1.目前光大国际市值370亿港币，扣去光大水务和光大绿色环保的股权市值合计大约90亿，还有280亿港币，再扣去去年6块钱配股融资100亿，剩下180亿港币，折合150亿人民币。
2.再看光大国际的产能是日处理垃圾大约6万吨，年处理2000多万吨。再比较下北京控股前几年花150亿人民币收购的德国垃圾发电企业eew公司年处理垃圾400多万吨，欧洲基本没增长空间。而光大国际两三年后预计就有3000万吨年处理能力。
所以光大国际扣去水务和绿色环保股权和去年融资后的150亿市值，产能2000万吨，约等于德国eew的400多万吨。是不是低估了3-4倍。
3.说下光大国际的赚钱模式：
先说一下有息负债大约500亿，年利息16亿，利率3.3%，是不是非常低，和定期存款差不多。光大国际的项目基本是自己出25%左右的现金，其他都是银行贷款。这些是成本。
再算下资产回报率，就是未算利息前的利润大约是9%左右，扣去3.3%利息，还有5-6%的净利率。
因为都是政府项目基本没坏账。如果把他看成金融企业，就是借钱给政府建垃圾发电厂收9%利息，然后和银行借款付3.3%，自己赚差价6%。
以上是自己大约测算，如果有错误请大家指正。谢谢。
