按照宁稳双低,剔除强赎(将要满足强赎)、临期转债后排名前40,按规模排序前10的转债是:鸿达转债、胜达转债、迪森转债、岩土转债、孚日转债、嘉友转债、永安转债、嘉美转债、搜特转债、新美转债。
本周基金市场:
市场整体估值,沪深300盈利收益率/10年期国债利率为2.93,处于大视野指标严重低估区域。较上周的3.03有所下降。
总市值/GDP为77.59%,处于中枢估值,较上周的76.2%有所上升。
十年期国债利率,目前为2.822,较上周的2.821有所上升,仍处于历史相对低位,未来上行可能性较大。
万得全A(除金融、石油石化)市盈率处于近十年39.33%百分位,市净率处于近十年48.84%百分位,中枢估值。
上证50市盈率处于近十年52.24%百分位,沪深300处于54.4%,中证500处于11.84%,中证1000处于13.16%。
大盘成长市盈率处于近十年83.29%百分位,中盘成长处于49.92%百分位,小盘成长处于近十年23.44%百分位。大盘价值处于近十年14.24%百分位、中盘价值处于近十年35.95%百分位,小盘价值处于近十年31.7%百分位。
本周
大盘成长收益率:4.83%
中盘成长收益率:2.94%
小盘成长收益率:1.66%
大盘价值收益率:2.01%
中盘价值收益率:3.46%
小盘价值收益率:2.34%
整体风格:大盘强于中小盘,价值强于成长。
本周操作:加仓基金,部分闲钱买入可转债,选择较为安全的策略,目标年化超过余额宝,切换策略思路为:有更好的选择。
本周新收获:
对于转债选择的思考:
1、价格低,安全边际;
2、规模小,小规模转债更容易被资金驱动;
3、历史波动率高、次数多,波动率反映转债的活跃度;
4、转债走势处于盘整,换手充分,意味着内部资金成本是否牢固;
5、是否与热点题材相契合;
6、转债到期时间,在2年以上,次新更佳。
溢价率的思考,溢价率主要是基于股债联动思维下的一个指标,若转债市场场内筹码自己交易,则此指标的作用变弱。
转债还需满足:
1、短期不存在强赎风险;2、公募持仓占比低;
交易买卖原则:追跌不追涨,低位买入,分散持有,等待拉升卖出。