黄金在股债轮动策略中有何价值

在我前段时间分享的股债轮动策略中,轮动组合基本上都是以A股指数为主,并没有把黄金加入轮动组合。后来分享了几个黄金版的股债轮动策略,刚好近段时间黄金大涨,使用黄金版策略的网友爽歪歪。后来就有网友建议,应该把黄金纳入所有股债轮动组合。那么到底黄金在股债轮动策略中有没有价值呢?

我们知道,按是否能钱生钱和是否能抵抗通胀,可以把所有资产分成四类。

1、股权类资产。

股权类资产既有分红收益,又可以抵抗通胀,所以股权类资产是长期投资最好的选择。

2、债券类资产。

债券类资产有利息收益,但是怕通货膨胀,一旦遇上恶性通胀,债券就变成了废纸。

3、商品类资产。

能抵抗通胀,但是不能产生利息等收益。100年前的1千克黄金,放到现在还是1千克,不会变多,但是因为通货膨胀,黄金价格会上涨。

4、现金类资产。

现金类资金既不产生利息也不抵抗通胀。经常看到网上报道,某老人把现金藏在家里几十年,再拿出来钱还是那么多,但是购买力因通货膨胀而大大下降。

从以上可以看出,黄金并不适合作为长期投资的主力品种,但是黄金也有其自身价值,所谓乱世黄金。

根据黄金的特点,我计划在股债轮动策略中这样利用黄金。股债轮动时优先持有指数基金,当所有指数都下跌,按之前的策略规则需要持有债券时,再判断一下黄金现在是否正在上涨,如果是就持有黄金,否则还是持有债券。

按照这样的规则,我对股债轮动场外低频版进行了测试,效果不错。因为轮动的优先级比较低,所以一共交易黄金的次数并不多,但是经常会在股市大跌时持有黄金,有效的对冲了风险,并享受万绿从中一点红的快感,这应该就是黄金在股债轮动策略中的价值所在。

按照这个测试结果,我对股债轮动场外低频版进行了一次升级,策略加入了黄金。加入黄金之后,目前持仓并没有发生改变,因为前段时间买入的黄金,已在8月19日卖出了,并没有影响8月21日策略正常的进场。既不影响现有的轮动节奏,又可以在危难之机出手展现价值,这应该是黄金比较好的角色定位。

另外为了追求更稳定的收益和更小的风险,我计划开发一个股债轮动场外低频版的股债平衡版。使用50%的资金参与股债轮动,另外50%的资金固定持有债券,每年平衡一次,恢复各50%的资金比例。这样融合了股债轮动和股债平衡的优点,测试效果不错,近5年最大回撤只有不到6%,年化收益却能达到20%。收益走势图如下:

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全部评论

四轮定位08-24 12:02

谢谢

宜昌白云飞08-24 12:01

目前我测试场外低频版是采用的优先买股指,如果股指出现买点,而黄金仍在上涨,此时会卖出黄金买入股指。

四轮定位08-24 11:55

请教:如果股指出现买点,而黄金仍在上涨,此时是弃黄金买股指,还是继续持有黄金?