$三一重工(SH600031)$ $中联重科(SZ000157)$ $浙江鼎力(SH603338)$
就一些收到的问题的补充回答
Q 为什么Caterpillar不去抢JLG、Genie的生意
A 大的来说，Caterpillar分为三大业务板块，Machine、Power、Finance，当然还有一些小的生意，比如说卖衣服、鞋子、软件之类，但是占比很小。其中Machine里面分为General Construction与Global Mining（这些名字、划分经常会变，但是大体上来说，就是把工程机械与矿用机械分开，这里面会有一些重叠，业务线就会经常有调整变动）。在Power这个板块里面就有太阳能、Marine Engine、Engine,Gas Turo这些品类，其中发动机板块给全球很多其它工程机械企业供应Cat品牌发动机。
这些企业中，就包括JLG、Genie、Haulotte。所有这些品牌，我当时记得应该有30多个，被归类到Allied Product里面，被视为Cat的联盟品牌，会推荐给自己的代理商来销售、租赁。当然还有更深度的合作，比如JLG会帮CAT做一些代工。
实际上，Cat自身对这个市场有非常深度的了解。我曾看到过卡特的一份文档，里面详细列出了全球主要的高空作业设备市场按国家分每年的销量、剪叉台份数、臂式设备台份数。也就是作为供应商，需要详尽的了解自己下游行业的市场趋势与动态。
回到问题的话，就是一般而言，你不会跑去和你的客户抢生意。
Q 怎么看鼎力的一季报
A 没有太大的亮点，增速略超行业平均增速（大致39%）。Q1比较特殊，国内最大的设备租赁商宏信建发在大量补库存，建发工业事业部的几大供应商鼎力、中联、徐工、临工都是受益者。
往后看，要看哪家有亮眼的新产品能够给下游的租赁商群体带来新的增长动力。目前来看，我还挺看好伸缩臂叉装车这个品类。实际上在欧美租赁商里面，高空平台与伸缩臂叉装车大致是2：1的比例，国内的消费量基本接近0。随着施工工法与施工习惯的改变，我相信这个产品会有非常非常广阔的空间。是一个新的百亿级市场的机会。
Q 三一、中联的买点
A 长期看，看生产端人均产值的提升速度。
短期看，两家渠道端都比较健康。一家代理商体系慢慢聚合成型，一家直销团队很强，我觉得都还可以。这个时间点，在情绪推动下，可能会有一些机会。当然，市场端的库存出清，客户采购意愿的上升还没有看到，需要持续跟踪。