日本日经指数K线图
吉姆罗杰斯对日本经济和证券市场的评述
日本人工作勤劳努力,素有耳闻,吉姆罗杰斯在游历日本时候,也对日本工作人员普遍的认真勤劳的工作态度,印象深刻,他觉这是这个国家战后逐步走向富裕的一个原因。他提到了一个日本经济复苏的重要原因,就是日本看到了顾客的需求,然后通过技术革新和产品改良的方式制作出物美价廉的商品,这个发展方向为日本迎来了1957年到1970年的每年10%的增长,也给日本带来了大量贸易顺差,积蓄了大量外汇储备。
他也叙述了日本在经历金融泡沫的一些情况,比如当时一个高尔夫球俱乐部的会籍价格到了100万美元,房地产价格高入云霄,皇宫所在地的价值据说超过了佛罗里达州的价值。当时,日本政府己经开始紧缩货币政策,但是普遍民众依然认为牛市当头。日本当时刚刚经过牛市的顶峰,开始有了熊市和经济衰退的端倪,吉姆罗杰斯的判断是:日本的大量外汇储备会给减少金融危机对日本的伤害,而中国和俄罗斯现在也是采用这个方法。
他觉得日本是一个不错的地方,但是也又它自己的问题:日本的青年一代不再如他们父辈一样努力了。而日本战后人口的迅速增长给他们带来了巨大好处,但是现在却迎来了老龄化和劳动力问题。而且日本以工业为支柱的国家,却没有坚实的自然资源基础,频繁的地震也是不利的因素。
当时在日本的投资机会
他还提到了日本有投资价值商品的一个细节。
吉姆罗杰斯在回答日本记者的问题时候,回答一些上述问题,但是有一件事是当地记者没有问到的“就是哪一种金融资产价值被低估”。
他的答案是:日本期货的交易所席位。
他的分析是:日本的资源限制导致对于农产品原材料的需求强劲,比如日本需要支付6倍的价格去获取大米。随着日本不断的期货交易增加,会迎来爆发性的上涨,日本的股市席位价格是600万美元,而期货交易所的价格仅为50万美元,在美国期货交易所席位和股票的交易席位价格几乎一样。这个投资也符合他的投资理念中的基本原则。
(1) 我们发现了廉价的商品
(2) 这种物品具有巨大的发展潜力
今日的日本
日本经济指数现今保持在13000左右。在90年到08年的18个年头里,日本经济保持低增长,1990年日本GDP为440万亿日元,而2007年日本GDP为515万亿日元,增长17%。
日本从1985年成为世界第一外汇储备国,而中国在2005年接替日本成为第一大外汇储备国,日本外汇储备的绝大部分用来购买美国国债。日本人多有长寿的秘诀,但日本也己成为世界上老龄化问题最严重的国家,65岁以上人口占日本全人口的20%以上。而日本在90年代的股市达到顶峰后泡沫破裂,同时日本也迎来了13年的熊市,并且日经指数在未超过30000点。
日本期货交易从90年开始,到现在了有了长足的发展。日本现在有两家金融期货交易所,七家商品期货交易所,其中东京工业品交易所已经成为世界上第二大商品交易所。
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