前几天在头条刷新闻的时候看到一篇帖子，说的是某个老大哥从2010年开始就投银行股，现在退休了每年分红超过100万人民币，一年四季和老婆到处旅游。我的关注点从来都不是帖子本身，俗话说网上看帖乐趣就是逛评论区。
我在评论区看到一堆质疑吐槽的。其中点赞最高的说：分红100万那本金需要1500万以上，普通人哪能这么容易挣到1500万？这个评论引起了我的兴趣。这个评论的人应该是代表了社会里大多数人，他们对于股票的理解还停留在静态认知层面，完全无法理解复利效应和股票是权益资产的符号，人持有股票是享有了公司利润分配的权力。
下面我就以自己亲身的经历给大家演示一下靠银行股分红100万要投入多少钱？熟悉我的人都知道我这十几年一直致力于收集招商银行的筹码，所以我对招行的情况非常熟悉。那么后面的例子就以招行为剧本。
韭菜们所说的银行股要分红要达到100万需要投入1500万本金的说法那是指现价买入银行股马上参与当年分红的情况。目前国内的银行股估值极低，分红率在6%-7%之间。用100万除以分红率基本就可以得出所需的本金。但是，如果这些股权是10年前买入的呢？
招商银行在2023年即将进行的分红是每股分配1.738元，根据我的评估到2024年分红的时候每股分红大概率可以达到每股分配1.98元。那么，明年分红100万所需要的股数大约是50.5万股。
在2014年招行比较低迷的时候我印象中非常深刻，股价曾经打到过每股10元左右。也就是说，如果投资者在2014年花500万元买入50万股招行，到了明年分红就差不多到100万了。
这就是优秀企业所拥有的特质，时间的复利效应，随着持有时间的拉长，优秀企业不断成长，最终对股东的回报远远高于投入。红利达标的投入的本金直接从1500万降到了500万。你以为这就是极限了，不，这只是入门级。下面的方法可以让你用更少的资金达成效果
红利再投法
这种方法就是通过分红再次买入股票。通常企业分红后，股东拿到股息无论是消费还是存银行都无法将资金效率最大化，从2014年买入10万股招行进行红利再投的效果如下表1所示（由于表格太长我隐藏了2017-2021这几年的数据）：
表1
从表1中我们看到场景设计是初始持有10万股招行，成本10元。然后每年分红所得全部用于购买招行的股票，购买的价格我们就傻一点按照当年的最高价购入。24年的每股分红是估测值，23-24年的最高股价是预测值。
从表2可以看到最初投入100万元人民币，买入10万股招行。之后分红全部用于购买招行股票到2024年持有股数会从10万股增加到13.19万股，分红达到26.12万元。如果想要达到100万分红，只需要在10年前投入383万购买招行股票，然后执行分红全部再投资的策略。那么，到了2024年分红的时候就可以达到100万分红的。
这一方法在招行上得以成功的关键有3条：1，持续成长。招商银行在过去十年净利润从2013年的517.43亿上涨到2023年的1573亿（预估），增长了204%，年化增速11.76%。2，稳定的分红比例。招商银行是上市银行中第一家将现金分红比率不低于当年净利润的30%写进公司章程的银行，而且还在2019年将实际分红率进一步提升到33%。这有力地保障了中小投资者的利益。以招行为例，每股分红从2014年的0.62，增加到2024年的1.98（预估），增长了219%，年化增速为12.31%。3，没有进行股权再融资。这一点往往容易被投资者忽略。无论是可转债，配股还是定向增发都会摊薄每股收益，有的甚至还要投资者提供资金支持银行的再融资。只有长期不融资，分红才能真正成为对股东的回报。
回头看大多数商业银行在过去十年要么是增长逐级放缓，要么是分红不稳定，还会经常进行股权再融资。所以，这些商业银行进行分红再投资的效果就比招行要差一些。按照红利再投法，持有10万股招行的分红金额从2014年的6.2万，增长到2024年的26.12万，增长321%，年化增速15.47%，基本和ROE保持一致。
融资+红利再投法
你认为分红再投资就是最佳策略了？非也，非也！其实还有更激进的办法，当然对应的风险就要高不少。这个方法就是我采用的融资+长持。我是在2014年10元左右满融的招行，我们按照这个场景对表1进行改造，输出如下表2所示（由于表格太长我隐藏了2017-2021这几年的数据）：
表2
假设2014年在股价10元时融资100万买入10万股，之后不再融资，也不偿还融资。融资利率平均7%。10年前融资利率偏高基本是8%以上，现在基本在6%左右。总分红额为扣除融资利息后的股息，其他假设跟风法2：红利再投法一样。
利用了融资+红利再投后，2024年可以分配到的股息会高达40.11万，也就是说如果想要达到2024年分红100万，只需要在2014年投入250万本金再做等量融资持续持股收息即可。
当然，需要特别提醒大家注意的是，这一方法用到了融资，势必会增加投资者的风险。关于融资的用法和风险提示我在《融资心经》系列中已将分享过，这里不再赘述了。融资不适合90%的投资者，但是对于极少数价值投资者，在绝对低估的价格对于优质资产动用融资就像是在20年前按揭买房一样。
从上面的分析我们不难发现，投资银行股只要选对标的，坚持价值投资，红利再投就可以充分享受中国经济发展的复利效应。往小了说可以作为退休金的补充，往大了说可以让投资者早日实现财务自由。