基民柠檬:我经不住大起大落,只做稳健型投资

现代社会生活节奏快,大多数人更喜欢做能快速见效的事儿,逐渐忘了这世上很多事儿都是需要时间的积累才能取得成效。在投资上,好些人也忘了理财并不是发财,忘记了当市场还沉浸在悲观中时,得赶紧积累经验等待转折点。今天的主人公   @基民柠檬   ,是一位在投资中把收益看淡,把能力看重的稳健型基金投资者,在当前的市场环境下,他的分享,应该能够给大家带来不少启示。

身为一位老基民,热爱可抵岁月长

各位好,我是"基民柠檬",是一个基金投资者,喜欢柠檬的香气,于是就取了这么一个名字。开始是我妈炒股,所以我也慢慢跟着了解股票、基金,她虽然没怎么赚到钱,但成功地把我带进了坑里,股市、基金这个广阔的世界吸引着我这个充满好奇、喜欢探索的青年,直到现在,我对基金投资的兴趣也从未衰减。

在投资方面,我是一位业余选手,学习专业、工作行业都与经济、金融没有关系,曾因热爱基金,想从事金融行业,但实习下来发现自己并不适合,所以我一直都属于基金投资的"旁观者","旁观者清"帮助我对自己的能力圈有更清晰的认知。

14年前我开始了第一笔基金认购,人生第一支基金是某只强债基金,当时是2008年2月末认购的,认购前我接触基金大概三四年,当时觉得债市前景可期,可作为替代银行存款的理财产品,这只基金当时的基金经理叫谢军,到2021年已经管理这只基金长达13年了,2008年大熊市,这只债基表现还是很亮眼,应该在同类产品中排名前三,拿了一年之后我赎回了。这次认购也让我赚到了第一桶金,应该说是个非常美好的开始,如果当初没赚到钱,可能就没有现在的我。

从投资债券型基金开始,到现在我基本投遍了公募基金所有大类产品,前十年的投资基本是在长见识,最近几年才逐渐成熟起来,对自己的研究和投资比较有自信了。这一路走来,经历了"疯牛市",也经历过漫长的熊市,熬过了索然无味的震荡期,浮盈过,肯定也亏过,2009年、2015年、2018年,每一个让人煎熬的年份都让我的投资变得更加成熟,人在低谷的时候会积累比较实用的知识、经验和教训,心态也能得到历练

我目前的投资,除了流动资金和备用资金放在银行理财里,其余大概95%左右的资金都用于基金投资,主要投资主动权益类和固收+产品。资管新规要求银行理财产品净值化,实际上就把传统的银行定期理财产品跟公募基金放在尽可能同等的条件下竞争了,首先我觉得这是件好事儿,它相当于把权利和义务明确了,大家公平竞争。作为资深的基金投资者,目前来看我还是站基金,公募基金相对更透明,净值化产品运作管理经验更丰富,而且我个人对公募产品的了解也更深入,如果债市有好的机会,我更倾向于投资债券基金而非银行理财产品

先认识自己,再认识投资

我最失败的投资是在2015年,当时虽然有了一定的投资经验,也做了逃顶计划,但计划终究没有实施,我没有意识到市场的动态变化会这么大,以为自己能赚得盆满钵满,静态看指数点位投资,没有及时撤退,导致回撤很大,犯了"刻舟求剑"的错误。现在来看,当年是太贪心了,年轻时非要追求精准逃顶。

在开始投资之前,人需要先对自己有个清晰的认知,其实不仅是投资,人生中在做任何事儿的时候,也都是要先认清自己再去做。做投资肯定都想赚钱,但真不是什么钱都能赚到手,贪多嚼不烂,集中做你擅长的事,效率会更高,在自己能力圈比较薄弱的地方,最好慎重一点,你盲目跟风赚到的钱,市场早晚会让你还回去的。另外就是不得贪胜,虽然现在的行情很极端,但我觉得为了避免自己吃大亏,一定要坚守纪律。情瞬息万变,但投资急不得,先充分认识自己,谋定而后动,交学费不怕,但不能稀里糊涂交学费,一点收获都没有。

2015年之后我长了教训,沉下心来做投资,建立起了自己的投资框架和理念。在选基上,我认为大思路还是要选最适合自己的,首先根据自己的投资喜好和目标构建基金组合的投资策略,然后根据策略来选择最适合的产品,组合思维首先要建立起来,通俗来讲,就是先布阵,再排兵,每一只基金在你的组合里都要有明确的位置。

我目前比较成功的投资应该就是2016年底发掘了周应波,2017年1月开始投资周应波管理的中欧时代先锋,拿到了2020年7月;其次2020年7月又发掘了杨金金,拿到了2022年2月。初识这两位时,他们都是刚出道不久的新生代基金经理,我也算是看着他们逐渐被大家所熟知。

至于我是如何能够较早发掘到这样的基金经理的,算是一种长期积累的经验,以周应波为例,关注到他是因为他在基金成立时认购了发起式份额,而且金额还不低,然后我发现他的投资策略我很喜欢,他的能力也能支撑起这样的策略。周应波对于规模很克制,限购措施也比较严格,投资思路清晰,当时我还是比较支持这样一位年轻的基金经理,也随时关注着他的一些动作,发现每一次的季报都能给到我惊喜,可谓是"天生的基金经理"。

不过比较残酷的是再优秀的基金经理,市场的追捧都是他们需要经历的一道坎,随着周应波的"追随者"越来越多,管理规模整体激增,他也在进阶的过程中遇到了挫折,投资策略受到了比较大的影响。鉴于前景不如以往,加之还有其他好的选择,我当时选择了赎回。

先积累经验,再考虑回报

于我而言,基金投资使我博学,我主要投资主动基金,选基金经理时要听他的策略,也要看他的动作,基金经理一般讲的都是哲学,听得多了,会有很多感悟和收获;要看懂基金经理怎么做,投资者必须得懂底层资产,股票、债券、商品,再到个股分析、行业研究,人慢慢的就会博学起来,而且你所学到的东西都能在生活中得到印证,比如在你研究了消费行业及具体公司、品类之后,就会知道什么产品性价比高,品质有所保证。

我日常生活中也是个比较稳健的人,不喜欢大起大落,在投资中也保持着稳健投资的风格。不过我觉得风格这个东西因人而异,没有孰优孰劣,只要跟个人性格匹配就好,否则会很拧巴,另外回归投资本身,你的策略需要基于目标,综合收益、流动性、安全性等因素来制定,甚至也要考虑你的资金来源和性质。我不太喜欢眉毛胡子一把抓,特别是在自己能力不强的时候,将问题拆解来解决,答题犯错率会低很多

牛熊交替给我最大的感触就是放弃择时,在这样的市场情况下择时是很难的,除了对自身投资水平有较高的要求以外,还考验投资者与人性博弈的能力,胜出者只有极少数,没有这个能力,我就扬长避短。所以现在我只考虑资产的价格,以此为锚进行操作,回避估值高的资产,忽略大市和趋势。但话说回来,投资有难度,是因为它本身就是逆人性的,所以投资就是孤独的,要想在孤独中享受喜悦,就需要有较为长期的投资经验,这个经验有着一个量变到质变的过程,长期的经验最后会让你具备一种"投资感觉",你投入了时间,动了脑筋,最后都会有回报的,可能这个过程会很长,但欲速则不达,着急是没有用的

投资最多只能给人生锦上添花

我没有什么爱好,基金投资可以说是我日常生活中很有趣的事儿了,不过再怎么有趣、热爱,投资本身肯定避免不了亏钱,亏钱的时候也难免emo。特别是投资经验较少的人,没怎么亏过钱,没经历过大风大浪,虽入市时有这个心理建设,但真到了那个点儿还是会想不开。我能够一直坚持下来就一点:热爱。投资满足着我生活中大半的探索欲和好奇心,如果你对投资本身并没有多大的热爱,我建议在每一笔投资前,在憧憬大好收益之余,一定要做好最坏的打算,这个打算不怕极端,具体来讲就是设置一个强制止损位,将单笔投资的损失控制在自己可承受的范围之内。另外如果实在比较难受,可以尝试转移注意力排解一下情绪,情绪本就不该过多参与你的投资,以我十多年的投资经验来讲,没有什么困难是过不去的

今年一季度发生了很多事儿,主导市场下跌的因素大多不是市场因素,估值合理的市场并不能给到投资者多少安全感,投资者比较悲观是很正常的,听说最近公募基金开始招国际局势研究员了,这也是适应当下市场新变化的具体表现。在目前这样的环境下,我能给到的两点建议:

1. 如果不是三年、五年的长线资金,暂时先不要重仓;

2. 如果投资主动基金,关注一些重视性价比投资的基金经理,他们在这样的市场中不一定能赚到大钱,但绝对吃不了大亏

个人而言,我的投资心态是比较轻松的,因为我更倾向于把投资当作兴趣爱好来做,而不是理财,我希望它的存在能够为我的生活锦上添花,而不是添乱,虽然我说过基金投资是我生活的一部分,因为热爱,它犹如吃饭、睡觉一样不可少,但我很清楚投资只是个兴趣爱好。

这么多年,我仍在路上,继续坚持投资,分享真实、客观,做好我的研究,当我看好的基金经理取得超级棒的业绩时,我是很开心的,比起赚到了钱,这更是对我研究最大的肯定,这种肯定转化为成就感,给我的生活也带来了更多的阳光。内心深处,我还是那个答题省略步骤,直接写答案的少年。

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精彩评论

基民柠檬04-01 14:31

就算是今天的文章了

星哥说股04-01 15:56

没有一点可用含量

flower7704-01 15:08

柠檬老师是宝藏大V,我喜欢

地火明夷虫04-01 17:13

内心深处,我还是那个答题省略步骤,直接写答案的少年——学霸气质,跃然纸面

全部评论

基民柠檬04-05 21:15

那我也不知道了,没统计

一碗米饭一粒飞鸿04-05 19:32

且慢上面的远足也是17年8月开始才有记录,看不出17年全年的业绩

MAXUIBE04-04 23:43

业绩是硬道理,支持!

基民柠檬04-03 17:20

去且慢搜 远足 就可以看到

一碗米饭一粒飞鸿04-03 15:40

想问下柠檬老师的偏股组合17年的收益大致是多少,我想保持记录一边学习一边PK,看看长期下来落后你多少。  从我17年元旦开始记录以来,目前基本和价值5🗡持平