非业内人士，就简单看一眼。
选 大立光、舜宇光学、欧菲光、丘钛科技、歌尔股份、瑞声科技、联创电子7家公司，简单做下对比。
他们算消费电子的中游，在过去十多年智能手机高速增长环境下，得到了长足的发展，也形成了充分竞争的格局，也就是说很“卷”了。但整体话语权比较低，进入门槛比较低，护城河也比较浅，也就淌到脚脖子吧我感觉。
智能汽车和智能穿戴硬件，是未来的增量，这毋庸置疑，这也是联创电子之所以涨这么好的原因。
对于他们来说，最重要的是规模、技术壁垒和运营效率。基本上苹果华米VO，Tesla、新势力、传统车商，都会同时用多家供应商形成相互制衡，而一个供应商又希望拿到更多的客户，打破对下游单一客户的依赖，所以规模极其重要，规模大了，低利润的活儿能干，能产生足够的研发资金和资本投入，有好的人才，才有技术积累的可能。
一句话点评，
大立光：苹果主要的镜头供应商，专注手机镜头，尤其在高端镜头，技术和制造优势明显，利润率高；但增长减慢，份额在缩减，在玻塑混合镜头上，甚至不如舜宇光学和瑞声的技术，车载镜头布局不足。
舜宇光学：手机和车载镜头的全球绝对龙头，在技术和产品布局都领先于别家。
欧菲光：手机镜头模组主业，2021年脱离果链，前途堪忧。
丘钛科技：专注手机镜头模组和指纹识别模组，毛利率太低。
歌尔股份：智能手机之外的布局收效，手机出货量见顶后，近3年获得逆势增长。
瑞声科技：声学龙头，随着智能手机见顶连续3年负增长，近期布局光学。
联创电子：车载镜头的新军，但量很小，有待观察。
1. 先看看规模对比，谁大谁小一目了然。
2. 再看看营收增速
2.1 第一点，这一众消费电子供应链公司，8年复合增长最次也有13%+，真是受惠于智能手机过去十多年高速增长，2017年之前，他们的表现都非常不俗。
这吻合智能手机出货量的曲线
2.2 2017年，智能手机出货量触顶，看过去3年（2017-2020）复合增长率，大多数公司增速都来到了低点。
而在存量竞争的年代，歌尔、丘钛、舜宇光学，依然取得20%+以上3年复合增长（舜宇19.3%），瑞声、大立光、欧菲光增速乏力
疫情之下，从2020年增速，2021年上半年2年的1H复合增长来看，歌尔、丘钛、联创电子，远优于其他公司。
为啥？
歌尔股份，智能手机之外智能硬件布局收效，在智能无线/有线耳机、智能音箱、智能可穿戴设备、游戏机、智能家居产品的整机和声学、光学、触控、传感器等零组件有强势增长。
丘钛，专注摄像头模组、指纹识别模组，可能在模组方面有相当的竞争力，近三年增长不错
舜宇光学，可以说是全球智能手机镜头、手机镜头模组、车载镜头、其他光学镜头的绝对龙头。
手机镜头，舜宇逐渐赶上大立光，两家占据全球60%份额，以欧菲光2020年大致65m的出货量，量级还差的很远。
联创电子的增速表现主要得益于其车载镜头的增长，但是联创量级暂时还跟舜宇、欧菲光没有可比性。
3. 业务组成和盈利能力
舜宇光学，简单理解，光学零件指各种镜头，光学产品指各种镜头模组，光学仪器直接忽略。
手机镜头利润远高于镜头模组
值得一提的是，舜宇光学的车载产品，在2021上半年，营收达16亿，增长72.4%，已经占整体营收的8%。
光学光电主要是手机镜头模组，微电子主要是光电传感器，指纹识别等，汽车产品单独出来了，还不成量级
毛利率差强人意
歌尔和瑞声的产品业务线相似，造一堆扬声器、马达啥的，利润率也相近。
联创电子，有点不伦不类，集成电路不贡献什么利润，车载镜头刚起量，财报一顿大吹特吹，估值飞上天。
毛利率横向对比
大立光，毛利率一骑绝尘，因为绝大部分产品是镜头，而且是手机镜头，最为苹果的重要供应商，大立光在高端镜头的优势明显，尤其塑胶镜头，但近两年在光学表现和厚度更优的玻塑混合镜头上，舜宇光学和瑞声在技术上有一定领先优势；
丘钛科技，80-90%收入来自手机摄像模组，毛利在10%徘徊；
欧菲光也是手机摄像模组占大头，毛利率相对也低，而且脱离苹果供应链，看看他两年来的增速，感觉前途堪忧；
瑞声的毛利率水平倒是保持的不错，但连续3年的营收负增长，难道仅仅是因为疫情原因？
4. 更多运营数据
结语：
智能汽车零部件一定是增量，而且是巨大的增量，大势是没问题的。
但是好的企业不是一天就好起来的，规模越大，运营效率越高，管理越好的公司，在这个充分竞争的领域，才有好的未来。
这一圈看下来，唯一有吸引力的公司，只有舜宇光学。大家可以跟业内人士聊聊，翻阅一下各种技术产品的对比，我相信能印证舜宇光学是最有竞争力的一个。
不用是一个技术专家，就能看得出，这个领域，护城河不够深，足够卷，利润低，从公司质地上来看，相对苹果，相对Tesla，相对腾讯，相对于英伟达，对于我来讲，这就跟一堆破铜烂铁一样。
本文数据除财报公开披露，也有借鉴券商、其他球友数据，也有我自己的推算，不保证正确，有纰漏之处，还望指出，多谢。