【投资】股市连涨还是不敢买?请看纯债基金投资攻略2015-10-12 编辑 孙子清 浦江财富点击上方“浦江财富”小字,一键订阅靠谱易读的金融资讯。


股票这种存在,投资者向来对其又爱又怕,原因自是其收益和风险。自6月以来,A股剧烈震荡,使越来越多的投资者开始对其小心翼翼,也让更多人把目光投向了风险更加可控的债券基金。风险低就一定能获得收益了?

其实,债券投资与股票不一样,一方面投资门槛较高,另一方面对个券的信用分析需要较高的专业程度,个人投资者比较难参与。对于普通投资者而言,较好的参与方法是投资债券基金。好买基金研究中心认为,在目前的市场情况下,为避免股市波动干扰和增强收益,建议选择纯债债基——不投资股票和可转债、杠杆较高、风险可控。

纯债基金在债券基金中属于中低风险的品种,收益也比较稳健,在目前的市场环境下备受投资者青睐,博时旗下有多只纯债基金值得投资者关注。

博时信用债纯债——专注信用债
基金代码 A类050027、C类001661

这是一只中长期纯债型基金,专注投资评级较高信用债。基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,其中投资于信用评级在AA+(含)到AA-(含)之间的信用债的比例不低于债券资产的80%,投资于信用评级为AA-的信用债券的比例不高于基金资产的20%,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

据介绍,博时信用债纯债基金,是博时第一只明确提出主要投资于信用评级在AA+到AA-之间的信用债券的基金,不投资股票、权证,也不投资具有股性的可转债。博时信用债纯债基金关注分红,在符合有关基金分红条件的前提下,每季度末按照最低收益分配比例计算的每份基金份额应分配金额超过0.001元时,本基金至少进行收益分配1次,本基金每年收益分配次数最多为12次;每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的50%,每年度末收益分配比例不得低于基金该年度末可供分配利润的90%。

银河数据显示,截至2195年9月29日,博时信用债纯债券A类今年以来收益率为8.61%,自2012年9月成立以来,累计收益率27.10%,年化收益率8.15%。


博时产业债纯债——专注产业债
基金代码001055

中长期纯债型基金,专注产业债投资。基金不投资任何股票、转债和衍生品,所有与权益衍生相关的都不投,也不投城投债,更加专注于产业债,产品的风险特点非常单一,风格漂移也较低。与一般信用债券型基金相比,博时产业债将要投资于制造业、能源、公用事业等实体经济高度相关的行业所涉及的公司发行的信用债(包括短融、中票、企业债、公司债、私募债),预期风险与收益更加明确。

银河数据显示,截至2195年9月29日,博时产业债纯债债券基金成立以来年化收益率为10.43%。基金自2015年3月30日成立以来收益率为5.10%。

博时安盈债券——具货币增强特性
基金代码A类000084、C类000085

博时安盈债券基金基金主要投资于短期融资券和超级短期融资券,具有货币增强特性。基金主要投资于短期融资券和超级短期融资券。不直接从二级市场买入股票、权证等权益类证券,不参与一级市场的新股申购、增发新股、可转换债券以及可分离交易可转债(纯债部分除外),也不投资二级市场的可转换债券。是一只具有货币增强特性的固定收益产品。

博时安盈债券已连续一个月进入银河同类短债基金排名前1/2。截止2015年9月29日, 2013年4月成立以来累计收益率11.21%,年化回报率为4.46%。同类基金最新排名2/5。

除了上述三只纯债基金外,博时旗下还有博时裕瑞债券(001578)、博时优势收益信用债(000752)两只也是纯债产品,不过这两只基金目前限制大额投资。wind数据显示,博时优势收益信用债成立于2014年9月15日,成立以来年化收益率9.20%。博时裕瑞债券成立于今年6月30日,成立以来年化收益率6.57%。数据截至2015年9月29日。

3只博时定期开放债券基金,都都都是纯债
博时旗下3只定期开放债券基金都是纯债产品。



基金简称
基金代码
今年以来
收益率(%)
同类基金排名
成立以来
收益率(%)
年化收益(%)
最新封闭期

博时安丰18个月定开债
160515
14.37
1/15
33.70
14.80
2015年03月25日-2016年09月24日

岁岁增利一年定开债
000200
8.77
24/68
22.35
9.38
2015年7月17日-2016年7月16日

博时安心收益定开债
A类050028
8.34
29/68
22.54
7.52
2015 年1月10日-2016 年1 月9 日

C类050128
8.09
16/47
21.28
7.13




作为纯债基金,风险中等偏低,介于货币基金和一二级债基之间,而从历史收益看,明显优于银行理财产品;定期开放。封闭期内不受申赎流动性的冲击,有利于保持净值的稳定性,也有益于择时的把握,精挑细选逐步配置较安全和高收益券种。同时会根据市场的调整和对估值收益的判断运用杠杠策略做收益的增强(合同约定的杠杆比例不超过150%);兼顾流动性和稳定性。3只定期开放债券,封闭期分别在18个月、12个月不等,流动性和稳定性兼顾,业绩表现出色,均在各自同类基金中排名前1/2。其中,封闭期最长的博时安丰18个月定期开放债同时还是一只LOF基金,对于急需用钱的投资者,可以在二级市场申赎,以应不时之需。博时安丰18是目前同类定期开放债券基金中的佼佼者,今年以来业绩长期领跑,银河同类基金排名第1。

在目前的市场环境,定期开放债是比较受投资者欢迎的基金种类之一。不过,有心购买定开债基的投资者,一定要关注基金的定期开放周期。基金开放期通常为每个封闭期结束之后第一个工作日起不超过15个工作日的期间。具体可关注博时官网公告。

2只定期支付债券基金,也也也是纯债
如果说定期开放基金的特色在于收益和流动性,定期支付基金则着眼投资者对于现金流的需求。专业人士分析认为,根据人类生命消费周期计划,未来养老、教育、医疗将成为家庭开支的重头戏,只有保证持续、稳定的现金流入,合理规划性价比高的稳健资金流转方式,才能获得自由的“富余”生活。博时旗下目前有双月薪、月月薪两只定期支付债券基金,也都是纯债产品。



基金简称
基金代码
今年以来
收益率(%)
同类基金排名
成立以来
收益率(%)
年化收益
最新运作周期

博时月月薪定期支付债券
000246
9.96
19/68
26.69
11.52
2013年7月25日-2016年7月24日

博时双月薪定期支付债券
000277
10.58
4/68
29.06
14.16
2013年10月22日-2016年10月21日




博时月月薪、双月薪均以以3年为一个运作周期。运作周期内以封闭期和受限开放期相交替的方式运作。目前是每半年受限开放一次,可以申购与赎回,净赎回量为前一日基金份额总数的5%(含)以内。

博时双月薪、月月薪让投资者每月给自己发“工资”。博时双月薪是每两个自然月的第3个工作日,按基金合同约定为基金份额持有人自动赎回折算后新增的基金份额。月月薪则是每个自然月的第1个工作日,按基金合同约定为基金份额持有人自动赎回折算后新增的基金份额,为投资人提供稳定的现金流收入。

(数据来源:银河;截至日期2015年9月29日)
最后,浦江财富友情提示,虽然纯债基金的投资风险相对股票来说风险可控,但是依然存在投资风险,进行基金投资仍需谨慎。本文所述基金仅供读者参考,并不构成投资决策。


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