股东分析
根据一季报披露，光大银行的股东总数从年底的19.49万户减少到18.92万户，减少了0.57万户。前十大股东中，大股东中国光大集团增持6400万股，沪股通增持3.22亿股，其他大股东没有变化。
营收分析
根据光大银行2024年一季报，总营收344.87亿同比下降9.62%。其中，净利息收入241.92亿，同比下降11.72%。非息收入中的手续费收入54.98亿同比暴跌24.8%。最终年报的归母净利润124.26亿，同比增速0.39%，更多的数据见表1：
表1
光大银行这个营收看的人会有点懵，前面营收部分都是同比下降，暴跌，到了净利润马上峰回路转了。我只能说光大计财部的兄弟们辛苦了，没少加班吧。净利润逆袭的最大功臣就是减值损失的大幅少提，同比降幅21.46%。至于这个降幅是不是合理，现在先不着急下结论到后面看看不良分析再说。
光大银行一季报最让人头疼的永远是净息差的分析。因为，一季报光大银行不公布任何关于净息差和净利差的数据。而这次一季报光大银行的净利息收入又是营收下滑的始作俑者，我们必须认真分析。所以，我们只能从最原始的方法入手：利用一季报的利息收入，利息支出的环比变化进行推测，数据如下表2所示：
表2
从表2可以看到一季度光大银行的单日净利息收入环比下降了1.29%。如果我们假设：
1，光大银行的生息资产和总资产之间的比值保持相对稳定；2，总资产的增长在季度内保持时间线性增长。那么，我们就可以推测出一季报生息资产环比增长约0.46%。进而，我们就可以推算出净息差环比下降约10bps，即1.52%。
接着，我们假设光大银行的净利差和净息差之间的差值保持和去年年报时一致，可以得到净利差为1.47%。将这些数据带入净息差还原法，可以得到一季度的净息差细节。将最近几个季度的净息差细节汇总后如下表3所示：
表3
从表3中可以看到，光大银行2024年一季度的净息差估测为1.52%环比下降10bps。其中，资产收益率环比下行9bps，负债成本环比上升1bps。光大银行的资产收益率连续4个季度显著下滑从2023年一季度的4.22%下滑到今年一季度的3.83%，一年下滑了39bps。很显然这种资产收益率的下滑速度不可能完全是降息引起的。
我查了一下光大的年报，基本可以确定收益率的下降主要是零售贷款的收益率大幅下滑所致。至于这种收益率下滑到底是主动为之（不良率过高转向低风险低收益客户）还是被动应战（国有大行在普惠贷款领域激进扩张造成信用贷，普惠贷等领域的利率大幅下降），亦或是兼而有之，我们很难从现有的数据判断。
光大银行的手续费同比暴跌24.8%。根据2023年年报数据，光大银行的手续费中最主要是银行卡手续费，占手续费净收入的42%。其次是和财富管理相关的理财服务手续费（占比15.5%），代理手续费（占比10.5%）和托管手续费（占比7.7%）。这里面银行卡手续费受到信用卡不良影响，光大银行主动收缩了信用卡业务，无论是贷款余额还是交易额都有所下降。而代理手续费里面最主要的增长点代理保险手续费2023年全年增长43.66%。去年的的银保渠道报行合一肯定极大地影响了这块收入。
资产分析
光大银行2024年一季报显示，光大银行总资产68975.28亿，同比增长3.03%。其中贷款总额38285.94亿，同比增长5.25%。总负债63297.33亿，同比增长2.82%。其中存款总额41246.19亿，同比增速0.04%。更多的数据请参考表4：
表4
光大银行资产负债表这边最大的问题就是资产扩张极度乏力。对于这个问题，我在前一段时间的专栏文章《银行财报大侦探——股份行为何掉队了》里面有专门的论述。主要原因就是因为这些股份行的负债结构不均衡，在今年全行业对公存款增长不利的大背景下，负债结构问题被大幅度放大，最终造成光大这类股份行不得不压低资产扩张速度。
虽然一季度不公布光大银行对公存款的数据。但是，从存款总额同比持平和环比增幅不到1%看，大概率问题是在对公存款这边。
不良分析
根据2024年一季报，光大银行不良贷款余额486.80亿元，比上年末增加12.04亿元；不良贷款率1.25%，与上年末持平；拨备覆盖率185.10%，比上年末上升3.83个百分点。
根据上面的数据推算，光大银行的贷款减值准备余额901.07亿比年初的853.71亿增加了47.36亿。贷款拨备率约为2.31%，低于监管要求的2.5%。
根据光大银行2023年年报贷款减值占信用减值的比例，我们估算2024年一季报光大银行计提贷款减值损失87.23亿。根据2024年一季度光大银行现金流表显示收回已核销贷款的数据为29亿。一季度光大银行核销贷款约为87.23+29-47.36=68.87亿。所以，单季不良生成下限为68.87+12.04=80.91亿。这一数据好于同期的不良生成下限，也好与去年季度均值。单从报表看光大银行的新生成不良情况有所好转。但是，还是那句话营收不行的时候，银行的资产质量数据需要打折扣，即可能存在不良认定放缓的可能。
资本充足率分析
光大银行2024年一季报核心一级资本充足率为9.38%比年初的9.18%上升了20bps。同比去年一季报的9.09%，上升了29bps。不过考虑到资产规模同比增速3%，环比增速不到1%。光大银行的核充数据表现就非常一般。
点评
2024年一季报，光大银行的营收总额受到净利息收入下滑和手续费暴跌的拖累同比显著负增长。资产同比增长低于行业均值，存款同比增速接近归零，环比增速不到1%。这说明目前光大银行规模扩张主要受限于存款不足。过去依靠规模增长还能抵御净息差的下滑，如今规模增长都没了，单靠少提减值得到的净利润增长其持续性令人怀疑。
光大银行的不良生成余额比去年下半年有好转，不过考虑到营收大幅下滑，资产质量好转的情况需要慎重对待，继续观察。