谈谈我对风控的认识

前几天码文写了自己对企业的估值和选股择时的看法和浅见,今天就谈谈我自己对风控的认识,主要是想总结下自己的所学所思,以便自己能在未来的投资实践中不断提升和完善。

一、什么是风控?

风控即风险控制,是指投资者采取各种措施和方法,消除、减少风险事件发生的各种可能性,或减少风险事件发生时造成的损失。

作为投资者,我们应该清醒的认识,任何投资都是有风险的,只是风险有大有小而已,这也就意味着投资的时候总会有些事情是我们不能控制的。作为投资者我们要采取各种措施减小风险事件发生的可能性,或者把可能的损失控制在自己能够承受的范围内,使自己在风险事件发生时能够从容应对,同时也能避免影响自己正常生活的极端情况发生。

二、怎么样进行风控?

就我自己的实践来看,个人觉得股票投资的风控主要在两个阶段,一个是进行决策后开始买入的时候,一个是买入后进入持股阶段的时候。

第一个阶段的重点其实就是我前面两天码文所说的选股、估值和择时。首先根据自身了解到的一些基本信息进行股票选择,选择那些优秀和伟大的公司,并对这些公司的基本面进行深入研究,确定公司的合理估值范围,这样就会减少未来持股时公司发生黑天鹅事件的概率,如弄虚作假、恶意圈钱等,选好股、估好值后我们就要等待合适的买入时机,也就是所谓的好公司也要有好价格,这样就能避免自己买在公司股价高企的时候,从而减少股价下跌波动时带来的风险,从而提高自己的投资收益率。

第二个阶段的重点其实就是买入后持股阶段的仓位管理。大家都知道,市场是情绪化的,涨起来的时候大家趋之若鹜,认为一山还会比一山高,跌起来的时候大家弃如粪土,认为地板下面还会有十八层地狱,这也是为什么咱们癌股经常会看到公司的股价会上下剧烈波动,而仓位管理,就可以对冲或者说减少这种非理性的股价波动带来的风险。

比如白云山,其股价从年初的33元开始下跌,只在28元左右进行了短时间震荡后就直接奔到了23元,总跌幅达到了30%,而我基于对小白基本面的研究认定其17年应该会有18亿左右的利润,对应25倍P/E合理估值的股价为28元,所以我就在这个价位买了小白,但当时我并没有全部买入,而是进行了仓位管理分批买入,随着股价下跌逐步加仓,进而摊薄了持仓成本,最后完成建仓后的持仓成本不到26元,拉长看,相当于现在多积累了10%的利润。

除了分批买入,我一般还会留存10%左右的现金仓位进行风控管理,这样做的目的就是为了应对今年2月9日这种非常极端的普跌暴跌行情,虽然拉长看,不少优秀伟大的公司都已经爬出了那个大坑,甚至还有一些创出了新高,但是如果我们备有一定现金,在那种极端的错杀情况下买入,则无疑又能为自己搏得一些利润,虽然有可能无关大局,但是有时候会对心理产生积极的暗示,从而坚定自己的持股信心;另外当持仓组合中出现上涨的股票还没有达到高估卖出的条件,但下跌的股票却跌出了不错的加仓投资价值时,则这部分留存的现金也可以在这种时刻派上用场,避免出现选择综合症的尴尬情形。当然如果大家能有股票投资以外的持续稳定的现金流能随时流入,那择时满仓买入将是利润最大化的不错选择。

附:

《关于企业估值的一些浅见》https://xueqiu.com/1842086983/107170740

《谈谈自己对选股和择时的一些想法》https://xueqiu.com/1842086983/106997730

$白云山(SH600332)$ @今日话题 

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清风若逸 06-02 18:44

不冷静不睿智不耐心 06-02 18:42

有水平

牛叫兽读财 05-17 14:47

谢谢你

清风若逸 05-17 14:47

已授权。

牛叫兽读财 05-17 14:46

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