股灾后涨得好的基金,在股灾中大多表现得一坨shi;
而股灾中特别抗跌且逆势增长的基金,在后来表现大多都不尽如人意。
抄底、逃顶,
一直是投资者最渴望的秘籍。
他们神秘,
又充满魅力。
为了他们,
投资者癫狂面瘫四肢乏力。
而在基金界不乏“抄底、逃顶”的传说,每一轮市场的牛熊转换,都会听到类似的故事。
由于顶部往往是底部的数倍,
市场对逃顶的关注度远远高于抄底的关注度。
所以,我们就来看看那些最受市场瞩目的逃顶大佬们,后来怎么样了?
毕竟,逃顶后投资还得继续,生活还得继续。
今天,我就以此为研究方向,看一组数据回测。
数据样本是这样的:首先得是偏股型基金,成立时间需要满5年以上,最后共筛选出1053只。
以样本数据分析,我们观察两个阶段:神逃顶和神逃顶后。
1、2015年6月1日至7月8日,牛转熊的第一轮暴跌,最抗跌的前20只基金表现情况。
可以看到,同期大盘暴跌-23%,前20只基金却均取得正回报,平均涨幅2.67%。
而在2015年7月大盘3500点阶段底部以来,“股灾抗跌”TOP20基金平均涨幅仅26.13%。2、3500点阶段见底以来,涨幅最大的前20只基金表现情况。
涨幅最大的TOP20基金平均回报达149%,远高于同期大盘下跌-24%。
但是,他们在2015年股灾期间,平均亏损高达31%,且高于同期大盘暴跌23%。
综合来看,我们可以总结出一个现象:
股灾后涨得好的基金,在股灾中大多表现得一坨shi;
而股灾中特别抗跌且逆势增长的基金,在后来表现大多都不尽如人意。具体看一下某基金2014年以来净值走势:
可以看到,这只基金自2014年至2015年底,表现可谓牛气冲天,期间最大涨幅达2倍。而此后至今,基金净值还未重回“神逃顶”时的净值。
同时,我们做个假设,在2015年6月1日,
拿出一笔本金投资上述两类基金,以平均数值为例计算:
买入“神逃顶”基金,至今累计回报为29.50%;
而如果我们买入股灾表现较差、后来表现较强的基金,至今累计收益70.36%。
如果放眼整个市场,抄到底的投资者也不少,逃顶的人就更多了,因为顶部成交量往往是底部成交量的数倍;但同时抄到顶又逃掉顶的人,屈指可数。
敬畏市场,需要抛弃盲目的自信。
那些特别痴迷于力求精准底部和顶部的投资者,那些精准预测几月份大盘会到多少点的投资者,最终被证明都是失败者。
所以,底部、顶部是一个相对概念,而不是绝对的。底部或顶部不是一个点,而是一个区间。
关于如何抄底逃顶,我们其实有一个非常简单好用的方法,就是根据估值温度计来操作:当估值温度跌至20°附近,买入;当估值温度升至80°附近,卖出。
最近,我们在充分借鉴各方经验智慧的基础上,开发出了全球估值温度计!!!
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