$南侨食品(SH605339)$ 各行业实时纪要关注“投研纪要地”

1、原材料成本上涨,上半年毛利率下降,产品涨价情况,后续还会不会涨价?

今年涨了两三次,因为油价涨幅很大。后续应该不会涨价了,6月下旬原材料价格大幅回调。

大宗物资进口为主,会保存2-3个月库存,第三季度成本压力还是很大,到9月份应该会有明显的改善。

2、原材料锁价期限?对棕榈油的判断?

不会锁太长,一般根据当时的行情。高位的时候把库存压低,但因为是进口,再怎么压也要2-3个月,低位的时候就3-4个月、4-5个月。后面判断油价还有再下调的空间,对公司的毛利提升有很大帮助。

3、在重庆设立全资子公司,4.8个亿,生产淡奶油和冷冻面团,具体计划?

预计2024年4季度投产。

设产原因,最主要是市场需求,公司产能已到瓶颈阶段。淡奶油上半年疫情这么严重的情况下,公司还是取得了10%的成长,主要是因为淡奶油市场目前应用非常广泛,原来就是生日蛋糕,但现在用到了很多甜品、奶茶上,还有很多网红店的兴起。以前是植脂的,现在要复合的、乳脂的。这种升级趋势和公司的情况非常吻合。

选址重庆也有全国布局的思考,覆盖西部,也考虑到一带一路。可以利用中欧铁路,也可以到东南亚去。

冷冻面团是长期趋势,天津、上海都有,广州是明年投产,后面是重庆。产能覆盖全中国。

4、冷冻面团今年销售情况,山姆的新产品情况?

本来今年期望很高,在山姆也有两个新的品项,蟹壳黄、蝴蝶酥。主要在山姆上海,所以受疫情影响非常大。上半年冷冻面团收入基本持平。

今年开始在开发其他超市和面包店的生意,已经有成效出现,所以上半年可以维持收入持平。预估下半年会有更好的成本。

今年各业务预计成长最好的还是冷冻面团。

5、冷冻面团会以发酵类为主吗?

会以发酵类为主。山姆的产品只有几样,但公司利用封控时间开发产品,6、7月份同时上市了60多个新产品。在一般的超市和面包店上市。

第四季度预计成效会比较明显。

山姆第4季度预计也还会有新的产品上。

公司还是以丹麦、欧包类的东西为主,蛋糕类产品没有在做。

6、冷冻烘焙在做新渠道,销售费用会不会增加?

费用会增加,但不会冲很猛。

公司在烘焙渠道的人已经很多了,现在只是多一个品项,并不需要增加很多人去卖冷冻面团,主要还是以前那批人,只是再增加一些人手。

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全部评论

最忌神棍2022-11-23 14:07

我说的难道不是事实?

云脚72022-11-23 14:02

棍兄怼天怼地对空气,敬佩敬佩。

最忌神棍2022-11-23 11:34

这都过时多久的内容,还好意思发出来打脸