海天上市的时候有人说买海天绝对不如买双汇,一瓶酱油不到10块钱,海天太高估,当时我也信了。
靠数据分析如果有效,我也开家麦当劳,数据和美国麦当劳对比,结论前景一片光明,可能我会亏死。对企业的分析有一项数据错误,就相差十万八千里,海天如果横向发展了怎么办?海天如果再挤压别的厂商份额了怎么办?一个企业的前途有很多变化,能遵守的只有一条,相信伟大公司会继续伟大,本人持有海天,不介意一切看空的声音,但我不会卖。
2018年A股下跌24.6%,海天味业涨了29.5%,下面一切用逻辑说话,能用图的我尽量不多bb。
先说生意
一、酱油的天花板
日本是饮食结构与中国最为类似的,所以基本上所有的研报都是参考日本,虽然日本和我们非常类似,但是参考时需要注意:
(1)日本的饮食环境与中国沿海类似,长...