股债轮动宽基版测试效果非常好，最高可以达到十年百倍的总收益。自5月27日开始实盘交易以来，表现非常稳健。既躲过了前段时间的下跌，又赶上了最近的上涨，基本上与之前测试的效果吻合。策略交易频率适中，大概平均每两周进出一次，不少网友反应已使用股债轮动宽基版策略吃上了大肉。
策略近期表现可参看：股债轮动为什么可以达到十年百倍的效果？
今天我们继续测试股债轮动行业版。从理论上讲，参与轮动的各行业板块相关性越低越好，最好是负相关。如果一个指数涨1%，另一个指数就会跌1%，那么通过轮动每次持有上涨的指数，这应该就是理想中的最佳轮动组合了。但是在同一个市场中的各行业指数，基本上大方向还是同涨同跌的，完全负相关基本不可能。
今天加入一个新的行业指数，中证传媒指数。中证传媒与300医药和中证消费的相关性只有-0.17和-0.29，属于有一定负相关，加入这样的指数从理论上讲，应该可以提高轮动的收益。加入中证传媒指数之后，年化收益达到45%以上，测试7年总收益超过14倍。
【策略思想】
轮动持有股票组合中的强势品种，没有强势品种时就持有债券。
【策略逻辑】
1、A股市场的高波动性。
2、各板块之间的涨跌分化现象。
3、股票和债券的低相关性。
【策略理论依据】
股债轮动策略的理论基础是动量效应，而且是绝对动量和相对动量的结合，动量效应再往上追溯就是行为金融学理论。所有这些理论就是经无数的专家学者论证过是切实有效的，所以大家无需担心这个策略是我一拍脑袋想出来的。我脑袋不太灵光，拍碎了也想不出这么好的东西来。
【回测设置】
时间段：2012.1.1-2019.4.1，一共回测7年。主要是部分行业指数成立较晚或数据不全，所以只测试了最近7年。我也有刻意不包含2006-2007年大牛市的考虑，因为这样的牛市再次发生的概率比较低。测试的这7年前后都是熊市，中间包括2014-2015短暂的牛市，这种类型的行情以后再次出现的概率极大，所以测试出来的结果会更有实际意义。
股票组合：中证消费、300医药、证券公司、中证军工、全指信息和中证传媒。测试时全部采用的指数，交易时可以选择指数跟踪的ETF基金。ETF套利机制的存在，保证了跟踪指数的误差非常小。
债券：使用国债指数代表债券。实盘交易时国债的选择范围比较大。
变量一：取近N个交易日的涨幅。
变量二：计算近M个交易日的均线。
股票买入条件：（两个条件全部满足才买入）
1、近N个交易日涨幅排名第一（不管涨幅的正负），主要用于判断哪个指数更强势。
2、当前价大于近M个交易日均线，主要用于过滤假突破信号。
股票卖出条件：（两个条件满足一个就卖出）
1、近N个交易日涨幅排名不是第一。
2、当前价小于近M个交易日均线。
所有股票都不满足买入条件时，100%持有债券。
本策略所测试的所有指数都有对应的ETF基金，实盘交易时可以买卖ETF，ETF的低费率和T+1的交易机制，保证了我们可以像交易股票一样交易ETF，同时又能比交易股票的成本更低。而且我已经为铁杆粉丝争取到了ETF万0.5免5的超低佣金，所以交易费用已经不是事儿。
【回测结果】
按年化收益排名：
按收益风险比排名：
按XM比率排名：
参数10|12收益图：
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股债轮动宽基版本人实盘交易信号于每日中午11：30收盘后在公众号“你也会投资”即时共享，供大家交流。
【特别说明】
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