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周末重新把拼多多的年报翻出来看。去年拼多多毛利润219亿,以下都是用美金为单位,扣除掉20亿的管理费和研发费,大概剩下接近200亿。这200亿又花了115亿在市场营销费用上。这个是拿来补贴用户,提升用户体验,做用户活动用的。如果用户心智够硬,能够产生足够的复购率,那么这块的利润是能够拿来做适量压测的。公司报表非常干净,管理层足够克制和专注。电商赛道一直是非常激烈的赛道,需要管理层一直奔跑。他胜在企业文化上,这笔投资定性上依旧还是当做风险投资来看,竞争格局目前还不稳固,竞争非常激烈变化很快,管理层的犯错如果对用户心智有影响将是致命的,继续观察。短期内随着竞争对手的服务跟进和让利降价,公司在利润上的增长节奏可能放缓,但是只要所做的事对性价比心智有积极作用,长期依旧是星辰大海的生意。
最后想说的题外话是,电商这个商业模式也是非常优秀的商业模式,有强大的网络效应,利润是可以非常轻松的调节的。国内能类比的除了白酒和部分品牌中药,没找到其他的赛道。它比制造业好多了,制造业要么卷规模要么搞库存系统等原材料降价要么微弱提价,多个一两个点毛利都要花很多功夫。
$拼多多(PDD)$ @舟宿夜江

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嗯,未来几家阿里、拼多多看起来都会活的不错,我并没有投京东(太重了,相对这两家商业模式差很多),我持有拼多多,有一点阿里,前几天大跌又卖了点阿里put。拼多多特点是折扣电商,阿里是超市概念,这是理解拼多多和阿里的基础。折扣电商看起来竞争力相对来说够强,谁不想买的便宜点,这是优势但同时限制其建立品牌心智的局限,导致有些品类,消费者就是信不过拼多多(折扣也是某种减配,一分价钱也是一分货),这也是拼多多当下要不断补贴以及提高的地方。财务上估计这些补贴还是要投入,因为进入了相对深水区,叠加temu的投入,但时间绝对在拼多多这面,无论国内还是国际。$阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$

拼多多采用跟随战略,即在售的每个商品都要比价,他一定会有个对标,国内对标淘天京东,海外对标亚马逊,即他商业模式专注于做行业老二,模式不会去讲究创新,就低价一招鲜的跟随战略,虽然这样能保证一段时间营收和利润,当被对手重视的时候,他是没有前途的。

去年拼多多的营业利润接近600亿,怎么成200亿了

05-18 23:38

我一直就没搞懂pdd优势在哪,为什么可以获得低成本?早期销量低的时候可以低价竞争,且同行无法跟随低价,但到了现在的规模,pdd还能补贴的起吗?还能持续的低价吗?逻辑是什么?

靠补贴和营销提高利润?难吗?可持续吗?门槛很高吗?