当多数人都赚钱的时候

 昨天,在网上看到一篇新闻《11月80%股民赚钱,你呢?》。文中提到:本月中证1000累计上涨9.06%。此外,上证380中证500等“小指数”也涨幅靠前。相反,上证50本月跌最多,累计跌幅3.12%。中证100、上证180、沪深300等也跌幅明显,本月分别下跌2.93%、2.4%、1.56%。根据东方财富系统的统计,11月0收益的账户,可以超过19.83%的股民。换句话说,本月约80%的股民在赚钱。


 看着这条消息,总觉得有哪里不对劲。中国股市历来是少数人赚钱,股市谚语有:七亏两平一赚的说法。这个经验经过了长时间的验证,完全符合中国股市投机占主导的生态。因为,短期证券市场本身是负和交易场景,全体市场参与者的交易盈亏在不考虑税费的情况下是打平的。如果考虑税费那么总体是亏钱的,所以这种大背景下注定了多数小股民是亏钱的,而少数掌握信息优势的机构或游资是赚钱的(主要是赚割韭菜的钱)。


 当一个市场上80%的股民都赚钱的时候,往往意味着某种变盘即将来临。这种变盘可能是局部的比如市场热点切换,也有可能是全局的,比如股灾。从目前A股的估值情况看,大概率不会发生股灾,更大的可能是领涨品种的切换。最近10年中国的股市一直是风水轮流转的状态,2013-2015是中小创牛市大蓝筹低迷,2016-2018是白马股牛市中小创崩盘,2019-2021风格又重新切换到小市值题材股。说不定后面的2-3年又轮到蓝筹股风光了。


行文至此我翻开自己的账户,满仓的招商银行本月跌了8%以上。群里已经有人在感叹市场不认可银行业了。我很直白的对他说:从2013年开始市场一直不认可银行业,但是这并不妨碍招商银行成为一只长牛股。其实,我还有半句没说,当最坚定的持股者开始怀疑自己决策的时候往往就是市场发生逆转的时候。


 现在大家都不看好银行业,无外乎就是说我在前几天文章分析的:感觉明年看不到经济增长点,房地产收缩,外贸增速下滑,消费增长乏力。其实,多数人根本不具备预判宏观经济走势的能力,多数人的认知只是建立在少数专家意见的基础上,而且这些专家还是经过媒体筛选过的。


 正如我最近几个月的分析文章指出的,我国目前经济复苏出现反复主要是因为国家今年利用外贸增长强劲获得的窗口期在主动调整经济结构。这种调整包括压低地产行业杠杆率,包括减排双控,包括打压垄断平台等等。但是,我们需要时刻记住,这些调整是国家主动做出的。当经济面临失速风险的时候,政策随时可以转向。


 前面几个月PMI由于受到原材料价格暴涨,限电减排和房地产交易停滞等因素的影响跌破50荣枯线的时候,很多专家大喊经济不行了。我分析时说过,只要国家把基建拉一下,勒在房地产上的绳子放松一点,经济就可以转好。如今,11月PMI出来了,PMI数据好于悲观预期:


中国11月制造业PMI 50.1,预期49.7,前值49.2。11月非制造业PMI 52.3,前值52.4。


 实际上国家的领导层对于经济的发展是有信心有把握的:


11月30日,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤应邀以视频方式出席第九届中欧论坛汉堡峰会并发表主旨演讲。

刘鹤表示, 今年以来,中国经济持续恢复,增长、就业、物价、国际收支情况总体正常,预计全年经济增长将超过预期目标。展望明年,我们将保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,在激发微观主体活力方面下更多功夫,为市场创造良好预期,为中小企业和外资企业创造更好环境。对于明年中国经济,我们抱有充足信心。


 全新病毒变种开始在全球传播,各国升级出入境管控对于全球供应链恢复产生很大的影响。我国在这个比烂的时代将会是表现最稳健的经济体,全球资本最终会意识到中国基本市场是最佳的避风港,而且这里有大把便宜的蓝筹股存在错杀的情况。


 正所谓春江水暖鸭先知。最近,市场内规模最大的银行业指数基金——银行ETF(512800)已悄然实现连续14个交易日资金净申购,基金规模已经突破百亿。坏的预期总有消退的一天,业绩的增长最终会反映到股价上,目前银行股是一个不错的投资机会。在投资市场上记住一句话,和多数人站在一起永远没有超额收益。


 @银行ETF   @今日话题   $招商银行(SH600036)$   $银行ETF(SH512800)$  

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全部评论

一并超2021-12-08 22:37

很棒,跟多数人站在一起确实是没有超额收益的,银行确实是一个值得长期投资的行业。

老财TT2021-12-03 16:19

冰哥力作

夜半凭栏听雨声2021-12-03 10:14

19-20不是大蓝筹牛市?你在说什么

小秘书2021-12-03 09:50

非常抱歉给您带来不好的体验,因为系统误处理导致,目前已帮您恢复。

莹宝朵爸2021-12-02 09:06

极限翻盘白高兴了