一、
今年的521是特别的，
我和基金界“稳健女神”基金经理王健一起直播：
（点击蓝字扫描文内二维码可回看直播录像）
实际上，
我和女神早在2013年就已经结下不解之缘。
那时候我特别喜欢四位基金经理：
他们的共同特点是：风格稳健均衡，长期业绩非常优异。
但是七年后的今天，
我们遗憾又开心：
遗憾只剩王健仍然在公募界，
开心还有王健仍然在公募界，
这样我们还有机会把钱交给她打理。
而且相比当时，
目前王健所在的中欧是国内顶尖基金公司之一，
她可以获得更多来自投研团队的技术支持。
而在2014年，
我和女神还有一个事情有了交集：
在中央金融团工委的“全国十大金融青年岗位标兵”颁奖现场，
作为获奖者之一我被安排了一个和央视主持人现场互动环节：
在现场屏幕展示的近百只基金中观众随机挑选基金，
我来说出这只基金的基金经理、基金代码等关键信息，
其中有位观众就抽到了女神管理的基金。
我准确的回答了该基金的信息，
还补充了女神很多重要信息，
顿时震惊了现场观众。
六年之后的现在，
现场和女神直播聊投资理财，
不禁想起了当时的情景。
说回直播活动中我们聊到的两大议题：
第一，对市场的看法。首先，女神谈到了估值。目前估值无论是横向看还是纵向看，当前估值水平是合理甚至偏低的水平。这一点我是非常赞同的，甚至我比女神的说法可能要更强烈: 显著低估。本周五下跌后，我们自主研发的温度计显示：A股已经只有12.3°了。
第二，流动性宽松对市场的影响。虽然疫情对国内及全球经济都造成了相当大的冲击，但是目前非常宽松的货币环境，是有利于市场的。这一点，我在前几天直播里也有提到：大家都在谈论欧美股市的二次探底，觉得最近海外市场的暴涨缺乏基本面支撑。但是我认为这种分析逻辑忽略了一个非常重要的因素: 宽松货币环境下，市场利率的显著下行。当市场的无风险利率显著下行后，股票市场的估值理应上升。因此不能静态的以疫情影响就认为市场该下跌，当前市场走强是有其合理性的。这一点目前A股还显现的不明显，但是我们认为较大概率是滞后显现，而不是不显现。
所以，总的结论就是：
当前市场是长期投资的理想窗口，做多机会大于风险。
至于具体产品上，
现场直播中谈到女神的新发基金中欧嘉和，
已经结束募集。
大家可以关注她管理的其它老基金:
直播结束后，
我向女神赠送了我设计的八国熔断抄底纪念衫：
女神对我的创意非常欣赏。
多么美好的一天啊！
二、
最近可转债市场持续下跌，
我们的可转债精选也出现了较大跌幅，
引起了很多小伙伴的关注。
这轮下跌的原因，
主要是受一个因素影响:
监管机构抓妖精。
我们之前分析过，
今年以来可转债市场出现了一些不正常的现象，
一些游资恶意炒作部分可转债，
导致可转债市场出现了一些暴涨品种，
引起了监管层的高度关注，
便出来抓妖精。
妖精被抓，
同村的普通老百姓也被间接伤害了一下。
我们可转债精选组合，
选的是行业里的优质可转债基金，
优质可转债基金持有的是正常可转债，
不是这些妖精，
但是短期也难免被伤及无辜。
再叠加本身近期市场结构性弱势，
股市的下跌也带动可转债价格回落。
所以近一个月可转债精选下跌了3.3%。
但是可转债的特点就是越下跌，
债券属性会越来越强，
就像周五沪深300下跌2.29%，
但是可转债精选下跌1.1%，
只有股票市场的一半。
后市如果继续下跌，
那么可转债基金抗跌性会越来越明显。
而市场反转时，
进攻性相比股票市场也不差。
所以，
短期可转债的下跌，
其实是长期加仓的一个机会。
我们可以在下跌过程中逐步加仓。
当然，
如果风险承受能力高且投资期限长，
那么加仓积极进取、全球精选也是可以的。
如果该抄底缺乏勇气，
想想那件衣服。
三、
周末了，
我们轻松点，
来看看最近的作品：
