绵世股份:财务操作是为无耻分赃?这个股还有戏吗

摘要:1、公司原明星操盘团队已解散,实力不再;2、新实控人热衷追逐概念,转型动力及实力不足;3、主业面临发展瓶颈,战略不清晰。


近日有股友建议研究下绵世股份。恰好该股5号遭深交所质询,疑蓄意通过财务手法拉低股权激励标准来分食利益,还要劳烦新华网转发长文《绵世股份零元股权激励意外获得通过到底便宜了谁?》来质疑。于是,就让笔者也来调研一番吧!

调研一:谁在主导该股运作?

历史上$绵世股份(SZ000609)$曾有妖股称号,在07-08年间,从不足3元,飙升至38元,涨十余倍,可见当时“坐庄”者是有能力的狠角色。如果当年人马还在,那么该股“妖性”是难改的,因此要弄清楚目前它的运作主导方究竟是谁。

查看股东榜,发现该股筹码较分散。大股东是北京中北能能源科技,持股仅10.34%,实控人是郑宽。二股东兴润宏晟股权投资,持股7.8%;三股东是郑宽自身;四股东中科汇通,持股5.01%,此外再无持股超5%的股东。影响力最大的应是郑宽无疑。


郑宽是何方神圣呢?要说清这个问题并非易事,因为要再谈绵世股份的历史。不过欲知未来,必先知历史,不是吗?

调出绵世股份的过往档案,发现其前身叫燕化高新,原由中石化集团控制。05年整改,脱离中石化,由石东平、周双盛、胡陇琳、王维4名自然人,通过呼和浩特北能能源科技公司入主,成为民营控股公司。这4人不简单,他们的入主是绵世起飞的前夜。

当时一同接盘进入的,除了北能能源外,还有天华国际(成为二股东)。虽然两者否认是一致行动人,但事后看它们其实是一伙的,否认只是方便运作。




接盘完成后的大牛市前夜,一支令人瞩目的明星操盘团队聚合了。下面分两批来陈述,一批是实控人阵容,一批是引入阵容。

实控人阵容主要有:周双盛,原为信盛投资中国副总裁,此人应是核心;石东平,曾任长江证券投资总部业务部经理、资本市场部副总;胡陇琳,曾任海通证券投资总部业务部经理;王维,曾任海通证券投资银行总部业务经理。

引入阵容:李方,任董事长,曾任高盛亚洲执行董事,曾参加中石油、华能国际等并购重组;郑宽,总经理,曾任海通证券投资银行总部副总经理;刘绿洲,副总,曾任中国科技国际信托投资经济师;张成,董秘,曾任海通证券北京投行部业务经理,新华联上市部副总裁;咸海丰,财务总监,曾任大鹏证券风险管理部;郑巍,监事会主席,曾任北京银河世纪投资顾问研发部副总。二股东天华国际也派出两位代表,王瑞和罗为,均有香港和记黄埔背景。

注意,现在的实控人郑宽,便在上述过程中现身。他当时并非控制策划人,而是在执行前端,不过职务是总经理,地位并不低。

这帮全是资本运作背景的人士,入主了以地产为主业的绵世股份,确实匪夷所思,当时被称为“最牛”团队。

随后公司便展开大刀阔斧运作,过程是复杂的。第一桶金是05年起,以收购股权、增资等方式,以超低价接盘成都北亚集团天府新城7000亩地皮,开启地产之路。随后,北亚集团董事长刘贵亭被捕,关联的黑龙江证监局局长、深交所理事丁若鹏被带走,其子丁宇博 (原北亚集团董秘)也被拘查;更往后,时任成都市委书记的李春城也落马……

再到08年,公司股价从不到3元涨到38元之后,实控人周双盛、胡陇琳等人退出,明星团队逐渐散伙,如今仅留下郑宽、石东平、张成、王瑞等人。而周双盛等人退出,大部分股权转让给了郑宽,由此郑得以上位。

只是自周双盛等退出后,绵世股份的股价一落千丈再无妖性,只在15年借助大牛市才略有表现。

由此可见,公司新实控人郑宽,在脱离原团队的依托后,运作能力并不突出。15年拟重组收购青岛康平失败;近日又因大额计提、将利润打低至1000多万元,拉低股权激励基准以利己的无耻分食行径,引发深圳交易所和股民的一片嘘声!


并且,公司主要利润构成仍在赖以起家的成都,仍在穷途末路的地产业,仍在啃食老本。公司16年战略,是“坚持以直接投资为主的发展方向”,一是推动继续收购青岛康平,二是推动直接股权投资,三是推进房地产开发。三个推动,转型却遥遥无期,反而变相侵吞上市公司利益、伤害投资者感情,这样的主导方,你认为前景如何呢?

至于目前的二股东兴润宏晟股权投,正在减持退出不足虑;而举牌方中科汇通,半年多以来也无举动,财务投资色彩更浓厚一些。

调研二、主力的运作动机如何?

从绵世股份报表可看出,公司业务单一,主业面临发展瓶颈,近年利润大部分是靠地产、理财、卖资产所得,这是倒逼压力。公司去年拟收购青岛康平铁路玻璃钢,也反映出有一定的转型意向。



但投资者需清醒认识到,公司频繁曝出各种概念,包括铁路基建、在线教育、互联网金融、医疗等,都是在郑宽等人的连续增持之后曝出的,且最终未落地,股价却炒起来了!反映出其思路仍停留在旧时代单纯玩概念的坐庄模式,实质是侥幸、目光短浅,真正做大做强的动机不足。郑本人72年生,虽然年富力强,但真正做大实业,却已心有余力不足了吧!


(本文仅供研究探讨、并非推荐买卖,据此操作风险需自负。欲知更多该股资讯可关注微信“好股零零柒”)
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全部评论

杨希学 2016-04-11 20:02

知其然不知其所以然

古道瓷 2016-04-11 19:22

这家公司就是一个壳,等待卖壳的机会

阿福老王 2016-04-11 17:56

纯资本运作,投机分子而已。缺乏做实业的心、能力,年纪再轻有何用。不过0609倒可以做备胎。

骑着月球去火星 2016-04-11 15:26

如果是一个不愁吃喝、胸无大志,抑或是志大才疏的老板,确实无发展前途,这就得去实地调研才能知道。沉舟侧畔千帆过,资本市场的英雄,三五年换一批,落后的是理念,根本之处在于理想。