十年如一,我的投资之路:放弃股票,钟爱可转债

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鲨鱼投资者的投资之路,从2006年底开始。一晃快13年了,我对投资的折腾和热爱,一直延续到现在。

投资路上,买卖过基金,倒腾过房子,折腾过股票,现在对可转债情有独钟,发现是匹配自己风险承受能力的好品种。

(一)从基民到股民

2006年底,毕业工作1年多,有了点闲钱,“你不理财,财不理你”,投资理财的意识从那时萌芽。当时,市场行情火热,鲨鱼投资者开始买点基金。

那时记录操作的一个本子,还保存到现在。

本子上写着:2007年9月3日,赎回基金,总盈亏9009.69元。

后来,嫌买基金,不如自己入股市玩刺激,于是在2007年牛市的尾巴冲进去。一入股市深似海,随后N年随市场的波动,上上下下,荒废了大好时光。

2007年,龚凯杰填词的一首《死了都不卖》火遍网络,成为当年股市火热行情的最好见证。老股民,应该都有印象。

把股票当成是投资才买来

一涨一跌都不会害怕掉下来

不理会大盘是看好或看坏

只要你翻倍我才卖

我不听别人安排

凭感觉就买入赚钱就会很愉快

享受现在别一套牢就怕受失败

许多奇迹中国股市永远存在

死了都不卖

不给我翻倍不痛快

我们散户只有这样才不被打败

死了都不卖

……

死了都不卖,不给我翻倍不痛快!只可惜,疯狂过后,就是价值回归,就是股价暴跌。

在2008年金融危机来了,A股遭遇股灾,沪指从当初的高点6124点最低跌到1664点。印象最深的是那年的奥运绿色行情,从开幕当天开始,满屏跌停股,跌跌不休。

沪指从6124跌到3000点的时候,以为跌了一半了还能怎么跌?结果,真的又跌了差不多一半。那时流行的调侃语是:18层地狱下面还有18层。

万幸的是,鲨鱼投资者当时的本金不多,现在也记不起到底亏了多少。不过,算是给自己最好的风险教育。

投资有风险,入市须谨慎。这10字,让我常记心中。

从2009年到现在,鲨鱼投资者虽还在股海遨游,但胆子越来越小。折腾了N年,发现股票超出了我的认知范围,了解一家公司,难!股市行情,波动太大,小心脏受不了。

关键是买股票,赚了一点就跑,跌了就死扛。结果卖了的继续涨,持有的继续跌。最后熬不住,割肉。从一颗嫩韭菜,成长为久经市场考验的老韭菜。罢了罢了,放弃股市治疗。现在,基本只持底仓打新了。

除了亏钱的记忆,留下深刻印象的,还有2015年打新股,中签了2000股江苏有线,发行价5.47元,涨到50多,赚了将近10万元。貌似,我赚钱基本靠打新。

目前的底仓,以银行+公用事业股为主。今年中了6只新股,都不是大肉。

其中:蔚蓝生物1000股(盈利2.3万),华林证券500股(盈利3000元),西安银行1000股(盈利6700元),震安科技500股(盈利1.8万元),海油发展1000股(盈利2500元),海尔生物500股(盈利7400元),靠新股一共赚了6万元。

算了下,今年靠股票没赚到什么钱,有些门票股还亏着。主要靠分红和打新收益,赚了点。

对于投资,鲨鱼投资者认为,是很私人的事情,投资的资金、持有的时间、收益的要求,承受亏损的最大幅度,因人而异。适合自己的,才是最好的。不要羡慕别人的高收益,赚自己能赚的钱,就好。

风险与收益,总是匹配的。找到适合自己风险承受能力的投资产品,才是最好的。

投资的决策,也要自己做出,独立思考。

(二)对可转债,情有独钟!

基本放弃股票后,鲨鱼投资者寻找下一个适合自己的品种。直到2017年10月,可转债信用打新开始,鲨鱼投资者慢慢爱上了可转债。

可转债“下有保底,上不封顶”的特性,更是适合我这样的低风险偏好投资者。跌了,熬得住,心不慌,慢慢熬;涨了,慢慢卖,卖到130元更是惊喜。

其实,对于可转债,以前就有了解过,《可转债投资魔法书》第一版,鲨鱼投资者N年前就买过,可惜只是看看,没有实践。

鲨鱼投资者玩可转债,从打新开始。一路打到现在,没有亏钱卖过一只中签的可转债。赚钱的,都慢慢卖了;亏钱的,就一路死熬。

打新可转债,现在中签率低得可怜,经常打满都中不了1签的节奏。但是在2018年,中签率还是很高的,中到你怀疑人生,担心没钱缴款了。

印象比较深刻的,当初的万顺转债(2018年7月20日申购,中签率1.7253%,打满中170张)和蓝盾转债(2018年8月13日申购,中签率1.2723%,打满中130张),鲨鱼投资者打了,那时还可以用拖拉机账号(深市可转债认户,不是认身份证),中签390张蓝盾转债和890张万顺转债,含泪缴款了。

后来,万顺转债和蓝盾转债跌得那叫一个惨,跌到90元以下,鲨鱼投资者默默含泪持有中,一路煎熬。

就这样熬到今年3/4月,终于熬出了头,持有的390张蓝盾转债130元左右卖了,赚了近1.2万;持有的890张万顺转债,卖出价格在130元左右,赚了2.7万元。吃了回大肉。

(三)打新可转债+摊大饼继续

在2018年,鲨鱼投资者不仅打新,还开始买点可转债。

可转债如何买?目前还是坚守双低(低价格低溢价)策略。投资策略,适合自己的才是最好的。

目前鲨鱼投资者持有可转债市值80万左右。前5大持仓为:

1、苏银转债,1360张,成本108.5元左右。
2、辉丰转债,590张,成本83.450元。
3、钧达转债,400张,成本105元左右。
4、亚药转债,410张,成本97.058元。
5、华通转债,380张,成本130.437元。华通转债的坑,估计今年都爬不出来了。

对于可转债的买入标准,价格合理是王道。

目前鲨鱼投资者投资可转债的策略,主要是打新+双低(低价格低溢价)可转债摊大饼

在目前中签率低得可怜的情况下,鲨鱼投资者继续打新可转债。

摊好大饼后,一切交给时间。等涨起来了,到期年化收益为负了,就慢慢卖出了。收益达到自己的预期目标,就慢慢卖吧。

没有预测哪个要爆发的能力,摊大饼,尽量摊得匀一点就好。

可转债想卖个高价,对于鲨鱼投资者来说:难。失去债性保护后,波动很大。通往130元的路,很崎岖,也很颠簸。

赚了的慢慢卖出,亏钱的继续死守。这样的方式,投资可转债,倒很适合自己。

经常有人问:投资可转债的收益如何?

鲨鱼投资者之前统计过3只老牌可转债基金:兴全可转债混合(2004年5月成立),易方达安心回报债券A(2011年6月成立),长信可转债债券A(2012年3月成立),表现相当不错,年化收益超13%。

对于自己投资可转债的情况,暂时没有具体统计,年底再看吧。

可转债目前有181只,规模3055亿元。对于可转债,鲨鱼投资者认为,大有“钱”途。可转债,会受到更多低风险偏好投资者的喜爱。

投资,最简单的就是事后看;投资,最难的就是当下做决策。回看过去,错过了N个机会;着眼当下,却发现机会无处寻。

人是有情绪的,恐惧与贪婪,总伴随着我们。市场火热朝天的时候,大抵是要慢慢撤退的时候;市场冷冷清清的时候,还要是克服恐惧,敢于买入。

投资的路,很长。鲨鱼投资者勉励自己:放弃暴富的幻想,慢慢来。投资,是一辈子的事情。

$苏银转债(SH110053)$ $江苏有线(SH600959)$ $华通转债(SZ128040)$

关注鲨鱼投资者微信公众号(ID:shayutouzi88),这里不谈股票,只聊指数基金+可转债投资。

四季度可转债策略:打新+摊大饼,慢慢熬!

可转债投资入门,鲨鱼投资者的一点建议!

炒股不是我的菜,偏爱可转债!

想靠可转债暴富?

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精彩评论

鲨鱼投资者11-09 15:56

目前是职业投资者,今年算是第1个完整年度。
2018年6月辞职的。

漫漫求道11-09 15:00

鲨鱼目测三十七了

kzz投资11-09 14:55

你全职炒?

赚到钞票就离职11-09 14:54

希望我到鲨鱼这个年纪也能有过百万的资金用来投资

齐圣爸爸11-09 14:52

对于可转债的买入标准,价格合理是王道。
没有预测哪个要爆发的能力,摊大饼,尽量摊得匀一点就好

全部评论

巴西一号11-17 21:44

鲨鱼兄这种操作确实更适合可转债,因为赚点就卖,亏了死扛。

鲨鱼投资者11-17 18:52

我不是前辈,说得我很老似的。
可转债入门书籍,推荐《可转债投资魔法书》、《投资要义》、《低风险投资之路2》。

探索12311-17 18:21

前辈,可以推荐一些可转债的入门书籍吗。

大明龙腾11-17 18:19

照收盘价打新不是赚了1100元。

ainihome11-17 17:59

等强赎