【打新必读】强瑞技术估值表,手机生产检测的治具和设备

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申明:以下预测内容仅供参考,主要文字内容来源于公司招股说明书!

预测表格说明:黄色为打新君预测的开板价格和天数,绿色为低风险区间,红色为高风险区间,统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格,其中低风险区预示价值凸显,高风险区间为炒作风险区间。$强瑞技术(301128) $强瑞技术(SZ301128)$  

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10月29日新上市公司
1:【打新必读】深城交估值表,城市规划工程设

强瑞技术(301128):公司一直围绕手机等终端电子产品的生产加工和功能检测开展 业务,为手机品牌商及其代工厂商提供治具、设备等产品。报告期 内,公司治具产品的收入占比分别为 61.26%、61.70%、61.12%和 61.74%,设备 产品收入占比分别为 29.80%、26.23%、19.13%和 24.67%。

华为是公司的核心客户,报告期各期公司对华为的销售占比分别为 82.65%、 87.25%、54.72%和 18.35%。随着荣耀的剥离以及 5G 芯片断供导致的出货瓶颈, 2021 年上半年华为智能手机出货量大幅下滑,其对公司的采购需求相应减少, 公司对华为的销售占比大幅降低。

公司主要产品包括治具和设备两大类。根据客户订单性质不同,公司治具产 品可分为新制治具和改制治具,设备产品可分为新制设备和改制设备。

公司产品主要应用于智能手机、平板电脑、智能可穿戴设备等移动终端电子 产品领域,是该等产品整机及零部件(模组)组装、检测过程中必不可少的治具 和设备。仅就智能手机而言,其整机和零部件(模组)的组装、检测工序就多达 几百项,每一道工序运用的工艺、技术各不相同,从而使得应用于每道工序的治 具和设备产品的差异较大。公司产品在移动终端电子产品组装和检测中涉及的工 序较多,因而产品细分品类较多。报告期各期,公司新制治具产品品号分别约为 2,649 个、3,750 个、5,967 个和 3,102 个,新制设备产品的品号分别为 164 个、 201 个、237 个和 147 个。

报告期各期,公司治具产品的主要类别 及销量如下表所示:

公司和竞争对手的产品技术特点、技术路线差异

与同行业竞争对手相比,公司在治具产品领域已形成一定的相对 竞争优势,主要体现在公司治具产品品类较为齐全,治具产品结构设计能力和精 密加工能力较强,凭借在治具领域较强的技术实力,公司在治具领域的终端客户 已包含华为、苹果、维沃、小米、OPPO 等全球出货量排名前列的品牌商(包括 直接向品牌商供货和向该等客户的代工厂商供货)。

主要可比上市公司:赛腾股份博杰股份科瑞技术博众精工利和兴的主要客户对比 情况如下:




报告期内,公司主营业务收入的具体构成如下:

报告期内,公司产品主要应用于智能手机等移动终端电子产品领域,2018 年和 2019 年公司收入多数来源于华为终端的智能手机业务。2020年公司从华为终端获取的订单金额比2019年减少约39%,其中2020 年第四季度订单金额与上年同期相比减少约 54%;再加上荣耀从华为剥离的影 响,2021 年 1-8 月公司从华为获取的订单金额与 2020 年同期相比减少约 67%。

2020 年度公司从华为移动终端电子产品业务中获取的主营业务收入比 2019 年下降约 8,665 万元,降幅约为 31%;华为智能手机出货量下降使得公司 2020 年从华为(含移动终端电子产品领域和网络通信产品领域)获取的主营业务收入 减少约 7,373 万元,降幅约为 24%,经简单测算,对华为销售收入减少导致公司 2020 年度净利润减少约 1,830 万元。2021 年上半年公司对华为的主营业务收入 约为 3,512 万元,与上年同期相比大幅减少约 73%。

苹果产业链客户需求高峰时段的恢复(2020 年因疫情有所推迟),荣耀从 华为剥离后业务的复苏,以及公司与立讯精密合作规模的扩大等因素使得 2021 年上半年公司营业收入仍实现了一定增长,但期间费用的增加以及对华为、荣耀 和立讯精密等客户较低的销售毛利率导致公司的净利润同比下降。2021 年 1-6 月公司营业收入增长约 15%,归属于母公司股东的净利润下降约 20%。公司预 计 2021 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润降幅为 39%至 25%,公司面临着经 营业绩下滑的风险。


募集资金用途 


财务分析:2。

发行人根据 2021 年 1-8 月已确认收入、已发货情况等对 2021 年 1-9 月业绩 预测并与 2020 年同期比较如下:

发行人预计 2021 年 1-9 月可实现营业收入 30,000 万元至 33,000 万元,与上年同期相比变动幅度为-11.52%至-2.67%;可实现归属于母公司股东的净利润 3,300 万元至 4,050 万元,与上年同期相比变动幅度为-38.71%至-24.78%;扣除非 经常性损益后可实现归属于母公司股东的净利润 3,050 万元至 3,800 万元,与上 年同期相比变动幅度为-40.56%至-25.94%。

结论:不关注。


【注】关注度依次分为: 关注、一般关注、谨慎关注、不关注


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精彩讨论

电商老班长2021-10-28 09:45

第一个主动放弃申购的新股!

魏斌杰2021-10-28 13:43

这个新股我本来计划不打,现在修改成打,但是中签不缴款。不要浪费二次免死金牌

史多客2021-10-28 19:17

肯定申购啊,然后送给券商,券商赚了我们那么多手续费,又帮一级市场割韭菜,不让他亏一点,我心里过意不去。

LivorCHEN2021-10-28 11:03

现在的新股行情,“不关注”和“谨慎关注”不申购了。这只股票今年利润下滑,还要40PE,不申购了。后面新股行情好了再说吧。

魏斌杰2021-10-28 23:12

让承销商兜底

全部讨论

desigen2021-11-11 19:34

今天他上市了,中签没缴款的各位还好吗

还差零点一个小目标2021-11-10 17:16

券商乐开了花。

券商搬砖avaterdai2021-11-10 14:24

😭

独自旅行-2021-11-10 09:32

自己分析半天哪个不该打,结果今天上市的没一个破发的

oo26772021-11-09 16:28

发红包

oo26772021-11-09 16:17

来来来,上市啊。会场嫩模整起来。

山在那2021-11-08 11:40

made居然中了

魏斌杰2021-11-02 09:34

恭喜承销商获得二个暴击

AA上善若水厚德载物2021-11-02 09:29

大家好!中弹了,还交款不

高山流水gf2021-11-01 11:41

隆华新材值得申购吗?