低PE结合“长期存在”投资逻辑

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今天把雪球组合做了一下调整保持与实盘100%一致的持仓比例。

长期投资经验告诉我们在生产生活过程中有些东西每隔几年会被颠覆一次,有些东西是永远不会被颠覆的。

我觉得采用价值投资和PE逻辑投资应该尽量选择长期不会被颠覆的行业。

之前文章《PB PE情绪估值逻辑》PE的高低其实就是市场对价值公司的情绪逻辑,当这家公司增长很好的时候PE往往很高,当这家公司增长停滞时候往往估值很低。市场这种情绪长期存在就给价值投资很好的逻辑性投资机会,很多行业是不需要调研的因为他就在你身边在生活里。

生活要住房、意外要买保险、存款理财要找银行、炒股开户要找券商、朋友聚会要喝酒,生病要吃药,出门要开车,就连上厕所吃饭用的卫生纸都是身边的品牌。

这些行业会随着经济发展进入高潮和低估期,但是他们长期存在很难被颠覆,不像那些有摩尔定律属性的东西只要18个月不跟上马上换代就被淘汰。

我的投资逻辑就是在低估值的时候买入他们在大家对他们期望很高的时候卖出。

至于要在板块中的选择,我觉得市场先生比凡人更聪明(2013年白酒危机的时候茅台也保持了最低估值),尊重市场对龙头的选择更好或者就干脆看名气,名气越大的传统商品越不容易颠覆。

组合持仓:




历史好文:

银行戴维斯双击的要素

历史低估历史机会

$中国平安(SH601318)$ $招商银行(SH600036)$ $保利地产(SH600048)$

全部讨论

李胖胖19882019-08-21 17:39

会被颠覆的行业只能做发展投资。$招商蛇口(SZ001979)$ $小米集团-W(01810)$

知行合一的后来者2019-08-21 17:31

价值投资就要选择长期不被颠覆的行业+1

知行合一的后来者2019-08-21 17:27

平安的仓位小了点

李胖胖19882019-08-21 17:24

基础业绩增长核心.pe带来的情绪收益是超额收益$华东医药(SZ000963)$ $建设银行(SH601939)$ $中信证券(SH600030)$

股市玩的就是心理2019-08-21 17:16

我就差一个银行股了