$爱美客(SZ300896)$ 是明牌，现在的关注点
1.要不要赌不减持-不要，腾讯股东都减持，一旦减持50%的筹码，调整的深度和时间长度都不好说。
2.现在是peg估值，g是否能维持-不能，在渗透率国产替代角度长期复合30%就无敌了，何况是tob。
3.高毛利净利是否能维持-不能，一旦竞争激烈，增长乏力，会降价会加大营销力度。
综合看无论哪一方面，都不能维持当前的估值体系，一旦估值切换，会加速减持减少接盘。