2020.06.22 益丰转债上市

6月22日,益丰转债(113583)上市

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 一、注意

 未有深研,仅对技术数据进行分析,难免出错,不作为投资建议,据此操作,风险自担!!!

 二、主要条款

 评级:AA

 规模:15.81亿

 无担保

 利率: 6年票息15.3%(票息较低)

 下修条款:15/30~85%(一般)

 强制赎回:15/30~130%(一般)

 有条件回售:2~30~70%(一般)

 行业对标:一心堂

 三、正股质地(主营及题材)

 对应正股益丰药房,国内领先的药品零售连锁企业之一,相似的企业有大参林一心堂、老百姓。

 四、总结

 票息较低,条款标配,转债市场上最为相似的一心堂一心转债,同样的业务,同样AA评级,市场低位也差不多,目前一心转债转股价值124.26,转债价格132.3,溢价率6.5%。

 较为详细的分析见之前的文章(2020.06.01,益丰转债申购)

 五、上市首日开盘价预估:

 目前转股价值1115.8

 开盘价预估125~128之间

  

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