指数定投计划(15)

本文于10-21始发于公众号“Gabriel没有特殊字符”

今天是定投日,指数定投计划已经到第15期了。上一期因为和国庆前一期时间间隔太近了,就做了简化处理,没有单独发出文章来。上一期大盘从10月第一周的整体上涨变成了连续一周的下跌,sad,ok,来看看这期的情况吧。

本期估值(10-18)


还是一样,PE小于10、PB小于2、股息率大于3、ROE大于12的都已经标记出来了。另外估值区间发生变化的,也已经加粗展示了。

这一期最大的感官就是,大盘指数估值恢复的很快。几个50指数已经好几个都回到正常区间了。其他基本上还是以前的估值区间,中小盘除了创业板指其他的都还在极度低估-低估区间。行业方面,消费目前还是在极度高估-高估区间,医药经过前几期的上涨,目前PE已经到了高估区间了。其余的行业方面基本上没有太多变化。

本期买入标的


大盘50指数估值恢复的很快,除了50AH外基本上都恢复了,因为持有+买入港股指数,本期也没有买入50AH,大盘仅选择了PE、PB、股息、ROE绝对值都很优秀且估值在极度低估-低估区间的300价值。价值指数方面,上证红利本期PE从极度低估上涨至低估,依然买入,要更加珍惜低估的机会。中小盘继续选择500低波。值得一提的是300价值、上证红利和500低波已经连续很多期买入了。行业方面买入整体极度低估且各项指标绝对值非常优异的国证地产。港股继续买入H股指数

上次有朋友留言说为什么还买入地产。我简单回复有跌就有涨,估值终将恢复。今天详细和大家聊下。

目前大家不投资地产,其实并不是因为地产股表现不好,事实上今年前三季度,A股前20大房企的平均涨幅是22.88%,稳稳跑赢大盘;也不是因为觉得地产行业不赚钱,这个我就不给大家找数据了,大家心里都有数。之所以大家不投,是因为绝对我国房价已经到顶了,并且政策收紧,不会在去刺激提升了。这里有一个很大的误区,即房价到不到顶和房企能不能赚钱关系有多大呢?就算国家政策一直调控下去,房企就会一直收益下滑么?有一个很简单的现象就是美国08年房地产泡沫爆了,到今天,美国的房企是都不赚钱了么?目前整体股价较低、估值较低,只是大家对比起之前房市疯狂时觉得未来的预期不会那么高了而已,并不影响房企的收益落地和持续增长。因此我个人还是会逢低买入的。

本期买入后持仓


大盘:行业:海外基本满足6:2 :1,需要注意的是目前海外都持有的是港股,而50AH和港股相关性很高,因此下一期打算整体控制下这部分比例。二级分类方面,A股宽指包揽前三,大盘宽指占比28.82%、价值15.97%、中小板15.42%。个股方面,占比前三的分别是300价值 15.93%、上证红利12.92%、500低波10.03%

本期买入后收益


这张图可以很明显的看出下面几点:1、这段时间A股宽指中大盘、价值表现要明显优于中小盘,事实上中证500今年的走势也确实是比较弱。2、不同行业的收益分化非常严重,既有医药+17.56%这种还不错盈利,也有基建工程 -5.71%这种一直在亏损的。

关于单个基金暂时的亏损,大家不用担心,因为毕竟是一个长期的计划。当这个指数处在低估区间的时候,我们选择买入,其实并不知道这个指数还会不会继续下跌,但是我们知道的是,估值一定会恢复。

整体收益情况

目前组合整体收益 1.87%,跑赢同期中证500,未跑赢同期上证50、沪深300;上期收益0.87%,跑赢同期中证500,未跑赢同期上证50、沪深300。

至于为什么没有跑赢两个大盘指数标的,原因也很简单,今年整体走势都是偏白马蓝筹的大盘走势,因为大盘宽指上涨幅度肯定要大一些。而我们的策略因为要分散风险,势必要稀释掉部分收益。但是,还是像以前说的,因为我们会低估买入、高估卖出,因此长期来看,该策略组合肯定会展示任意一个单个指数的。

另外有同学说,你这策略都半年了,咋才赚1.87%,老哥你怕是我没看我前面几期的文章吧,之前还亏过一段时间呢。。大名鼎鼎的银行螺丝钉的组合这半年也-8.2%,这么一比我的是不是还算可以(手动狗头)。没有啦,要走估值恢复这条路的投资者呢,心态就一定要好,因为这已经是长期看来确定性和收益率最好的策略之一了,还非要要求每一段时间的收益都好看,那就真有点贪心了。

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淡定的小白82710-23 19:47

加油