2022年1月10日，兴业银行发布了2021年年度业绩快报。公告中披露：
2021年度，公司实现利润总额953.10亿元，同比增长24.37%；归属于母公司股东的净利润826.80亿元，同比增长24.10%，盈利能力保持较好水平。
我没有在昨天第一时间发布兴业银行快报的点评，主要是看当时兴业的版面已经爆若烹油。我发出点评，不论是什么内容，都属于自讨没趣。所以，我还是让子弹飞一会儿。
兴业银行的快报披露的部分数据，但是比年报数据的详细程度还是有较大差距。所以，如果想要更全面地看待这份快报，首先要做的工作是尽量多地还原数据的全貌：
损益数据：
营运及其他费用=总收入-拨备前利润=2212.36-1622.09=590.27亿
信用减值=拨备前利润-营业利润=1622.09-951.99=670.1亿
不良数据：
贷款拨备余额=不良贷款余额*拨备覆盖率=487.14*268.73%=1309.09亿
贷款总额=不良贷款余额/不良率=487.14/1.1%=44285.45亿
拨贷比=贷款拨备余额/贷款总额=2.96%
营收数据：
准备好上面的数据后，为了做出同比，环比，单季同比等对比数据还需要把去年年报，去年三季报，今年三季报的相关数据摘录出来。我们经过汇总后，最终形成如下表1所示的数据：
表1
在总营收方面第四季单季的表现好于我之前的预期，第四季单季同比增长11.36%。这使得兴业银行的营收同比增速高于三季报的8.08%。虽然没有营收数据的细则，但是根据以往的经验，手续费的变动很难起到如此大的作用。应该还是净利息收入或者其它非息收入增速超预期。4季度宽松的货币环境对于兴业银行的营运是有利的。
对于兴业银行拨备前利润增速低于营收增速，主要的原因是营运及其它费用在第四季度增长较大。根据我得到的信息，兴业银行从去年下半年开始加大了金融科技方面的投入，特别是IT开发人员的招聘。个人认为这部分费用增长属于良性的，代表兴业走出困境开始向前看了。
关于营收和拨备前利润增速远低于净利润增速的问题，其实很简单，就是因为兴业银行2021年的信用减值比2020年降低了。但是，我不同意有些投资者把这算做粉饰报表。因为，2020年兴业的拨备力度过大了，2021年只是回到一种常态。如果，大家有兴趣可以查一下兴业银行2020年的营收增速和拨备前利润增速都是远远高于净利润增速的。所以，2020年和2021年都是不太正常的年份，我们应该将两年的数据连起来看比较客观。
虽然兴业银行信用减值同比增速是负数，但是环比去年第三季度还是增长的。所以，我们暂时按照资产质量稳定后，兴业银行将2020年过高的信用减值恢复到正常水平来看待这件事。后期等年报发布后，再结合更多的细节数据评估资产质量的趋势。
客观地说，兴业银行2020年和2021年两年的业绩连起来看，年化增速接近13%。应该算是很不错的数据了。当然，兴业银行的快报也不全是优点。我注意到快报中披露的存款同比增长只有6.63%，增速低于总资产和总负债的增速。
快报披露的信息有限，我关注的资产质量细节，非信贷资产3阶段划分，财富管理手续费收入，FPA等很多信息都需要等3个月后的年报里去仔细研究。快报所反映的只是结果，结果不是评价优劣的唯一因素，还需要研究实现结果的过程和过程中的具体细节。不过，我还是很高兴看到兴业银行近期的强势表现，正所谓：一枝独秀不是春，百花齐放春满园。等了这么久，银行业的春天终于近了。