万科中报精彩提炼,房地产后期看法

万科中报:

2019年上半年实现营业收入1393.2亿元,同比增长31.5%;净利润118.4亿元,同比增长29.8%;每股基本盈利1.06元;全面摊薄的净资产收益率为7.35%,较2018年同期增加0.59%。单看第二季度,万科营收909.45亿元,同比增长21.02%,净利润107.21亿元,同比增长30.29%。

公告显示万科1-6月实现销售面积2150.1万平方米,销售金额3340.0亿元,同比分别上升5.6%和9.6%。按建筑面积计算,82.0%的新增项目位于一二线城市。下半年,万科将坚持积极销售,积极回款;加快长期库存去化;提升经营性业务表现;提高资金使用效率;实施清产核资。

重点来了:

结算收入稳步增长。上半年本集团实现结算面积 846.3 万平方米,同比上升 20.7%;实现结算收入 1,329.9 亿元,同比上升 32.2%;房地产业务的结算均价为 15, 715 元/平方米。

已售未结资源持续上升。截至报告期末,本集团合并报表范围内有 4,403.7 万平方米已售资源未结算, 合同金额合计约 6,215.5 亿元,较上年末分别增长 18.7%和 17.1%。(保证未来1-2年的增长)

预收款5666亿同比增长11%高于销售增长。

财务费用32亿同比增长39%

销售费用31.87亿同比增长 13%

管理费用51.84亿同比增长19%

净资负债率35%

82%的项目位于一二线城市

现金流增长88亿回款加速。

股东24.6万

整体来说万科的中报财务非常稳定,目前看增长也没有减速迹象,未来维持20%以上问题不大。

注意:财务费用上升依然大于净利润增长和销售增速,此问题最近电话给万科证代,希望在几天后的业绩说明会上能有回复。

房地产行业的长期展望:

国内地产行业从有人类文明哪天起就有这,这个行业总体来说是抗通胀的有提价权,现在房产短期受到政策打压,长期看小企业退出大企业发展是未来趋势,特别是具有政府背景的房地产企业在资金成本和拿地上更有优势,也不容易出现暴雷问题。

我的理解所谓房产白银时代,其实是地产核心国货龙头的钻石时代。

公众:赢正价值

$万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$

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精彩评论

价值线08-20 21:17

和你一样,

价值线08-20 21:09

是的,很重要一个指标!但目前我还看净负债率!曾经我不看的,但是调控遥遥无期,不得不保守

SnowBall-李08-20 21:08

$中国恒大(03333)$ $融创中国(01918)$ 地产我最看中的就是这个预收款,如果一个地产预收款不能增长,那么他的下坡路也不远了。

全部评论

张修08-23 16:00

牛哥去了现场吧

长安080308-22 11:11

牛春宝08-22 11:03

好学生喜欢难题目

JonChoi08-21 15:12

确实相对稳妥,您说的优点都认同,持有一部分万科,但仍然觉得房地产这行业未来会越来越难走,心中就惦记着一点“世界500强里面基本没有房地产商,而中国就有几家”,这点让我一直保持着谨慎