小北读财报

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崔小北,书籍《透过财报看企业:洋葱财务分析法》作者。小北读财报,带你选白马。

小北读财报回复的提问

美女,在你们公司工作的行业研究员(一年工作经验),一年平均薪水大概多少,在普通年份(震荡市)

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小北新书已上市!做投资如何筛选出好股票、好公司?

$恒瑞医药(SH600276)$ $贵州茅台(SH600519)$ $海天味业(SH603288)$
【首先感谢但斌老师、孥孥的大树、人大的胡波老师以及我师兄的认同和鼓励,谢谢!!!】
为什么别人投资能赚到钱,但是你买的股票却总是跌跌不休?你做投资连本金都没收回来、甚至还把养老金都搭进去了?是因为亏钱的人...

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①有没有空间可挖,我们来看下熟悉的美年达。
②美年达来到快手,想要非常精准的下沉人群,这跟快手的用户特征是相匹配的。在快手美年达能精准地跟中国的下沉人群交流。③美年达给快手提供了课题,规定了想要的城市,快手做了7个省,并找到当地的达人,在达人的素材、生活场景中都去植入美年达...

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AI是趋势,对各个行业的改造是全方位的;不只是互联网企业,伊利、万华这样的传统企业,也在数智化转型。当然,竞争也很激烈。

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这我得举个例子了。上周去青岛台东步行街,从快手本地团购买了个蜜雪冰城茉莉绿茶,团购3块6一大杯。到店里取货的时候,店员跟我说:你打开软件直接核销下单就可以啦。真的是非常方便,在自己的手机上完成了“团购——核销优惠券付款——下单”的全过程。

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2023年快手广告收入达到了603亿。在中国互联网广告市场的份额突破5%以上。再考虑到快手时长占中国互联网大盘的比重超过10%,这意味着快手的流量还有未被挖掘的价值,其商业化业务还有很大的成长空间。

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确实是这种感觉。我的县城贵妇同学在认真生活,然而我在外面只有卖力工作。[跪]黑蚁资本在新线城市市场(三线及以下城市)做完调研发现,县城有约40%的家庭税前年收入在10万元以上,储蓄率约为38%;13%的家庭税前年收入在15万元以上,储蓄率约为42%。再看下蜜雪冰城和瑞幸在新线的布局。根据窄门餐...

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①说一下快手在AI的布局。
②2023年快手启动AI战略后,一步步扎实推进自研大模型的研发训练,并加速大模型的场景化落地。继快意130亿和660亿模型后,快手在四季度重点研发训练了1750亿规模语言大模型。
③快手自研了文生图大模型“可图”,综合性能已经超过MidjourneyV5水平。
④数字...

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①个人认为,快手的护城河在于它不断适应变化、不停地迭代并创造价值的能力。
②关于护城河,《价值》这本书里的提到:世界上只有一条护城河,那就是企业家不断创新,不断地疯狂地创造长期价值。实际上护城河是动态的、变化的,我们不能将护城河局限于所谓的专利、商标、品牌、特许经营权等。<...

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①以本地生活为例,举例说明下。快手能给团购商家们创造新的增量和新的用户。 ②瑞幸的总门店数量已超过1.7万家,用户很多;但即便如此,在瑞幸的一场团购专场中,在快手下单老铁用户中,约三成是从来没有在瑞幸下过单的用户。

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①个人觉得引入AI对快手业务的提升是全方位的。
②以数字人直播为例。
快手每天有超过2000多个数字人同时进行直播,而且效果非常好,在商业化、招聘、本地等行业都有很好的落地。
③大语言模型是通用人工智能的基石,快手的大语言模型在中文多个领域能力达到GPT3.5的水平,甚至某些方...

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①有经济学者曾经表达过这样一个观点:三线及以下城市消费者群体贡献了中国三分之二的经济增长,但这部分人群的优质商品和优质服务的供给都是不充分的,甚至是欠缺的。
②新线用户消费力能够迸发的根本原因,在于有钱有闲,比如“县城贵妇”,“我在北京混得不如县城的同学”等等新闻一再爆出...

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快手会全链路把生产、理解、分发、承接全部用大模型智能化重做一遍。在生产端,快手会提供短视频和直播的数字人技术,当客户替换了大模型提供的短视频和直播后,整个生产成本大幅度下降。比如说,短视频的素材使用了大模型技术以后,获客成本下降60%以上,数字人直播可以做到7X24小时全年无休。快...

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个人认为有快手的两块业务可以持续关注。一是商业化;二是本地生活。 从数据看,线上营销服务占比从2019年的18.96提升至2023年的53.15;越来越多的经营者正在进入快手本地生活,截至去年12月份,商家数同比增长277%、达人数同比增长191%。

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快手当前的收入主要分为三块,即线上营销服务、直播与电商等。我们仅就线上营销服务,即商业化业务的增长而言,它增速较快且有想象空间。我们从数据看,2023年快手广告收入达到了603亿,增速超过20%,在中国互联网广告市场的份额突破5%以上。再考虑到快手时长占中国互联网大盘的比重超过10%,这意...

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出来参加培训,巧了对面刚好是公园。

万华化学年报解读:现金流与收入增长的可能性

$万华化学(SH600309)$ #2024投资炼金季# 万华化学年报解读的视频,大家可点击下面的链接,查看直播回放。
万华化学2023年年报解读 - 雪球 网页链接
下图是直播的目录,接下来我们重点说下万华现金流下滑的问题,以及探讨下万华收入...

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万华化学2023年年报解读 视频链接

当说起定量和定性分析,我们到底在说什么?

$万华化学(SH600309)$ 先说结论。
我们基于定量分析得出了X是一家好公司的判断,但是仅靠数字是不够的,因为管理层的品性或者公司前景不明朗等定性因素,让我们的判断没有说服力。
因此,证券分析是定性与定量分析的结合;如果买入一家公司是合理的,那么,逻辑和数据都会表明其合理性。

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$万华化学(SH600309)$ 还是纸质的年报看起来更有感觉[暴富][暴富][暴富]

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过去一周最大的收获是,看人是比看企业更难、更复杂同时也更重要的事情。即便是我对他/她做的事情看不太明白,但是我知道他/她本人是值得信任的,所以我也愿意花时间、精力还有钱去跟他/她在一起。当然,从另一个角度看,依赖于人的企业,比依赖于人以外的因素的企业,它们的风险更大。总之,凡事...

9块9的瑞幸咖啡,又回来了

#2024投资炼金季# 今年春节过后,瑞幸的每周九块九,只限定在某些特定品类。很多人评论说,“瑞瑞,我不爱你了,我要去买库迪了”。
而此次价格变动检验了我对瑞幸的忠诚度,根本就没有任何忠诚度。
九块九已经锚定了瑞幸咖啡在我心里的价格,让我潜意识里以为它只值九块九;再买十几块的...