【Q2财报重点】
$AMD(AMD)$ 发布2021年Q2财报, 财报显示：
总营收38.5亿美元，超过预期的36亿美元，同比增长99%。增长主要受到图形计算（CG）部门，以及企业&嵌入&定制（EESC）部门业务增长所推动毛利率为48%，同比增长4%，环比增长2%。其中锐龙(Ryzen)、Radeon和霄龙(EPYC)处理器的销售增长成为主要驱动力经营利润为8.31亿美元，去年同期经营利润为1.73亿美元，上季度该数据为6.62亿美元； Non-Gaap经利润为9.24亿美元，去年同期为2.33亿美元，上季度为7.62亿美元净利润为7.1亿美元，去年同期为1.57亿美元，上季度为5.55亿美元；Non-Gaap净利润为7.78亿美元，上年同期为2.16亿美元稀释后每股收益0.58美元，上年为0.13美元，上季度为0.45美元；Non-Gaap稀释后每股收益为0.63美元，上年同期为0.18美元，上季度为0.52美元截止二季度末，现金、现金等价物&短期投资共计37.9亿美元自由现金流创纪录达8.88亿美元，上年同期为1.52亿美元，上季度9.32亿美元今年5月，AMD宣布股票回购40亿美元计划，并在Q2回购了320万普通股，耗资2.56亿美元
【EESC部门拉动整体数据提升，新一代产品吸引多企业建立合作】
在AMD本季财报中，营收增速持续向上，上季度营收同比增速93%，而这一季度更是提升至99%。同时经营利润率也在显著提升，2020年Q2，经营利润率仅为8.9%，而仅仅过去了一年，2021年Q1经营利润率提升至19.2%，在本季度更是超过20%，达到了21.6%的好成绩。
营收之所以能够持续高速提升，主要是靠EESC（企业&嵌入&定制）部门的快速增长所推动。从2020年Q1以来，EESC部门营收飞速上涨，从2020Q1的3.48亿美元增长至本季度的13.45亿美元。同时，部门业绩在每季度的总营收中占比也在不断扩大，从2020年Q1的20%上涨至今占总营收比的48%。
而EESC部门早前的业绩并不出色，在总营收中占比非常少，甚至在2020年Q2部门出现亏损2600万美元的状态。但在2020年Q3之后，EESC部门的经营利润开始每季度增长。其盈利能力也在逐步增强，经营利润率从去年Q2的5.84%，增长至24.88%，甚至超过了AMD图计算部门的经营利润率。
EESC部门主要销售产品为霄龙处理器（EPYC），目前已出到第三代，正是由于第三代“米兰”的推出，使得需求量激增。根据财报披露，EPYC三代环比增速超100%，备受企业青睐。
今年6月，谷歌宣布使用EPYC第三代米兰应用于其虚拟服务器。根据谷歌提供的数据显示，EPYC三代相较于之前的产品，性能提升56%，而性价比提升42%。而正是这种高性能、高性价比使得各类科技企业对于EPYC的需求增加。本季度财报电话会议CEO Lisa Su表示，目前EPYC三代在戴尔、HPE、联想、Spermicro以及思科等公司均已投入生产。
此外，EESC部门中的嵌入式业务也在拓展更多的应用领域，如汽车、网络、存储等。其中， 特斯拉也在最新的Model S和Model X上使用AMD的Ryzen CPU和RDNA2 GPU产品，主要应用于汽车的信息娱乐系统。
【对赛灵思（Xilinx）有望在今年年底完成收购】
2020年10月，AMD宣布以350亿美元价格收购FPGA领域龙头。该笔交易将通过AMD的股票支付完成。此前，多个国家地区包括美国、欧盟以及英国等地都批准了该笔收购交易，目前正在等待中国市场监督管理总局第二阶段的审查程序。在本季度的财报电话会议中，CEO Lisa Su表示，这笔收购有望在年底前完成。
【AMD上调2021全年营收预期至60%增长】
基于2021年上半年强劲的表现，AMD上调全年营收预期同比增长从50%提升至60%。同时全年Non-Gaap 毛利率上调1个百分点至48%。
对于三季度预期，总营收预计41亿美元，同比增长约46%，环比增长约6%。毛利率保持48%，运营费用占比总营收的25%，与三季度结构保持不变。
