谁挺起了A股的脊梁?看看这些数据就知道了

昨天写了篇关于新东方逆袭的文章,跟大家分享了,无论现在有多难,始终要保持积极乐观。

还提到了,在投资的时候,不要用自己的感受来指导投资决策,而要看宏观数据。

后来不少小伙伴给我留言,希望我再把最近的宏观经济数据梳理一下。

今天我就把最近的一些数据给大家梳理一下,透过这些数据,你就知道为什么最近A股脊梁那么硬了。

一、疫情终将被控制在合理范围

今年股市这么意外的下跌,最大的元凶就是疫情超预期爆发。

所以,只要疫情被控制住,凭借我们国家经济超强的自愈能力,很快就能恢复。

现在新增感染者的数量已经被有效压制住了,复工复产也正在进行中。

大家可以想象一下,一个被饿了半个月的人,见到一大桌子的食物会怎样?

我们的经济现在就是这个状态,所以,如果疫情不反复,接下来的一个季度,经济数据很可能会出现惊天大逆转,不少高频数据可能会有非常大的反转!

很多企业在疫情期间没法生产,库存都已经降到比较低的水平了,复工复产后,肯定是加班加点的补库存。

主动补库存阶段就意味着利润会大逆转,咱们拭目以待吧。

二、金融数据触底反弹

之前跟大家分享过,机构最看重的就是社融数据,一旦社融触底反弹,就说明经济复苏即将开始。

其实从去年底开始,社融本来就有抬头的迹象了。而社融抬头的初期,一般是银行、公用事业这些利率敏感性的行业会率先表现。

但今年社融的上涨被疫情意外打断了。所以本来应该该上涨的稳增长板块始终没怎么表现。

今年呈现出来的局面是,成长股大幅下跌,稳增长板块相对抗跌!也就是说银行这些板块表现还是更好,只不过这个好是以抗跌表现出来的,而不是逆势上涨。

这就是股市的无常,咱们的预判都有可能不会实现。所以策略和仓位控制很重要。

不过随着疫情被压制住,社融在5月超预期反弹。但是请注意,社融的结构还不太好,企业端的长期贷款还不是很好。

不过吧,看到最近股市表现这么好,说明机构们都预判6月的社融结构会改善,股市就提前反应了。

那么,咱们就要当心一点了,如果这波上涨幅度比较大,而6月社融数据出炉,就是利好兑现,接下来就可能不是继续涨,而是调整。如果6月社融不及预期,调整的幅度就会更大。

所以我们要事先想到这些可能以及相应的应对之道。到时候我会告诉大家如何应对的,随时关注我私域空间的策略推文吧。

金融数据里还有M1和M2,5月份的M2特别给力,不过M1还需要努力。

M2大增说明央行已经把很多钱放在商业银行手里了,就等着企业来拿。

只要M1也跟着改善,经济复苏就是确定的事了。另外,大家也要知道,M2增加,这些货币或多或少都会流进股市,只要股市走出牛市的趋势,场外的钱根本就不缺!

三、国债利率强势向上

由于社融、M1和M2是月度数据,会有滞后,所以我还可以参考十年期国债利率的走势。

如果国债利率上升,说明实体正在复苏。

从上图可以看到,十年期国债利率在5月快速拉升后,6月仍然保持向上攀升的趋势。

那么这就很有可能是政策正在起作用。所以咱们不用过于悲观,经济或许真的正在强势复苏,只不过我们没感受到而已。

四、社零数据改善

疫情的扰动下,让大家有钱也没法消费,这就要命了。

所以我们看到很多消费企业都惨不忍睹,尤其是餐饮、旅游、航空和酒店等。

但好消息是,5月的社零已经触底改善了。

最近我们都看到政策端不断在使力,比如,购车补贴、家电下乡、房地产放松、消费券等等。

咱们缺的就是时间了。

五、通胀数据开始对我们有利

首先,PPI下降,CPI上升,这就意味着中下游企业的生产成本降低,而且产品价格走高,于是利润就会扩大。

不过还有另一个隐忧没有消除,那就是原油价格。现在的原油价格仍然在高位,这对于经济复苏是利空。

但好消息是,美国即将陷入衰退,那么美国的需求就会降低,加上美联储超预期加息。两者都会制约原油的价格。

在这样的油价下,美国自己也是很难受的,所以最近拜登就去中东跟那边的小伙伴商量扩大供给了。

美国总统就是这样,很多时候都是死鸭子嘴硬不肯认错。不过一旦牵涉到自己的选票时,啥面子都可以放下。登哥现在正好面临中期选举,所以面子这东西在选举面前还是可以不要的。

其实这也从另外一个侧面说明,当美国自己应对不暇时,也就不会跟我们死磕了。这对我们的经济复苏是有好处的。

这不,最近不是正在考虑降低我们出口产品的关税吗?还不就是为了压通胀。

趁美国后院着火,咱们正好可以好好发展自己的经济。

从最近的汇率就能看出,现在中美的经济正好错位,我们的预期更强,所以人民币就坚挺。

人民币坚挺,外资流出就能有效被抑制,这对A股的大利好!所以别看最近美国这么超预期加息,外资还大比例流入A股。

六、工业增加值和PMI触底反弹

先看工业增加值。当工业增加值触底反弹时,这就是经济复苏的先兆。

从上图就能看出,4月是工业增加值最悲观的时刻。以后只能越来越好。

再看PMI,这个更是经济的晴雨表。不管是制造业还是服务业的PMI都触底反弹。

随着疫情不断改善,服务业一旦复苏,经济复苏的速度会更快。虽然现在经济看上去还很孱弱,但已经在蠢蠢欲动了!

还有两个数据也能佐证,那就是货运指数和发电量,经济活跃,物流就更频繁,发电量也更大。最近公路货运指数和发电量都在逐渐恢复中。

七、总结:别太悲观了

从各项宏观数据来看,我国经济正在回归,只不过经济复苏一开始都是无声无息的,不被大众所感受到,毕竟经济复苏并不是从生活改善开始的。

所以咱们就别用自己的感受和经历去误判经济了。

现在对经济应该乐观一点,对A股更应该乐观一点,因为股市常常都领先于经济上涨。

正是有经济强苏复苏的底气,股市一旦开始上涨就不会给你上车的机会,一天比一天涨得快,涨到让踏空者和提前下车尿尿的人绝望。

当然,跟着我一起抄底小伙伴的心态是大大的不同,我们只要别去瞎做波段,大概率会享受到这一波拉升。

但有一点需要指出,我们做投资永远要想到,黑天鹅随时可以飞出来。之所以叫黑天鹅就是因为不可预测。

所以,永远留有后手,留足恰当的现金和债券仓位是必须的,切莫过于激进。活得久才是王道!

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