本文首发于2020年6月8日，最新上线的内容为《RORWA和内生增长之间的关联(下)》，欢迎捧场。
商业银行是一国经济中最重要的金融中介机构，具有不可替代的作用。商业银行在经济运行中主要担负着中介、信用创造和金融服务的职能。在中国，银行所处的地位更是核心中的核心。我国目前的经济间接融资占据绝对主导地位，银行信贷为整个经济提供了大量的流动性支撑了我国经济的高速发展。但是，最近10年整个社会舆论一直对银行持负面看法。但是，如果你仔细研究就会发现多数针对银行的负面言论就是个大型的双标现场。我们不妨来看一下比较典型的言论：
1，银行是垄断行业
中国银行业是垄断行业么？我们不妨先来看看对于垄断的定义到底是如何规定的。从经济理论上说，界定垄断通常有三个标准。第一个，是少数几个或者某一个企业的行业集中度太高，譬如一家或少数几家企业占行业市场份额50%，甚至90%。但是我国银行业集中度并不高。6大国有银行的市场份额早已经降低到了40%左右。规模最大的工商银行在整个银行业中的规模占比只有10%左右。相比之下：我国的电信，石油，航空，甚至第三方支付领域倒是符合垄断的标准。
第二个判断标准是市场准入门槛。虽然我国银行业属于持牌准入行业，但是我国银行法并没有明确限制资本设立或者控股银行。实际上，我国最新的投资政策中是鼓励民营资本和外资在中国设立银行机构的。前有民生银行获得全国股份制银行的牌照，后有网商银行、微众银行等民营银行成立。所以，根本不存在准入门槛限制造成的垄断。
第三个判断标准是利用市场地位控制价格。我们不妨看一下目前占银行大头的净利息收入，如果银行是垄断企业他们应该做的是抬高贷款利率，压低存款利率。但是实际情况是什么样呢？首先我国的存款基准利率由央行决定，商业银行可以根据自己的选择向上和向下浮动。就目前来看，四大行执行的实际存款利率基本在央行公布的基准利率上方，并没有显著压低存款利率。而贷款利率现在主要靠LPR行业自律，根据六大行2019年的年报，贷款利率显著低于股份制银行，农商行，城商行和民营银行。最后再看净息差，根据银保监会2020年披露的一季度商业银行净息差数据：大行：2.04% 股份行：2.09% 城商行：2% 农村商业银行：2.44% 民营银行：3.88%。作为市场份额占比较大的国有大行，净息差是所有银行分类机构中最低的。我就想问哪有垄断企业利用垄断地位压低自己利润空间的？
反过来看看这些黑银行的投资人推崇的互联网企业数据吧。依照艾瑞咨询发布的2019年第一季度中国第三方支付季度数据报告，第一梯队的支付宝、财付通分别占据了53.8%和39.9%的市场份额。看到了么？谁才是真正的垄断企业？支付宝单独占市场份额的53.8%，前两家占据市场份额的93.7%。我们再回顾一下，垄断的第一个定义：少数几个或者某一个企业的行业集中度太高，譬如一家或少数几家企业占行业市场份额50%，甚至90%。重点信息重复3遍：50%，90%；50%，90%；50%，90%。谁是垄断企业这不是秃子头上的虱子，明摆着么？
有人说靠自由竞争或的垄断是没问题的，那么我就奇怪了，欧美的垄断企业哪个不是自由竞争获得的垄断地位，难道这就能构成不反对的理由么？反垄断反的是垄断本身而不是垄断产生的原因，如果自由竞争获得的垄断地位不算垄断，这逻辑就和读书人偷书不算偷一样可笑。
2，银行完全依赖净利息收入，是躺着吸实体经济的血
很多文章指责国内银行净利息占比过高，还说国外银行的净利息收入占比要低的多。我只能说你们真的体验过国外的银行服务么？你们真的知道国内利息收入占比较高的原因么？国内银行之所以利息收入占比低一个重要的原因是银保监会对银行的服务收费进行了严格的限制。很多费用不允许银行收取或者把银行的收费费率压到很低。这里我举几个例子：1，汇丰、渣打、花旗等三家对每日柜台存取款都设定了一个上限，超过上限将对客户收取一定费用；对客户申请按揭贷款、变更按揭合同、提前还款及索要相关资料等都收取一定费用；对存款账户的管理费收取范围和标准远高于国内银行。2，信用卡手续费，国外信用卡刷卡手续费普遍在1%~2%，部分高档场所的回佣甚至高达3%以上。而国内信用卡发卡行刷卡费率标准是0.45%，整个交易费率是0.6%。
从服务收费总体情况看，国内商业银行中间业务收费种类远远少于国际先进银行，且费率普遍低于国外商业银行和国内的外资银行。与国际银行业相比，中国银行业的核心服务价格(客户办理“账户管理、支付方式、现金使用、特例处理”等四项核心常规业务而支付的费用)平均不到10欧元，而世界平均水平约为90欧元，最高水平达到205欧元。
然而，即使在这种情况下，国内还有很多媒体连篇累牍地报道我国银行乱收费。如果这些人去国外体验一下就会明白，中国银行业的服务效率远高于国际同行，而收费标准远低于国际同行。所以，一边说银行净利息收入占比高，一边骂中国银行业乱收费的媒体是不是有点精分呢？
3，银行利润太高VS银行隐藏不良太多要破产
如果持有前面两条论点的人算是逻辑不清，那么最后这条绝对算神经错乱了。黑银行的人最喜欢说的就是银行的利润太高了，不可持续。反过来，在谈及银行破净估值的时候，同一拨人的论调又变成了银行隐藏不良太多要破产。所以，我也被搞糊涂了到底是利润太高还是要破产？说要破产吧，阿里腾讯拼命往银行堆里钻。说利润太高吧，银行这估值给的是行业破净，而且不是破一点半点，是上市银行平均只有0.7PB，部分银行只有0.5PB。
银行作为中国经济的重要支柱性行业，在短期内不可能被取代。银行业本身的经营特点需要保持一定的利润增速以补充资本金，否则银行就无法给实体经济发放更多的贷款。中国银行业为中国经济的起飞和繁荣作出了重大的贡献，我们不应该忘记，更不应该污名化银行业。天下苦银行久矣，是时候给银行业正名、推动银行估值正常化了。