三达膜688101估值分析

说明:【打新必读】专注于新股上市开板预测,所有新股开板预测都会在上市前一天推出,在过去的几年预测统计数据表现在准确率维持在72-78%之间。$三达膜(SH688101)$$联瑞新材(SH688300)$$贝斯美(SZ300796)$

出品:打新必读

预测:打新君


公司简介:公司是国内知名的以膜技术应用为核心的工业分离纯化和膜法水处理综合解决方案提供商和水务投资运营商。同行业的公司主要有诺华赛分离技术(上海)有限公司、凯能高科技工程(上海)有限公司、江苏久吾高科技股份有限公司、苏伊士集团、西门子水处理公司、碧水源、津膜科技、创业环保、国中水务等。

是国内最早将超滤、纳滤和连续离子交换技术综合应用于维生素C、头孢霉素、红霉素、青霉素生产的企业之一;是国内最早在食品医药行业推广应用纳滤技术的企业之一;是国内最早为核电厂废水处理提供膜应用解决方案的企业之一;是国内最早成功开发功能糖纯化技术的企业之一;是国内最早开发高纯茶多酚、甜菊糖提取技术的企业之一;是国内最早成功开发染料脱盐技术的企业之一;是国内成功开发基于膜分离过程的中草药活性成分提取技术的企业之一。

财务数据:16-19年半年度,公司营收依次录得5.44亿、5.86亿、5.90亿和3.26亿,16-18年分别同比增长16.75%、7.62%和0.68%。扣非净利润依次录得1.16亿、1.74亿、1.74亿和1.03亿,16-18年分别同比增长13.71%、49.64%和0.50%。近几年毛利率在42%左右。

费用方面。销售费用18年0.22亿,同比减少10.69%;管理费用0.30亿,同比减少15.67%;财务费用0.18亿,同比增长1.75%。

ROE方面。16-18年依次录得12.99%、16.14%和13.63%。趋势与净利率变动趋势相一致。

资产方面。18年应收账款3.73亿,同比增长1.70%;存货1.91亿,同比增长71.26%。负债方面。应付账款2.50亿,同比增长78.97%。

公司现金流并不稳定。报告期经营活动现金净流量依次为1.95亿、1.25亿、1.01亿和1.94亿。

截止2019年6月末,公司账面货币资金3.41亿,短期借款1.12亿,长期借款0.08亿。

风险:三达膜拥有已授权专利 112 项,其中发明专利 67 项。这些专利主要涉及工业料液分离、膜法水处理、膜材料和膜组件、净水机4块业务。与同行其他膜技术应用公司相比,三达膜的专利数量偏少。截至 2017 年末,同行业上市公司中,碧水源拥有专利共计378 项;久吾高科拥有陶瓷膜材料和膜分离技术相关的专利 129项,发明专利 73 项。另公司研发偏低。

结论:水处理行业的一家膜技术及产品提供商,资产质量一般,无太大亮点。建议一般关注即可。

表格说明:黄色为打新君预测的开板价格和天数,绿色为低风险区间,红色为高风险区间。在过去的几年里,根据统计数据正确率在72-78%区间,统计口径为开板价格±20%。科创板合理、高、低风险区间表示前五天可能面临的价格,其中低风险区预示可以建仓,高风险区间为炒作风险区间。免责申明:以下预测内容仅供参考!

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全部评论

sunny1112311-15 07:15

今年前三季度利润增速47%

宇辰88811-14 21:04

40块可以期待。1元多的业绩,平均市盈率算,也在40元了。

那么那么遥远201411-14 15:07

这个股没啥亮点,但估值低,有希望翻倍

陈小兔11-14 14:45

是的,感恩!

依然不淡定11-14 14:45

开盘就卖。还是有钱赚的。感恩