非瘟对猪的影响已经不可能有18年那波那么大了，这几年各大猪企都已经将非瘟当作普通传染性疫病，跟蓝耳病口蹄疫那些病一块预防了，我也不知道为什么今天猪企都大涨，但是猪瘟的影响应该不会大。
另外我突然想到一个东西，那就是牧原的扩张路径,牧原是先将生猪养殖做大做强，再精加工饲料，然后布局屠宰端，动保端，逐渐渗透到整个养猪产业链，如果从行业并购规律来看，这个路径是无可挑剔的，因为我国生猪养殖的业务规模最大，其次是屠宰和饲料。
与牧原扩张路径吻合的猪企应该是没有的（中粮家佳康和新五丰我不知道它们是怎么扩张的），大多数猪企是做饲料出身的，特别是水产饲料，然后中途布局猪饲料，再收购猪企，进军生猪养殖。温氏比较特别，它是养鸡出身，摸索出温氏的公司+农户模式后，再把这个模式套在养猪上，只是温氏的重心始终在养鸡上，当下养猪规模甚至还没回到18年的规模，养猪业务进展太慢了（作为曾经的养猪龙头来说）
我有个猜想，这种扩张路径会对成本造成一定影响，也就是当下牧原的成本领先优势有一部分是因为它扩张路径很正确。我会有这个猜想是因为我发现乳制品行业有类似的情况，蒙牛伊利这些先从乳制品加工扩张，再不断收购上游牧场的企业的液态奶毛利率比很多小乳企高很多（我不是说伊利蒙牛没有上游牧场的业务，只是它们商品扩张速度要大于收购牧场的速度），很多地方小乳企，比如燕塘，虽然产品很有特色，很受当地人喜爱，但它液态奶毛利率只有可怜的10%左右，最离谱的是它居然是真正意义上的全产业链布局（奶牛饲料、动保、乳制品加工、甚至还有销售终端）
当下和小乳企相同扩张路径的猪企是天康，我个人觉得如果天康能够不考虑屠宰和饲料，先把养殖规模搞起来，估值会高很多，但是天康求稳，它不太可能这样搞。
哎，有人看到牧原当下成本领先行业平均3元/kg，认为这个优势已经很大，未来提升空间并不是很大，可是他们忽略了这轮生猪养殖革命的核心——数据。牧原的数据量真的可以让其他猪企望尘莫及，不要小看每天上亿的数据量差距，两年之后，这些数据很有可能构成牧原竞争优势的最核心要素之一。
如果你拿牧原的近期走势和去年10月份以来的这轮反弹行情做对比，你会觉得牧原这垃圾玩意儿怎么不早点退市，我估计你会恨不得马上卖掉牧原，去买贵州茅台去（因为贵州茅台涨到1900的时候我真的是这么想的，当初为啥不买茅台去）。
但是既然是价值投资，那就得按价值投资的理念来，企业经营没毛病，投资逻辑没毛病，那就持有呗，持有到心中的那个合理的位置。短期涨跌不是不重要，只是对于要持有到期的人来说，没有收益上的影响。
不知不觉已经持有牧原快半年多，时间过的真的挺快，我还以为刚买牧原不久。
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