清风若逸

投资分析文章目录（持续更新）

为了方便查阅 ， 将滚雪球以来原创专栏里面的文章进行了整理分类 ， 目录如下 ：
一 、 行业 、 公司分析
1.1、中药行业及相关上市公司浅析
1.2、守正出奇，中药双雄之白云山浅析
1.3、http...

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东鹏饮料2023年年报显示，公司主营收入112.63亿元，归母净利润20.4亿元，市值740亿...

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$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ 这是屋漏偏逢连夜雨，曾经的香饽饽变成了如今的“屎壳郎”。。。

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$白云山(00874)$ 是跟着$复星医药(02196)$ $上海医药(02607)$ 这些在走？

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回复@韭零后的少年: 加盟模式的月结客户这些都要由加盟商来垫付？//@韭零后的少年:回复@清风若逸:所有的快递公司都涉及到月结客户和货到代收或付款，顺丰是自营模式，所以有应收账款很正常，其他快递多数都是加盟模式，公司直接扣加盟商系统上的费用，应收账款挂在加盟商身上了

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回复@freelysun: 你们公司主要是用顺丰送文件还是？//@freelysun:回复@清风若逸:顺丰的企业业务比较多。我们都是月结的。

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看了上市的几家快递公司，除了顺丰的应收账款占营收的比例达到了10%外，其他的应收账款占营收的比例都不是很高。从实际经营角度来看，快递涉及个人这块的业务一般都是先款后货，基本不存在应收账款，难道是因为顺丰的涉企业务占比是最大导致的？亦或是顺丰还有其他一些业务是非先款后货模式的？$顺...

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印象中$万科A(SZ000002)$ 是20卖了换到$万科企业(02202)$ 的，然后24港币又卖的$万科企业(02202)$ ，当时还是买的低，所以AH合起来算只是微亏，回头看，真是吓出一身冷汗。。。

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$腾讯控股(00700)$ $中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ 很多人是不是开始出现这两货到底是落难王子还是价值陷阱的疑问了？

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回复@自由探索者: 四季度为什么拉垮不清楚，但是去年员工福利待遇降低还是反应了公司经营情况确实不如以往。//@自由探索者:回复@清风若逸:四季度为何那么拉胯呢？

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回复@落叶的雨夜: 运营利润是公司自己提出来的，利润表里面用的是净利润。//@落叶的雨夜:回复@清风若逸:那利润表会计算哪个？？856还是一千多那个

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回复@落叶的雨夜: 简单的理解就是，运营利润主要是公司的主营业务这块的利润，而净利润是公司考虑了对外投资损益等的利润。//@落叶的雨夜:回复@清风若逸:不懂就问，净利润跟营业利润用哪个计算市盈？有啥区别

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$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ 一般是净利润差、运营利润好的时候重点讲运营利润，运营利润差、净利润好的时候重点讲净利润，这回是两个都不行，只能讲股息了。。。

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回复@自由探索者: 今天跌之前应该是我说的3%，今天跌之后应该是你说的这个数了。//@自由探索者:回复@清风若逸:港股股息扣除税费后应该是3.2%吧

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回复@熊猫VV: 一直坚守。//@熊猫VV:回复@清风若逸:还扛着白云山？厉害

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市场还是喜欢有看点有故事的，小白这没有什么惊喜的确实是不受市场待见。$白云山(SH600332)$ $白云山(00874)$

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看了下以前调研的帖子，19年茅台零售价大概在2100，目前应该是在2800，年化大概有6%的增长幅度，真特么是硬通货。。。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$

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回复@齐天大胜66: 在目前这个市场，能稳稳赚钱不幸福么。//@齐天大胜66:回复@清风若逸:白云山投资，只能是稳。但是赚不了大钱。

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回复@小-西: 买小白的时机确实很重要，大跌下去抄底买的，基本还是没吃亏的。//@小-西:回复@清风若逸:港小白拿了几年了，目前盈利三成，已不止是债券咯！

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回复@东北汗子: 线性推算能稳稳增长这么多吗？//@东北汗子:回复@清风若逸:按此线性推算，2024年稳稳的增长12%，加上一些增量，可以看15%。

白云山2023年年报跟踪

2023年度，公司实现营业收入人民币755.15亿，同比增长6.68%;净利润为人民币40.56亿，同比增长2.25%；扣非净利润为人民币36.36亿，同比增长9.53%。每股派息人民币0.749元，相当于A股股息2.5%，港股股息3%（扣除税费后）；经营活动产生的现金流量净额41.04亿，同比减少41.37%，但仍与净利润体量相当...