今年以来，市场震荡不止，板块轮动加快，风格轮流切换，不少投资者直呼跟不上节奏啊，特别是中秋节后，新能源等热门赛道震荡不止，让许多投资者无所适从。美联储加息、人民币贬值、中美利差倒挂等，外部扰动或是近期A股保持震荡走势的原因之一。但经济基本面长期向好的趋势不会改变，当前国民经济运行逐步回暖，8月份银行贷款和社融数据都大幅增长，特别是M2增速甚至创出新高，主要经济指标出现积极变化。投资者信心显得尤为重要。
对此各大机构纷纷表达了自己的观点。华安证券表示，从估值、风险溢价等指标来看，当前A股安全边际较足。快跌后无需过于悲观，国内经济基本面和货币政策环境对A股形成有力支撑，建议耐心静待市场逐步企稳。配置上，建议以均衡为主，聚焦3条主线和1个主题：受益于“因城施策”政策持续放松的地产等行业；高景气度的新能源、新能源车上下产业链等板块；后续估值存在修复的板块，如：白酒等。
中金公司认为，展望中国A股前景，市场估值已经偏低，成交持续缩量表明市场情绪也已经接近历史区间的极致水平；当前市场流动性条件较为理想，对市场中期前景不宜过度悲观，整体应先求稳，再求进，注意保持策略灵活性、把握市场节奏、注重结构。配置上，建议仍以低估值、高股息、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。同时，成长风格性价比在减弱，后续可能仍有波动，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。
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蓝山价投2022-09-24 10:20宏观经济上看，下半年经济会延续修复的走势。但是经济结构里依然有一些压力相对较大的结构性分项，总体来看，下半年经济还是会呈现弱修复的特征。
1. 从政策层面上看，稳增长还是有必要的。后续，政策性金融工具依然还有进一步发力的空间，货币政策会逐渐从当前的宽松环境向中性水平回归。
三季度会是市场乐观预期相对比较强的时间窗口。对于经济的修复，货币回归中性，以及通胀的阶段性走高，可能都会在三季度或四季度初进行相对比较充分的反应。
下半年的经济修复是在政策作用下的疫后修复。从经济规律来看，随着复工复产，经济本身会有一定的修复动力。今年以来稳增长政策在不断地发力，基建投资也成为了拉动经济主要的动力。
2. 目前的资产配置环境，这个环境有利于偏权益类资产的投资，债券类的资产也有一定的吸引力。第一，因为整体还处在经济弱复苏的状态，所以纯债类的资产风险不是特别大，但是因为经济的弱复苏回暖，权益类资产边际上的驱动作用，可能会更加明显一些，尤其经历了二季度以来的疫情之后，三季度经济回暖偏强，权益类资产相对优势可能会更加明显一点。
从目前各类资产估值的性价比来看，目前的权益类资产的估值大概处在历史50％~60％分位数。固收类资产的估值通常以十年期国债利率做衡量标准，目前整体处在历史以来偏低的收益率水平。从二者之间的估值比价关系来看，权益类资产也有一定的估值相对优势，纯债类的资产可以提供稳定的票息收益。
3. 落实到股票类资产，或者可转债类资产的结构配置，主要是行业的配置上面，可以关注三个方向，成长、周期和消费。
医药作为刚需，是一个必要选项，所以全球的医药行业其实和经济波动的关联度还是比较低的。整个中国特色原料药，从出口角度，盈利稳定性还是比较高的，未来也有很多机会。
可再生能源，整个外需对今年国内光伏产业的拉动也是比较明显的。以半导体为代表的自主可控，是我们坚定要走的方向。虽然全球的半导体指数跌的较多，一些芯片价格也出现回落，对于国内半导体行业来说影响并不大，我们要把芯片的生产、更多的技术掌握在自己手里。因此，光伏和半导体在下半年也是有结构性机会。必选消费，包括肉、乳制品，都是刚需的消费。
关注稳增长发力的方向。下半年，尤其是四季度，稳增长落实的程度会越来越高，从而对经济会有明显的拉动作用，这里很多公司能够受益。基础设施建设，既包括铁路、水利建设、城市的轨道交通、城市的地下管网这些传统老基建；也包括信息高速公路、之前发改委提出的东数西算、数字政府的推进，对整个新基建需求也会比较大，会拉动相关一些行业公司的表现，像光通信的器件、服务器交换器这些可能都会受益于稳增长的新老基建的投入。
消费，对于稳增长来说，促进消费肯定是比较重要的点。今年上半年，汽车行业的表现是比较好的，这和新能源车的刺激政策发力有关。下半年，旅游酒店、航空这些前期受到一定影响的行业，也是有机会的。随着生活越来越正常化，这方面是能够受益于稳增长和居民收入提升带来的经济复苏。
小手冰凉mai2022-09-24 09:20展望下半年行情，中国的经济也应该在二季度到最低点，下半年是企稳回升的状态。
四五月份基本上确认是最低点了。地产数据后面会见底回升，基建会小幅回升，制造业会下行，消费会在疫情之后恢复，出口增速会下行。地产在今年因城施策的框架下，已经出现改善迹象。
1. 从政策角度而言，政策端还有进一步边际放松的空间；即便现在看到的一些困难，本身也都在政策解决的范围之内，后续地产端仍然有望实现弱复苏。制造业投资，根据领先指标“100个大中城市工业用地的面积”来看，制造业投资今年应该整体在下行。
今年疫情之后的表现与2020年类似，流动性比较充沛但经济缓慢恢复。流动性跟经济恢复的轧差，很多的资金还是会阶段性在金融市场晃荡，所以红线超额流动性在三季度预计还会上行。但是看四季度，还是要观察经济恢复的力度，如果四季度经济恢复好于预期，斜率比较高，同时央行的流动性可能也会向常态化回归。在这种情况下，市场的风格也会切往大盘股。但是如果四季度经济恢复还是很缓慢，流动性还是继续充裕，市场风格还是会接着会以小盘股为主。
2. 从行业上来讲，主线主要是两个，一个是“稳增长”。经济上的稳增长逐步落地相关的板块，包括地产、建筑、电网投资等等。另一个是“双碳产业链”的结构性机会，包括新能源车、风电、光伏等等板块。
庄周搞投资不梦蝶2022-09-23 23:20在接近一个月的试探，明显发现大家态度并不乐观，大多都是搏一搏为主，并没有铸成鉄底的迹象，所以可以说这一个月的试探，是庄家的一次失败动作。 所以，必须重新打压，重新筑底，在下一个合适的位置快速给你希望，再配合信息才有快速拉盘的可能。原因也很简单，市场的经济好的时候，大家用的是剩余价值投资。这个时候，一切都是稳健为主，所以更愿意买到货之后，能够在较长时间用较好的预期来进行投资，所以我叫做“拿得住，看得远”