讨论已被删除
其实如果李驰老师能够坚守,由于08年到14年银行的增速很好,如兴业银行(李驰老师比较重仓兴业好像),复权看,价格从08年低点到现在也是有近5倍涨幅,年复合收益率达到26%,而这26%还是目前兴业银行在6pe不到的水平。但是老想李驰老师的私募净值并没有这么好看,呵呵……由于没有披露具体的持仓,不好过多评论。至于您说的通过时机的角度,我个人觉得确实很难,因为我也无法想到会跌倒3-4pe,所以我买入兴业银行也不是2014年3月的8.6元,而是11元,只不过随着之后不断融资买入和分红,现在成本才降到9元多。只要投资回报率比较合适,比如我个人定的15%左右,那我可能就会买入了,如果再跌,可能会少量使用融资以及分红再买入的策略。
好文,数据说话才是不耍流氓,仔细看了你的数据,美国富国银行pe为13,对应资产收益率为不到8%,由于美无风险利率低,按国库券算2%的无风险利率,对应银行行股的风险溢价为6%,今年中国银行平均pe在6-7之间对应资产收益率为16%,按中国比较靠谱理财产品看无风险收益8%-10%,加上银行风险溢价实际已经接近美国估值水平。当然未来还有降息降准的利好,可以提升一下银行投资价值。
我也重仓银行看好银行股价提升空间,感觉银行股在10pe以下都是安全的,但在你的思路基础上比较之后有更加保守安全的分析框架,多谢!