什么时候卖出?

所有的投资研究,

本质上都是为解决投资的四大核心问题服务的:

1、什么时候买?

2、买什么?

3、买多少?

4、什么时候卖?

平时我们根据市场情况择机发车,

就是在帮助大家解决第一个问题“什么时候买”,

而分享具体发车品种,

解决了第二个问题“买什么”。

同时,

我们每次发车提供月投资额参考比例,

则部分解决了“买多少”的问题。

但第四个问题“什么时候卖”,

至今似乎还没有答案。

最近有越来越多小伙伴在后台问:

“一直在上车,什么时候下车? 会收到提示吗?”

这是一个非常好的问题,

而且某种程度来说,

前三个问题即使都做对了,

也只是成功了一半,

如果第四个问题没解决好,

那么前期的努力都会大打折扣,

所以我们需要非常清楚的知道,

我们该如何应对第四个问题。

也就是说,

我们在上车的时候,

我们就应该非常清楚的知道,

我们准备什么时候下车。

从本质来说,

我们的上车逻辑和下车逻辑是一样的:

核心取决于估值,

同时结合基本面、趋势和政策研判。

关于判断估值的核心依据,

我们一直是用估值温度计,

这个方法已经被历史多次证明有效,

且逻辑上也符合“低买高卖”的投资理念:

当估值处于低位时买入,

当估值进入高估时卖出。

这就是我们买卖股票资产的核心依据。

再来重温这张A股藏宝图,

A股30年的秘密都在里面了:

而至于买多少,

有一个非常简单实用的方法:

仓位=1-估值温度计-风险调整系数

我好朋友老A每周就在做这件事情,

他的星球每周都会给出仓位管理的提示。

所以,

关于什么时候卖出以及卖出多少,

其实根据估值温度计就可以获得了:

温度的大小决定了卖出的时机和多少。

具体来说,

我们开始战略性减仓的触发点,

是估值温度计达到40-50°以上。

在温度40°以下我们大概率不会减仓,

一般只做结构性调整。

为什么设置在40-50°呢?

因为谨慎性原则。

虽然从历史上来看,

每一轮牛市估值温度计都冲破了80°,

但是我们要考虑两个因素:

第一,经济增速整体在下移,

未来的底部和顶部大概率也会下移。

第二,影响市场的因素是多样的,

其它因素也会左右市场的走势,

我们宁可错失后面的增长空间,

也不愿意承受泡沫破裂那一刻的手足无措,

享受估值从低估到合理的变化已经足矣。

当然,

我们决定卖出时机时肯定不是依赖单一因子,

还要结合基本面、趋势和政策面,

同时卖出也不是集中一次性卖出,

而是分批卖出、越涨越卖。

但是为了避免过于艺术化的判断,

我们始终要以估值为核心判断依据,

这样才能防止投资决策为情绪左右。

截至昨日市场温度12.75°,

处于显著低估区域,

是长期资金布局的理想时机。

我们静候温度重回40°以上,

那时候就要开始考虑逐步下车问题了。

而到了温度突破80°的时候,

我们大概率要全部下车了。

当然,

以上说的是上车下车,

仅是针对配置A股资产的情形讨论,

实际上我们是全球化的资产配置视角,

会持续关注各类资产价值的相对变化,

然后动态调整组合配置比例,

背后的本质是我们在积极的做资产的动态调整,

在积极的做各类资产的低买高卖,

也许A股温度37°的时候,

我们已经大幅减仓去买入估值10°的港股了。

没有一类资产永远优秀,

也没有一类资产永远垃圾。

所以,

大家所关心的卖出问题,

我们一直在关注,

一直在持续研究,

会不断跟大家分享我们的观点和思路,

同时积极主动根据市场变化动态调整组合。

比如日积月累,

现在看起来一直在买买买,

实际上当市场发生大的变化时,

大家也会看到我们有卖出的操作提示。

总之,

大家关心的什么时候下车的问题,

下车的触发标准问题,

我们在上车前已经想清楚了,

有清晰的原则和判断依据,

每位上车的人在下车前就已经知道,

这样到了该下车的时候我们是有据可循的,

而不是什么“见机行事”这种看似完美但不靠谱的方法。

投资就像一趟旅行,

前行的道路充满荆棘。

为了能够安心享受沿途的风景,

我们需要清楚自己什么时候上的车,

上的什么车,

以及什么时候下车。

这样,

才能享受这趟旅程,

闲看云卷云舒。

特别提醒:

1、本文不构成任何投资建议,仅为信息分享。市场有风险,投资须谨慎。

2、有理财兴趣,可以关注我的微信公众号:价值发现者(jzfx01)

@今日话题@蛋卷基金@雪球$全球精选(CSI1006)$$创业板(SZ159915)$$鱼跃医疗(SZ002223)$

附:Alex摄影作品《含苞欲放》

雪球转发:3回复:15喜欢:3

全部评论

你敢叫我我就答应04-13 13:15

哇,被Alex哥回复了开森,同时感谢M姐中间牵线

清平乐2020040704-12 01:19

点赞!
1.买什么?先规划好。
2.什么时候首次建仓,额度多少?
3.什么时候补仓?额度多少?
4.建仓完毕,完成总额度目标。
5.什么时候首次减仓?
6.什么时候全部清仓?
7.最难的如何精准判断波段的趋势:何时看多,何时看空?
8.温度计理论来判断趋势很好,但散户们看不懂。

高先生92m04-10 21:43

坚持跟进,希望大神带着我