花生投资笔记

花生投资笔记

20年投资组合管理和股票研究经验。

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终极贸易战与股市投资策略

终极贸易战与股市投资策略 【隔夜突发事件】 - 1)8月1日晚,美国总统特朗普突然升级对华贸易战,宣布自9月1日开始对3000亿美元中国输美产品加征10%的关税 - 2)并威胁称,如果美中谈判继续陷入僵局,新关税的税率可能提高到25%以上。 - 3)目前美国已对约2500亿美元的中国商品实施25%的关税。 【...查看全文

越南兑现自由市场杂想

即兴打油诗一首。 自由不自由,其实算个球; 市场不市场,可以撒个谎。 美帝野心狼,人人看不爽; 背后真动机,谁也不明讲。 只有特朗普,大嘴喇叭响; 联储扛不住,想把利息降。 标普天天涨,股民直犯傻; 存心有天知,世道轮回转。 — 花生余《越南兑现自由市场杂想》,28/06/2019 @今日话题 @...查看全文

通俗易懂 收藏查看全文

一个人适合不适合投资股票?归根结底在于是否能找到一个适合自己的投资体系,并随同市场的进化而不断地进化和完善。这只是定性的说法,如果非要定量的话,个人认为,如果投资时间在10年及以上(10年以内免谈,等达到10年再来谈这个话题),年化收益在(GDP+CPI)之下的,基本上更入不合格的行列;...查看全文

很详细 好报告查看全文

转:那现在的医药股,已经跌到哪了?算不算已经过激反应?1. 从足够长期的视角看,只要我们相信“社会经济还会发展”、我们认为“生死依然事大”,那么医药行业超社会平均的营收增长、及超社会评价的利润率水平,在一定程度上都会是必然。从营收的角度说,一方面是随着经济的发展、健康在需求中的...查看全文

写的很好。收藏查看全文

谢谢雪球,学习三文兄,谢谢各位投资界的朋友。祝大家新年快乐[鼓鼓掌] @不明真相的群众 @今日话题 @雪球访谈 @Ricky @雪盈证券查看全文

回复@开龙: great summary//@开龙:回复@花生余:未来2-3年,以仿制为主的99%药企的业绩基础将被完全打破,只有增量才是可靠的。因此可以推演出:1、药企将向头部集中,大药企实力强大,必然大幅降价挤占小药企空间,大部分小型仿制药企将无法生存。2、完全创新药将受益,但是国内少之又少。3、新增...查看全文

回复@财务自由独立: 对的 你是第三个,看到问题本质的。[牛]//@财务自由独立:回复@寒江垂钓s:大家可能忽略了一个概念,出厂价和医院销售价。现在集中采购的是出厂价。实际上我们对药品的出厂价没有概念。看年报,药品毛利率更高,其中覆盖了销售费用等等。其实药企毛利率下降,净利润上升!加上反...查看全文

回复@0笨笨0: 最重要的患者和医保的利益。//@0笨笨0:回复@花生余:问题是中国向来耻于谈利益,医保会把中间环节的利益都给医院和医生吗?如果不能,医生就会采取应对办法。独家最低价中标一定会恶性竞争,问题在这,药企的利益也无法保证,最终患者也会吃亏。医改能否成功的关键在于是否能平衡各方...查看全文

转:来自付羽“回到几年前,那个时候的状态是,虽然医药的支付方是社保,但决定医药怎么用的是医药产业链上一大群的利益体,是个人,所以之前的医药,本质上是有2c属性的,而且多多少少因为批号、渠道、技术等综合因素,壁垒也是有的,所以很长一段时间医药行业是有很强的定价权,虽然这个定价权现...查看全文

回复@波波pop: 本来就应该这样。//@波波pop:回复@花生余:集中带量采购更多的是把中间环节的钱降给了医保,要质量好价格低又有产能,这种也只有优质大药厂能做到,垃圾医药厂家倒闭,结果肯定是龙头公司越来越大,参考美国的现状查看全文

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