余则成同志

余则成同志

并购专家,医药、消费、地产研究达人

余则成同志回复的提问

想知道责成同志目前的仓位主要配置那些行业?或者下半年的策略查看全文

他的全部讨论
复星医药与恒瑞医药研发管线对比

关于复星医药与恒瑞医药对比的文章多如牛毛,但对于这两家公司创新药研发管线的差异,一直没有文章进行探讨。本文依据海通证券对疾病划分的框架简单对比了复星医药与恒瑞医药的创新药研发管线,为球友以后争论提供科学依据。本文只分类,不讨论原理,所以读起来会比较轻松。 1、肺癌 肺癌是中国发...查看全文

不是很了解。量子生物除了CRO还有其它业务,不是纯粹的CRO标的,竞争力上弱于头部CRO。投资量子以确定性换估值。如果你很确定,也许可以短线投资,长线似乎竞争力还缺一些。查看全文

回复@FUNWP: 价值投资我建议医药和消费,如果要增加投资乐趣,也许可以买点科技,要买就买中芯国际或兆易创新,反正都是市梦率,而且头部公司可以不断按市值融资,自我实现,买估值低的二线科技反而危险//@FUNWP:回复@余则成同志:则成同志,核心科技类还能上吗?查看全文

牛市的时候一般低估值的股票涨得比较好,3倍可以涨到6倍,6倍可以涨到12倍。但实际上,牛市的时候,适合把低估值的股票逐步换成成长股。因为低估值的股票一般带有高杆杠,只有在牛市可以卖个好价钱,而成长股一年四季可以卖个好价钱。查看全文

回复@饺子韭菜馅: 可以大致这么算,但不够完善。主要需要考虑的点是:一、北美购买力比较强,而国内鼓励国产,会不会国内的利润贡献远小于北美。达芬奇机器人技术上应该是十年没有对手,但是可能水土不服。二、国内子公司的研发及生产能力,影响与母公司之间蛋糕的分配。//@饺子韭菜馅:回复@余则成...查看全文

海通证券近期整理了美股医药行业不同时期涨幅前10的股票。其中,医疗器械不出所料,占据了很大的比例。在这些医疗器械股中,目前市值最大的是美敦力。美敦力是多赛道公司,在心血管、骨科、微创手术等方面均有领先地位,目前市值1321亿美元,而排名第二的是史赛克,以骨科成名的多赛道公司,目前市...查看全文

有时候不能低估市场傻的程度。就拿贝达来说,2018年以来上涨了4倍,主要原因是净利润由1.5亿涨到今年差不多6个亿。实际上,只要多开两个国际多中心临床并记入研发费用,贝达这两年的净利润就原地踏步了。对贝达无贬义,主要是上涨逻辑太扯了。查看全文

可能是今天康龙涨的原因之一:2020年7月3日 — 康龙化成宣布完成控股联斯达(提供第三方独立临床研究现场管理服务SMO)的交易,联斯达成为康龙化成的子公司。 $康龙化成(SZ300759)$查看全文

不去跟踪地产股,可惜了 $复星医药(SH600196)$查看全文

横盘洗掉一些不坚定的资金是好的,早上已经成交了21个亿了。就是不知道进来的是长线基金,还是游资[吐血]$复星医药(SH600196)$查看全文

FDA推荐的中和抗体滴度为>160。某康一期临床中两组可用剂量中和抗体滴度分别为14.5及16.2。BioNTech一期临床两组可用剂量的中和抗体分别为168及267。结论还用我说吗[为什么] $复星医药(SH600196)$查看全文

FRANKFURT, July 1 (Reuters) - A COVID-19 vaccine developed by German biotech firm BioNTech and U.S. pharmaceutical giant Pfizer has shown potential and was found to be well tolerated in early-stage human trials, the companies said on Wednesday. The drug is one of 17 being tes...查看全文

写写近期研究医药的体会。一、创新药相对于医疗器械是一个比较苦的生意,类似于长视频与短视频的关系。医疗器械一年有几千万的研发投入已经可以照顾好自己了,而创新药龙头恒瑞医药2019年的研发投入达到38亿(复星为34亿),以后每年至少要新增50亿的毛利,这个生意才有意义。恒瑞之所以现在这么潇...查看全文

回复@tom王小昭: 一期临床主要完成安全测试,三期临床标准待CDE定//@tom王小昭:回复@-OYO-:@余则成同志 则成同志解答下?查看全文

我们很多时候都可以特事特办,效率特别高。 $复星医药(SH600196)$ @通知单查看全文

汇总一下关于复星疫苗的关键信息。已知条件1: 根据2007版《药品注册管理办法》:“境外申请人在中国进行国际多中心药物临床试验的,应当按照本办法向国家食品药品监督管理局提出申请,并按下列要求办理:(一)临床试验用药物应当是已在境外注册的药品或者已进入II期或者Ⅲ期临床试验的药物;国家...查看全文

医药消费牛市的投资随笔

现在流行写小作文,我简单写一下对这一波医药消费牛市的看法。 一、关于那些涨飞了的股票。主要还是要看股票质地,质地好的留着,质地不好的出掉。股市短期是投票机,长期是称重机。虽然这一波医药消费牛市是投票机带来的,但是未来使用称重机的时候,一定要保证自己的体重合格。对于质地一般的股...查看全文

回复@xhaoya: [赞成]//@xhaoya:回复@余则成同志:果然底部区域。查看全文

回复@王应红: 我把股票性质讲给您听,您把握一下。复星国际类似券商,如果接下来有泡沫大牛市,可能翻倍,否则每年10-15%的增长。复星医药弹性好一些,缺点是前期准备了太久,不确定什么时候启动,但是安全性很好。二选一选复星医药。如果要高增长,买CRO和医疗器械,但是缺点是如果来一波熊市,高...查看全文

一般认为,复星的主要缺点是复杂+负债。负债是伪命题,因为复星账上有很多可供出售金融资产。说复星复杂的,我就醉了,A股何时在乎过股票的内涵。 $复星医药(SH600196)$查看全文

回复@yingjincai: 我比较看好CRO。中国在CRO和CDMO是有优势的,类似白色家电(如美的)。长坡,厚雪,确定性,高成长,都有。我也在研究医疗器械,但不能叶公好龙,一定是我觉得非常好,才会出手。创新药我也看好,但是赛道上不如CRO和医疗器械。只投CRO和医疗器械略显无聊,行业格局十年不变,还...查看全文

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