科技龙头该如何选择?

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中长期科技的逻辑持续演绎,但参考2013年情形,短期科技股的估值提升空间有限,将逐步切换到业绩主导的阶段。

科技股目前具备三大支撑,一是全球流动性宽松环境有利于科技股行情的演绎,2015年之后这一现象较为明显;二是国内政策鼓励创新,资源逐步向科技领域倾斜,深圳先行示范区指导意见对科技创新有所部署,科创板的超预期表现引导资源逐步向科技领域倾斜;三是业绩逐步体现出相对优势,5G建设带来的产业周期启动,上半年TMT50、沪深300、全部A股、中小板、创业板业绩增速分别为20%、10.83%、6.5%、-3.45%、-21.32%,其中二季度单季度业绩增速分别为19.96%、10.82%、3.89%、-1.99%和-28.58%,只有科技龙头的单季度业绩较一季度有提升。

科技股估值的提升进入下半场,估值到业绩逐步切换,精选景气反转或持续提升的细分领域。科技龙头中景气上行的细分领域有电子元件、集成电路、通信设备、软件开发,对应估值分位较高,而较低估值、景气底部的细分领域有光学元件、通信运营、通信配套服务、IT服务、计算机设备,后续需要关注订单能否放量,带来营收的反转。综合业绩估值两个维度来看,电子行业可关注集成电路、PCB和光学元件;通信和计算机行业可关注通信设备、软件开发等细分领域。

电子行业最大的四个细分行业,电子制造、光学光电子、元件以及半导体的8只龙头股,分别是电子系统组装领域的海康威视、电子零部件制造领域的立讯精密、显示器件领域的京东方A、LED领域的三安光电、光学元件领域的水晶光电、印制电路板领域的生益科技、集成电路领域的紫光国微、半导体材料领域的北方华创

通信行业的三只龙头股,分别是通信运营领域的中国联通、通信配套服务领域的网宿科技、通信传输设备领域的中兴通讯

计算机行业的三只龙头股,分别是软件开发领域的用友网络、IT服务领域的紫光股份、计算机设备领域的浪潮信息

$海康威视(SZ002415)$ $用友网络(SH600588)$ $科技ETF(SH515000)$

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Taylor_Ming2019-09-23 15:34

$北方华创(SZ002371)$ 北方华创

Taylor_Ming2019-09-19 10:05

$三安光电(SH600703)$ 三安光电

谁的响指最可爱2019-09-17 00:19

都是技术含量低端的组装公司,还科创,呸!

低位分散顺势2019-09-16 13:51

科技分类

绝世小女子2019-09-16 13:30

讨论已被 晓航00 删除

晓航002019-09-16 13:12

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Taylor_Ming2019-09-16 12:13

@晓航00