒碳中和么？是，也不是，这涉及到行业政策，以及行业的垄断性。
中国的钢材占全世界的70%，所以有话语权。
其次就是政策，唐山的环保政策不知道大家看了没，很恐怖。
2020年，滚动计算全国各个市空气质量，唐山倒数排名第四，石家庄倒排第二，邯郸倒排5，邢台倒排8。今年完成重点，定的目标是河北所有城市退出后二十名。回顾过去五年，不要怀疑政府在推动这件事的决心和力度。
2021年，政府制定措施越来越专业，今年1.15日，唐山市18家企业绩效评级降级，涉及长流程钢铁企业有10家（5家从B降为B-，4家从B-降为C，1家B到D），短流程1家。国控点（国家控制的环境气候监测点）数量增加，从6到10个。由这10个点决定唐山市空气质量全国排名。
现状压力。力争河北省所有空气质量综合指数退出全国倒数20名。今年到目前为止，唐山市空气质量为倒数第19。
目前不是唐山市要退出，是河北省想要自己的所有城市退出后20名。
文件影响有多大？文件主要为两部分，一．淘汰落后装备和产能专项行动。二。排污总量减排管控专项行动。真正影响深远的是第二条。
每周三的钢厂生产情况调研结果，统计样本里，120多高炉里有40个在检修（不含长期停产），检修产量65.8万吨。产能利用率71.39，和去年同期相当，但去年同期是疫情原因导致产能利用率极低。目前1000立方以下高炉还有20多座。
每生产一吨钢，产生的pm2.5，颗粒物等各家不同，但总体上产量和排放量，是个纯线性关系。排放量减少10%，产量也应当减少10%。钢厂达到超低排放的，可以比之前减排55%
有人说，取极值测算，是否钢厂不停产也能够通过排放量要求？实现不了，大部分钢厂本来就没有执行超低排放。这一次，是给出了三月份允许排放量。推导出来的结果。
影响产量估计到多大？估计就是45%，按照线性计算。
这就是钢材价格上涨的原因。这个是值得密切跟踪的。
还有哪些行业呢？
出现永久性变化的一些行业！
比如英科医疗跃升为全球一次性手套产业巨头，其对DOP及上游丁辛醇，辛醇的影响，就算是。鲁西和华昌化工。
比如氢燃料以后的运用背景下，煤制氢领域的变化，有人炒山西焦化。
比如电炉钢背景下电极受益的方大碳素。
不是一夜情，是长情，才是我们需要密切关注的。