模拟盘你当真就输了

 元旦期间,雪球各种闲不住的朋友纷纷活动起来,形形色色的草根榜单出炉,有大V涨粉的榜单,有业绩排名榜单。其中有一份关于《雪球大V真实收益排行榜2021年12月》的帖子挺有意思。

 里面列出了雪球上有一定影响的大V代表组合的收益情况。作者特意将榜单分为专业榜和业余榜两类。其中专业榜单以发行的私募基金收益率为准,业余榜单以雪球组合,公众号收益和基金组合收益。

 当时,帖子出来我就是去看热闹的,发现我的躺赢招行策略组合“长期价投”居然还上榜了,业余组排名B073,创建时间6年年化收益22%。这个就是长期持有招行不动的真实收益。顺便我也看了看几个知名大V的组合,某著名基金写手号称定投基金10年10倍,结果7年的组合年化3%。真不知道那些付费加入他知识星球的人作何感想,有钱存大额存单它不香么?非要花钱跟他个货币基金组合?

 社区里最有意思的一个现象是回帖有时候比主贴有意思。比如有人发帖说专业组水平不行啊,最高年化只有一个超过63%,业余组一大堆超过50%的,最高的83%。我看了这发言被逗笑了,一个娱乐贴还这么认真干嘛?专业组没法造假,业余组可以造假啊,这不是明摆着么?专业组的都是真金白银,业绩高了要给投资人分钱的。业余组说白了就是玩模拟盘。模拟盘业绩你当真就输了!

 今天我就给大家分享一下模拟盘“造假”的套路。当然,这里的“造假”之所以打引号是因为,里面有些问题是模拟盘客观存在的不属于有意造假,有些则是蓄意利用系统漏洞了:

流动性漏洞

 所谓流动性漏洞,就是指模拟盘在成交时是不考虑流动性是否充足的问题。模拟盘虽然引入了实时报价,但是并未引入实时成交量。而且雪球的组合本身没有资金额度的概念,都是仓位。这种设计和真实操盘会有很大的差别,比如某些流动性不足的品种,其盘中价格波动巨大,但是你的实盘是没法买卖的,因为对手盘太少。

 比如某些袖珍盘ETF或LOF,买卖之间价差可能超过1%,有时候一笔买盘打上去可以涨好几个点,但是由于下面买盘委托不跟,在买卖之间形成巨大的差价,后续很长时间都没有成交,成交价就长期维持在高点走水平直线。但是模拟盘却可以以这个价格卖出。反过来也可以用很低的价格成交。

 我关注一个球友就用这个漏洞做了一个收益率超高的组合三年收益率26833.34%,是的你没看错年化收益率545%。当然,他在组合开头就写了:这是利用了流动性的漏洞,真实投资不能参照。我举得这个是相对极端的例子,但是这个漏洞让很多炒作小盘股的组合受益了。毕竟真正的大资金进出袖珍小盘股根本不可能买在低点,卖在高点。

图1

无摩擦成本

 所谓无摩擦成本就是说在模拟盘的交易时是不考虑交易税费的。虽然现在很多券商的交易手续费已经降到万分之二以下,但是千分之一的印花税还是少不了的。在实际交易中一次全仓换股摩擦成本至少为0.15%。也就是说低于0.2%的差价基本上是没有利润的。

 但是,在模拟盘中这部分摩擦成本为0。这就给短线高频交易的操作者带来了不菲的获利空间。假设短线操盘者每天可以捕捉到全仓0.2%的差价,如果没有摩擦成本那么一年这种蚂蚁啃骨头的方式也可以获得约50%的收益率。

 这个漏洞和后面要说的第三个漏洞相结合那么将是威力巨大的造假手段。

T+0漏洞

 这个漏洞是早期雪球社区著名的漏洞之一,持续时间相当长,大概有2年左右的时间。问题的表现就是雪球组合早期没有考虑到A股是T+1交易,即组合当天买入的股票当天是不能抛售的。我是很晚才知道这个漏洞的,当时漏洞已经被修补了。但是,早期确实有不少所谓的“大V”利用这个漏洞装逼。

 所以,如果你看到某个大V的组合收益率特别高,那么首先要去看一下在2015年之前的交易是否存在利用T+0漏洞作假的情况。我这里举个例子,比如如下图2的组合交易。可以很清楚地看到该组合在2014年11月20日一天就进行了3次全仓T+0操作。这种“神操作”做出来的组合业绩就算是年化500%又有什么意义呢?

图2

 回到文章的开始,这种业余选手模拟盘做出来的成绩是个笑话,你当真就输了。雪球里的大V,真要牛逼的直接去开私募啊,是骡子是马拉出来溜溜,成天挂个假业绩当门面挺没劲的。反正我知道自己水平有限,自己玩自己的钱就好,不出来祸祸别人。

 @银行ETF   @今日话题  

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精彩评论

伏击狙击手01-05 08:28

那些弄模拟盘的累不累,还不如弄个P图!

北京连长01-05 12:12

模拟盘还有个问题就是可以建很多个

夜如故01-05 12:06

螺丝钉:定投十年十倍,我就是这么优秀的收割粉丝实现了十年十倍

吊在梁头打屁股01-05 09:57

哈哈,挣的那3%的收益可能还没加入他知识星球的收费高,真是花钱买了坨屎吃。说的就是你;@银行螺丝钉 ,雪球最大的水货。

投资者的故事01-05 10:00

真诚在社区是难能可贵的品质。水平怎样不说,不装逼就值得关注

全部评论

醉翁山水01-06 00:44

不了解模拟盘。好像雪球组合提前可以靠假装中新股做出超高收益率?

竹杖芒鞋烟雨01-05 21:03

我也有,作为入门科普其实写得不错呀。我觉得对于普通人还是非常实用的

勤瘦3ka01-05 18:38

我有他的 指数基金投资指南

吊在梁头打屁股01-05 13:04

一开始他骗骗韭菜 吃小白的人肉馒头就算了,谁都有成长期。后面这厮还玩诈捐。

仙人哥01-05 12:51

这是个小屁孩,理论一大把,实操菜菜菜