昨天，“三傻”（银保地）受到房地产行业第三只箭利好落地的影响，出现了联袂上攻的大行情。房地产ETF尾盘涨停，银行ETF（512800）涨4.38%，保险指数涨幅5.44%。我手里的重仓股招商银行也收出放量长阳，涨幅9.07%并站上了半年线，并且早盘以一个2.6%的跳空高开缺口补上了周一跳空低开的缺口。上周五，本周一，周二这3根K线在技术上形成了岛型反转形态。那么究竟第三只箭是什么利好呢？我们来具体看一下：
11月28日，证监会新闻发言人表示，在资本市场支持房地产市场平稳健康发展上，将从股权融资方面进行5项优化调整措施，并且从即日起施行。被媒体称为证监会“新五条”。其中前三条和房地产行业密切相关：
一是恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。
二是恢复上市房企和涉房上市公司再融资。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。允许其他涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业。
三是调整完善房地产企业境外市场上市政策。与境内A股政策保持一致，恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资；恢复主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资。
上面3条基本理解为资本市场对房地产上市公司和涉房上市公司打开了融资/再融资闸门。后续一方面房地产公司可以通过定向增发获取资金支持，另一方面也可以通过资本市场完成兼并重组。前者有利于房地产相关企业降低自身杠杆率，增加现金流，降低风险，后者有利于房地产行业的兼并重组提高市场集中度。
最近几个月我一直在强调救地产就是救经济，经济恢复了银行就有肉吃。政策会不断出对于地产行业的利好，一个不够就出两个，两个不够就出四个，直到把房地产行业从ICU抢救回来为止。
有粉丝今天问我，你看地产政策看得这么准，为啥不下场买地产股呢？我觉得主要有2方面的因素考虑：1，不熟不做，房地产行业不是我的能力圈。2，所有对房地产行业的利好最终也会体现在银行的基本面上。
以上面的政策为例，通过资本市场融资相当于增加了资本金降低了杠杆率，也就意味着这些房地产公司可以增加从银行的贷款而不会触碰3条红线的规定。增量的信贷需求可以缓解银行的资产荒。而允许房地产行业进行兼并重组，有利于化解银行涉房贷款的信用风险。所以，我持有自己熟悉的银行一样可以分享到政策红利，进可攻退可守，何乐而不为呢？
还有的粉丝问我，今天涨这么多要不要卖出？如果从技术角度看今天放量长阳站上半年线，岛型反转证明昨天的下跌是空头陷阱，这种强势技术形态后期可以继续看涨。但是短期涨幅过大，目前还在33-35的筹码密集成交区域的上沿，此处保本出的筹码较多，刚突破的半年线也需要确认，所以此处连续逼空上涨的概率不大。特别是今天早上进场的短线资金有落袋锁定利润的诉求。
如果从消息面的角度看，这里并不是下车的好地方。首先，目前国内经济的预期正在转暖，无论是对于房地产行业的三箭连发，还是新版防控20条要求逐步减少疫情防控对居民经济生活的干扰，都预示着明年的经济基本面好于今年。其次，银行在目前的估值下很难展开股权再融资，这也限制了银行对经济支持的能力。所以，这里需要有一波估值修复行情以恢复银行股的再融资能力。最后，短期看对于房地产行业的政策性利好还没出完。后续政策面利好还会隔三岔五从天而降。在这种预期下三傻很难有持续性的下跌。
最后，我还要提醒各位投资者：不忘初心方得始终。作为价值投资者，我们的初心就是陪伴企业共同成长，分享企业成长的红利。既然在企业遇到风暴的时候大家没有选择离开，为什么要在风暴过后早早下船呢？
展望未来几个月，推动银保地行情向纵深发展的动力还有一定持续性。所以，不建议现在下车去捡芝麻。即使单从消息面角度看，我们也可以等到消息面冷却后再考虑获利了结。你问我消息面什么时候会冷下来？自然是战术目标达成的时候：主要上市银行完成再融资，房地产行业被救出ICU。在此之前，我都乐得享受一段顺风顺水的旅程。