真正可能5倍PE以下的顺周期行业有哪些?

最近,大家把计算器都按糊了,大部分被预测只有个位PE的股可能集中在周期性行业,有色、煤炭、钢铁、化工等领域。但是作为一个大宗商品行业从业了十多年的人,哪些板块有机会,哪些是昙花一现,哪些甚至只有几个月的行情,心里还是有点谱的。

尤其是去年烂到想哭的行业,PTA,乙二醇,纯碱等,一下子从车祸现场的毁容脸变成范冰冰,您觉得可能么?另外目前如日中天的纸浆、短线等品种,2020年也是个穷小子。

一、大部分行业就是一个简单的供需错配,阶段性供需错配

我就说一个行业,大家感受下,就最强势的纸浆吧。

特点:小品种,容易操纵。

2020年之前:供应过剩,价格低迷,跟一条死鱼一样的

刺激因素:需求回升,三个原因
1.中国龙头纸企进入加速投产期,2021-2023年预计木浆增量需求达102、180、137、139万吨

2.外废进口限制。中国外废出清后,废纸浆供需缺口约 150-200 万吨,预计可带来 75-100 万吨木浆替代需求:

3.国家推出限塑令 、白板清退等政策。加快原生木浆的替代需求,预计年均可增加纸浆需求 100-150万吨,对应木浆增量需求 80-120 万吨 


供应:2020年木浆产能损失120万吨:全球龙头纸浆企业主要来自加拿大、巴西、智利,芬兰等,由于成本(美国木材创历史新高,美帝房子卖的好,独栋房屋木材使用量很高)、南非罢工(人家喜欢罢工)、疫情(有感染则厂子停产),以及货柜订不到(海运)等原因停机,导致全球纸浆供给面临挑战。不完全统计,预计20年木浆供给减产共计约120万吨,其中阔叶浆减产约65万吨,针叶浆减产约55万吨。

供应缩减:

大牛市来了对不对?

但是,请注意但是......

木浆的产业巨头是傻子么?他们说,我们要扩产!!!!


 看见没,今年四季度,就让你知道啥叫做货我们手上有的是!

很多行业都是这样的,比如甲醇、醋酸、聚丙烯,别做梦涨几年了,中国的煤化工巨头会教你怎么做人!

二、哪些行业会有机会?

我说个行业,就是举个例子啊,那就是钢铁。可能大家会拍死我。我说这个例子,是给大家一个思路,自然的周期,和行业的长期变化,差别很大。

最近钢铁股涨这么好,是炒碳中和么?是,也不是,这涉及到行业政策,以及行业的垄断性。

中国的钢材占全世界的70%,所以有话语权。

其次就是政策,唐山的环保政策不知道大家看了没,很恐怖。

2020年,滚动计算全国各个市空气质量,唐山倒数排名第四,石家庄倒排第二,邯郸倒排5,邢台倒排8。今年完成重点,定的目标是河北所有城市退出后二十名。回顾过去五年,不要怀疑政府在推动这件事的决心和力度。

2021年,政府制定措施越来越专业,今年1.15日,唐山市18家企业绩效评级降级,涉及长流程钢铁企业有10家(5家从B降为B-,4家从B-降为C,1家B到D),短流程1家。国控点(国家控制的环境气候监测点)数量增加,从6到10个。由这10个点决定唐山市空气质量全国排名。

现状压力。力争河北省所有空气质量综合指数退出全国倒数20名。今年到目前为止,唐山市空气质量为倒数第19。

目前不是唐山市要退出,是河北省想要自己的所有城市退出后20名。

文件影响有多大?文件主要为两部分,一.淘汰落后装备和产能专项行动。二。排污总量减排管控专项行动。真正影响深远的是第二条。

每周三的钢厂生产情况调研结果,统计样本里,120多高炉里有40个在检修(不含长期停产),检修产量65.8万吨。产能利用率71.39,和去年同期相当,但去年同期是疫情原因导致产能利用率极低。目前1000立方以下高炉还有20多座。

每生产一吨钢,产生的pm2.5,颗粒物等各家不同,但总体上产量和排放量,是个纯线性关系。排放量减少10%,产量也应当减少10%。钢厂达到超低排放的,可以比之前减排55%

有人说,取极值测算,是否钢厂不停产也能够通过排放量要求?实现不了,大部分钢厂本来就没有执行超低排放。这一次,是给出了三月份允许排放量。推导出来的结果。

影响产量估计到多大?估计就是45%,按照线性计算。

这就是钢材价格上涨的原因。这个是值得密切跟踪的。

还有哪些行业呢?

出现永久性变化的一些行业!

比如英科医疗跃升为全球一次性手套产业巨头,其对DOP及上游丁辛醇,辛醇的影响,就算是。鲁西和华昌化工。

比如氢燃料以后的运用背景下,煤制氢领域的变化,有人炒山西焦化。

比如电炉钢背景下电极受益的方大碳素。

不是一夜情,是长情,才是我们需要密切关注的。

 @今日话题   

 $华昌化工(SZ002274)$   $方大炭素(SH600516)$   $包钢股份(SH600010)$  

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精彩评论

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宏0ju03-11 11:59

美国要搞大基建对国际铁矿石价格也会有影响

宏0ju03-11 11:57

有运输半径的要求,距离等于成本

_python_03-05 08:07

倒数第二的石家庄,没有多少钢产量,即使有也基本都在几十公里外的太行山里,怎么退出倒数20名?制药厂都停业?

天行者老盛77703-05 03:41

虎头蛇尾。老子买华昌化工还套着我呢

莫得法03-04 23:44

前来学习一下大家的投资技巧