【打新必读】盟固利估值分析，锂电池正极材料(创业板)

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

【预测表格说明】：中间淡黄色为打新君预测首日可能的合理价格，绿色为未来低风险区间【特别注意：对于质地不错的公司，绿色价格极有可能是首日低价格或者短期最低价格，或者可以建仓的价格】，红色为高风险区间（对于质地很差的公司，该价格可能是较长时间的最高价格；而对于质地较好的公司，将可能是一段时间的较高价格预期，这需要看当时的市场环境变化）。过去N年统计的预测准确率在72%以上，是用审核制方式统计的。全面注册制后，合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格，其中低风险区预示价值凸显，高风险区间为炒作风险区间；而随着注册制时间越久，高低风险价格越来越趋向未来的一段时间的价格，而合理价格更具有新股溢价问题的指引作用。$盟固利(SZ301487)$

盟固利（301487）：公司的主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂 和三元材料。
本此拟募资用途：本次拟募集资金7亿元，全部用于年产 1 万吨锂离子电池正极材料产业化项目。其他项目详见下表：

行业可比公司：钴酸锂方面，厦钨新能、巴莫科技、杉杉能源、盟固 利新材料、科恒股份占据钴酸锂市场份额前五，市场份额分别为 42%、14%、13%、 8%、6%，累计占比达 83%。
2022 年我国三元材料方面：容百科 技以 16%的市场份额位居第一，巴莫科技、当升科技、长远锂科、瑞翔新材紧随 其后，市场份额分别为 15%、11%、10%和 9%。

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

公司预计今年上半年营收在12亿元至13.6亿元，同比减少20.77%至30.09%；归母净利润4120万元至4310万元，同比减少37.01%至39.79%；扣非净利润4100万元至4300万元，同比减少30.70%至33.92%。

结论：建议申购，后期建议谨慎关注。亨通新能源为公司控股股东，合计持股比例为41.96%，集团旗下亨通光电已登陆A股主板。时隔近20年后，盟固利将成为亨通集团旗下的第二家上市公司。
2020年至2022年公司钴酸锂产品销售规模占据全国市场份额分别为10%、11%、8% ，均位居行业第四名。
报告期内，公司近三年应收i分别16.46亿元、28.27亿元、32.34亿元，去年营收首次超过30亿。净利润分别为：0.8亿元、1.05亿元、0.92亿元。近三年公司营收虽然首次突破30亿，但是公司盈利能力起伏不定，今年一季度公司无论营收还是净利润均出现较大幅度下滑，且公司预计今年上半年业绩继续保持较快的下滑。
作为新股，公司上市市值不足25亿，首日破发的可能性较小，当然如果首日真有破发，那倒是一次捡漏的机会；另外公司上市发行流通市值只有3亿，且股价只有5.32元，低价股+低市值+超低流通盘+新能源电池概念，首日早爆炒的可能性较大，建议申购，后期建议谨慎关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

一点建议，坐等赞赏！！！