休息是为了走更长远的路

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打完广告,言归正传:

 最近2个月招行的走势应该是板块里面相当弱的。到昨天收盘,2022年3个交易日招行应该是我跟踪的银行里唯一个今年元旦后下跌的银行。最近一直有人问招行为啥走的这么弱?是不是基本面有问题?大家保险是不是要清仓?

 说实话,这些问题我真的懒得回答。已经记不清这是我持有招行十几年第几次出现这种情况了。印象中前几年好像专门写过一篇为何招行短期跑不过其他银行,本想拉出来直接转发一下。但是,我死活没搜到原文链接,只好再写一篇吧。

 首先,所有问我为啥招行走的这么弱的人我统一回答。我准备了2种答案你们可以任选一个自己喜欢的。答案一:又不是我卖的我不知道。答案二:因为有人抛售了手里的招行股份,所以最近它走得比较弱。

 其实我想告诉大家的是短线走势无法预测,除非你自己就是操盘的人。短线走势取决于资金,情绪,这些信息不是普通散户能够掌握的,包括我。

 其次,对于那些问我最近招行走的弱是不是基本面出了问题。对于这种提问,我只能说建议你还是不要关注我了,免得浪费大家的时间。基本面投资的前提条件之一就是:基本面决定股价走势,而不是反过来股价走势决定基本面。

招商银行从2014年启动这波长牛,走过了7个年头,期间各种暴跌都经历过:2015年千股跌停,2016年熔断股灾,2018年贸易战。除了2020年遇到了百年一遇的新冠疫情,监管机构暗示银行要做低业绩外,招行的业绩一直是保持稳定向上的,即使是2018年开始的贸易战也没有对招行的基本面造成困扰。所以,以股价短期走势怀疑基本面出问题,说明你连价投的门都没入。

 最近2个月走势不佳,肯定是有机构在减持招行,这点是毋庸置疑的,比如:某著名基金经理赵跑跑进招行屁股还没坐稳又亏本出了。我向某业内人士求证确认在2021年下半年,公墓基金确实对整个银行板块进行了减配,持仓连续两个季度下降。显然,作为基金重仓的银行股,招行被机构减持是一定存在的。个人判断,这种减持更多的是对房地产带来的不确定进行规避。

 除此之外,元旦前的那次大跌和当天的28亿大宗交易据说都和招商银行的某位保险股东有关。在没看到年报前,我不便对此做过多的点评。但是,市面上流传的该保险要清仓式减持招行,我就不能不说两句了。

 招行十大股东列表里有两家保险公司分别是大家保险和和谐健康险。二者的持仓继承于安邦保险。目前,两家保险公司的持股都不足总股本的5%。所以,它们两家减持招行股份是不需要预先披露的。

 此次通过大宗交易减持28亿,感觉应该是某家保险公司的现金流出了问题,属于被动性应急减持。因为,减持的时间接近年底,正是各机构流动性最紧的时候。采用了折让1.5%走大宗的方式,当时价格是近期的低点,说明对资金很饥渴。如果是主动性减持,在10月份完全可以在50以上慢慢卖。结合近期地产信托频繁暴雷,我猜测可能这家保险公司投资的部分房地产资产回款出了问题,为了应对产品兑付,不得以采取这种方式减持流动性好的股票,其实它家还有另外一家银行的持仓,但是无耐被深套,卖了就是骨折式减持了。

 如果我的猜测正确,那么元旦前的大宗减持过以后,它应该不会在低位继续盘中减持了。至于28亿的接盘机构,大部分是通过外资券商在国内的营业部接盘的,这种大概率是外资接了盘。至于它们会不会内部接盘,沪股通抛售套利就不得而知了。

 但是,无论短期资金如何流动,只能干扰短期股价走势。拉长时间看,招行的走势都是跟着基本面走的。过去7年,我配置招行从10元一路涨到50元,每次脱离板块拉高后都会休息一段时间。因为每次都会有人说招行估值高了,招行不可能脱离板块走强。而且确实短期招行走势可能会落后于估值低的银行。但是,随着业绩的披露,招行总能化险为夷,再上台阶。

 前几天,朋友发给我一份国内顶级券商的银行业展望录音和研报。我听了一遍,感觉他们的分析和我对银行今年的展望基本符合。在研报中我看到他们给招行的目标价又上调了,达到了人民币90元,这个目标价已经进入我在2020年写的《乘风破浪的小昭姐姐》中展望的目标范围。说明我的研判已经开始得到机构认可了。

 我在微信上把这个目标价发给招行的相关人士,问他:人家又上调你家的目标价了,鸭梨山大不?对方笑了笑,回答:“好学生从来都是自我驱动的哈。我们坚持做好自己,股价、市值那些是水到渠成滴。”回答充满了自信。

 找到一家优秀的公司,成为它的长期股东是一件令人愉悦的体验。能够和一群如此优秀的人共同成长,是一段美好的经历。正如我常说的:招商银行从来都不擅长冲刺跑,它擅长长跑。今天的休息是为了走更长远的路,达到更高的巅峰。


 @银行ETF   @今日话题   $招商银行(SH600036)$  

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精彩评论

南京路六十号01-07 16:54

千万别,我就是这样进黑户的

新高再新高01-07 21:19

冰哥,介意包养男的吗

价值小铁匠01-07 15:27

哈哈哈,快说,先砍谁

小招娴娴01-07 11:26

我说啥了我

ice_招行谷子地01-07 15:21

2022年第一周,收益马马虎虎,3.47%算是个开门红吧。主要是招行表现一般,但是我不着急。全年52周呢,让其他人先跑30米,大不了后面我抽出传家宝31米的大砍刀

全部评论

局外人-101-15 20:11

找到链接了

慢同学滚雪球01-12 22:26

不换了,只有5000本,珍惜每一本,受伤的书变成独一无二的了

ice_招行谷子地01-12 21:52

你联系一下出版社看看能不能退换。

慢同学滚雪球01-12 21:48

勘误完成版到手,挺好的书,书脊给摔破了

慢同学滚雪球01-12 17:02

旧书?冰哥,正在写新书?