发车啦~指数定投计划(12)

本文于09-19始发于公众号“Gabriel没有特殊字符”

发车啦,指数定投计划今天第12期啦~

上一期大盘一片向好,9月初的那一波突突很是耀眼,大盘站上3000点,定投计划也从之前的亏损直接翻红。这一期没有延续之前的向上势头,有一个很大的回调,同时又出现了原油行情。那么这一期具体什么情况呢,一起来看看吧

一、本期估值(09-18)


同样的,PE小于10、Pb小于2、股息率大于3、ROE大于12的都已经标准出来了。同时本期估值历史分位区间有变化的也都用粗线条圈起来了,基本上都是下滑了一个区间。

现在看的话,大盘方面基本上都在低估-正常区间,除了50AH因为港股的原因目前是极度低估。两个红利指数同业在极度低估区间,中小盘基本上都在极度低估区间,创业板指8月至今走势很好,现在已经站上正常-高估区间了。行业方面,消费依旧高估,医药随着前端时间上涨目前PE已经恢复正常估值,另外银行、基建、地产都还在极度低估区间。海外方面,港股依旧低估,美股依旧高估,没啥说的。

二、本期买入标的


本期大盘50指数中继续选择极度低估的50AH,同时买入估值和绝对值表现都很优异的300价值;红利指数中继续买入上证红利;中小板中,中证500仅从估值分位角度已经优于500低波了,但500低波的PE 、PB、股息、ROE绝对值均优于中证500,且也处在极度低估-低估区间,故买入500低波;行业中继续选择极度低估的中证银行,并且估计后续大概率会长时间处在降准降息区间,这对银行是长期的利好;海外板块,本次选择估值回复稍微慢一点的恒生指数。本期也卖出了计划外的部分中证消费。

这里和大家分享两个小tips。

一是很多人问我为什么偏爱300价值、500低波、上证红利。这个怎么说呢?因为好啊。。回到最最开始,我记得我写的第一篇投资建议和大家分享过,我们的收益应该是a、估值恢复的收益 b、企业盈利的收益 c、市场溢价的收益。其中c比较不确定,可遇不可求吧。这个估值定投计划主要是靠估值恢复来赚取收益,但是也不能忽视标的自身的盈利情况,毕竟归根溯底,还是要标的下面的公司赚钱,我们才能有钱赚。对于指数而言,我们可能没办法想分析公司那样分析行业、市场什么的,所以这些基本面数据就尤其重要了。别的不多说,大家看看上证红利的PE、PB、股息、ROE,基本上绝对值都可以在这个表里排到前三,这种标的现在还是极度低估的,这真的没啥理由不买。。

二是大家可以多关注下股息率这个指标,比如这次行业中选择中证银行,而基建、金融、地产也都在极度低估区间,但是为什么选择中证银行呢,除了降准降息外,还有一个就是中证银行恐怖的股息率。大家知道估值恢复往往会需要一个比较长的周期,在这个时间内我们的资金虽然积累的筹码,但是估值不恢复我们也不会有太多收益,这个时候就需要注意股息率了。选择低估+高股息的标的,就可以让我们既享受估值恢复的收益,也能在估值暂未恢复前享受到高股息收益。这4%的股息率,就算银行股以后估值不恢复了,一年4%的收益也美滋滋了。这个低估+高股息策略大家也可以用在选股上。

三、本次买入后持仓


大盘:行业:海外基本满足6:2:1,目前大盘不算高估区间,保持这个比例OK的。二级分类中占比前三的分别为大盘29%、价值15.8%、中小板15.51%。单个标的方面,占比前三的分别为 300价值 16%、上证红利12.28%、500低波9.22%。对现在这个占比还算是比较满意,要说在优化的话,我还是感觉A股的占比太多了,A股宽指和行业往往相关性挺大的,后面还是想增加点海外的占比。后面再看吧。

四、本次买入后收益


本期最大的变化,就是其他-原油的亏损大幅缩小了,上一期是-7.55%,这一期因为沙特油田被炸,油价飙升,华宝油气也涨了回来了。其他方面,A股宽指整体收益4%、行业2.9%、海外1.83%。二级分类中,中小板收益最高位5.76%,其次为追涨行业5.65%,唯二亏损的一个是原油、一个是其他行业,亏损都不高。单个标的方面,收益前三为全指医药17.48%、中小板指10.37%、上证红利8.91%。

我记得我写之前写过两篇文章,1是中证500现在值不值买,2是华宝油气现在值不值得买,大概都是半年前写的吧。当时这两个都是在低位,估值都很低,我建议大家开始定投。然后后面大盘上涨500不动,华宝油气干脆一落千丈,虽然大家没有明面上喷我,但是身边的朋友多多少少都有点后悔买入了这两个。然后事实上我自己在这个计划外,也都有在定投中证500和华宝油气,中证500随着差不多8月底9月初的中小盘崛起,现在收益已经挺多了;华宝油气在爆炸之后一个10%的上涨,直接亏转盈,我也卖出了一部分收益落地。和大家分享这个是想说,emm,投资真的还是要有耐心,自己策略和选择没错的话,亏一点钱或者亏一段时间就放弃了,这个真的是投资大忌。

五、整体收益


该计划目前整体收益率为3.05%,跑赢同期中证500,跑输同期上证50、沪深300;上一期收益率-0.65%,跑赢同期上证50、沪深300、中证500。

之前收益率跑不赢大盘有一个很重要原因是原油动不动-10%的收益拉低了整体收益,看这一期原油上涨的前提下,该计划就跑赢了同期所有对标指数。

再回到策略本身,分散投资+资产配置会大大降低投资整体风险,因为不太会出现全部标的一起大跌的情况,但是同时短期内也会稀释收益,这大家总能理解吧,哪能既高收益又低风险的。那么这个策略就一直这么稳健的低收益下去了吗?当然不是,因为我们买入的低估标的,在估值恢复之后我们会卖出同时换成其他低估收益,这个时候我们就能累积到远超过单个标的的收益啦。那个这个时间周期有多久呢?肯定要等到出现持有标的从低估买入到高估卖出之后了,或者要等到经历一轮牛熊之后了。那么现在有一个安全边界很高的投资组合,在经历一轮牛熊后能获得超过所有标的的收益,这样的组合,我们为什么不继续持续呢?

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ps、谁能教教我咋把我的组合弄到蛋卷上??

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全部评论

gabriel特殊字符09-24 21:30

哈哈有这个想法,但是有些基金是场内基金,蛋卷上好像没有

青龙仙草09-24 21:26

你,要不在蛋卷上等份额买一波

一九年七月二日09-20 11:00

不错,很详细