记录
1997年,四川长虹登顶A股市值第一,那时候长虹还是做彩电的,如日中天,同样,青岛海尔也首次挤进前十,做冰箱的,位列第8。那时候中国家电的普及率还是很低的,市场很大,增速很快,最靓的仔不是如今的美的格力之类的,是做彩电的长虹,从1994年上市39亿市值,3年涨了15倍,这一年也是其最巅峰的一年,一览众山小,后股价不断下行。
这家公司如今也还在,市值是158亿,其中的故事可以翻看《激荡三十年》。
同样,那时候前十的大多都是能源相关的,煤炭油电,在中国城市化高速推进时,是需求十分旺盛的,如今很多都成了明日黄花,被认为前景不好的行业。
三十年河东,三十年河西!
但也有例外的,像青岛海尔,现在叫做海尔智家,市值2800亿,还是不错的。
1998年
1999年
1999年9月,中国大行中最先上市的是浦发银行,上市当年即登顶A股榜首,启动了大行们上市的序幕。
2000年
2000年宝钢股份上市当年即登顶A股市值第一,前十大市值的公司基本清一色银行、水电煤气等能源相关的公司,并持续多年。宝钢当前1700亿市值,20多年过去了,也就是当年的3倍左右。
2001
2001年巨无霸中国石化上市,A股市值首次诞生了千亿量级市值的公司,以绝对的大体量连续5年霸占A股市值第一。20年过去了,如今中国石化5200亿市值,两倍左右。
华能国际上市,排名第二,当时566亿,20年过去了,如今1200亿,两倍左右。
这年上市还有宁沪高速,排名第五,当时346亿市值,如今444亿市值,20年过去了差不多。
四川长虹跌破170亿,曾经的榜首正式谢幕,消失在市值前十中。
2002
2002年招商银行上市,市值位列银行榜首,排第六,近465亿市值。市值前十,银行占了三家。
2003
2003年长江电力上市,年度以682亿市值位列第五,如今5110亿,7倍左右。
汽车制造业以上海汽车为代表首次挤进前十,347亿市值,即是如今的上汽集团,当前2300亿市值,7倍左右。
2004
2004年虹桥机场在2003年与浦东机场资产置换后,改名为上海机场,连涨两年市值接近300亿,挤进前十。如今950亿市值,3倍左右。
这时候,A股能源相关的股票前十占了一半。
2005
2006
2006年,在大牛市的狂欢中,宇宙第一工行上市,A股出现首家万亿量级的公司,占上证交易所总市值的五分之一以上!那时工行1.56万亿,如今1.69万亿,压压惊。
如此同时,上市的还有中国银行,那时9656亿,如今9243亿。
上港集团上市,那年1467亿,如今1389亿。
大秦铁路上市,那年1051亿,如今978亿。
那时候还小,没感受过那种疯狂。
2007
2007年,A股曾经的珠穆朗玛峰6124,银河系中石油上市,当年5万亿市值,成为A股至今无法翻越的高峰。于此同时,银行、保险等上市,A股市值前十的公司焕然一新,已不见千亿以下的公司。银行、保险、采矿业霸占前十,而且持续了很多年。
疯狂的牛市啊,中石油惊人的发行价,当年申购的股民是抱着何种心态呢?如果不是翻阅历史,我还不相信中国竟然存在过市值如此惊人的公司,听说曾经都突破万亿美元,竟在十多年前就已经出现过。
经过十多年漫长的下跌,中石油如今已不足一万亿,悲哉!
2008
2008年世纪大股灾,中石油腰斩再腰斩,由于这些公司体量大,前十的名字没啥变动,唯一的亮点是,长江电力重回前十,这股似乎稳的一比,比较抗跌?
2009
2010
2011
2011年,股王茅台开始展露锋芒,2001年上市,用了第一个十年的经营,首次挤进市值前十,在清一色的金融和采矿业中尤其亮眼。
2012
2013
2013年反腐高压,白酒业崩塌,茅台掉出前十。
2014
2014年,中国证券成为首家挤进中国市值前十的证券公司。
2015
2016
2016年茅台重回A股市值前十。
2017
2018
2018年A股单边下行,股灾中,长江电力再次重新挤进市值前十。
2019
2019年,持续多年的白酒牛,A股市值前十首次出现两家白酒公司,茅台市值逼近工商银行位列第二,而五粮液作为深市首家挤进前十的公司。这一年白酒如日中天,
2020
2020年,茅台首次抢过来A股市值第一的宝座,称霸A股。而创业板以宁德时代作为新能源的代表挤进前十。还有深市出现继五粮液的第二家公司——美的集团近7千亿市值,超过中国石油的市值,首次挺进前十位列第九。
A股市值前十名第一次看到了大的变化,而中石油差点首次掉出前十。
2021
2021年,茅王和宁王夺得冠亚军宝座,宁德时代突破万亿,上演着继股王茅台的第二传奇。
总结
行文至今,翻阅过去20多年的历史,看看那些那些占据A股市值前十的公司,你有什么感受呢?又有什么经验与教训呢?
1、市值前十的公司,很多都是大金融和垄断的石油企业,大而不强,往往在疯狂的牛市中上市,是投资人的噩梦!我们可以以此判断市场的热度,当你看到市场有大量大市值的公司上市,你要十分警惕!参考2006、2007年之后的2008年。
2、“没有马云的时代,只有时代的马云”。20多年前的采矿,煤炭等能源香饽饽,诞生一大堆大市值的公司,二十年后,他们被命名为传统能源,而以宁德时代为代表的叫做新能源,代替了他们。那么,现在香饽饽的新能源,在20年后又是怎么一番景象呢?
3、备受青睐者,如四川长虹,曾经的A股第一,经营上也是如日中天,而如今确实黯然失色。这样的公司多吗?曾经的圣经《基业长青》里面列举的公司很多都黯然失色了,何况市场那些讲故事炒作股价的公司呢?
4、强者恒强,有如贵州茅台,2001年上市,用第一个十年的经营挤进前十,用第二个十年夺得A股市值第一宝座,其中也经历过白酒行业危机。当然不能只看市值,其经营利润和分红确实是节节高,不得不服。但这样的公司多吗?屈指可数!
5、留意那些靠经营实力挤进市值前十(前20,30等)的公司,20年过去了,发现当前市场上表现亮眼的依旧有他们。这些公司经营稳健,抗风险能力强,在困境、低谷和冷落时候重仓买入,哪怕股价长期涨幅不高,但涨回来的确定性较强,往往有超额收益!
利益相关:本人目前不持有任何上市公司的股票,文章谈到的公司,未来72小时没有买入的计划,本文仅作投资交流。如果你觉得文章对你有帮助,欢迎转发点赞评论打赏1元,谢谢。业余时间创作,有鼓励创作激情会更高!
这个有点像股债平衡策略,你等于把长电当债券买了。其实重点就是你怎么知道什么时候高什么时候低,你得判断这个。包括大盘呢,包括这个这个行业之间的这种节奏,因为本质上你这是有套利啊,或者是趋势投资这这个层面的这个想法在里面,那最经典的就是股债平衡策略是吧,也叫哑铃投资。法,那么当然也可以使用,就是阶段性空仓的方式。阶段性空仓那个钱出来,你是买债券还是买什么别的东西,买一些现金管理工具都是可以的,但是你怎么知道什么时候高什么时候低,这才是关键,如果你知道的话,其实你是买床垫你还是买债券,你还是拿出来存银行里其实都可以的。因为如果你真的知道大盘要跌的时候,其实啊,那就没必要买长电了是吧?因为跌的少还不如直接拿出来比不跌,如果你拿出来哪怕是换成现金,它不跌总比跌了强啊,虽然现金时间长会贬值,但是短期的话就还好,但中国的市场是就是如果是考虑到牛熊周期的话,我们是熊长牛短,所以不能一直等着一直拿现金在那里等着5七8年10来年的话,这个贬值就贬太多了,所以有这个问题在美股市场的话它那个熊市相对比较短是可以等过去的,一年两年三年,这个时间嗯周期是完全可以熬过去的,它的贬值并不会带来巨大的冲击,当然了,你也可以买一些现金管理工具啊,债券之类的东西去对冲这种贬值。就给贬的更少了,当然你买长电这种的话,它最大的好处是它其实是在上涨的,长周期里面它在上涨上涨,所以如果你买错了的话,假如你看错趋势,你以为整个大盘往下走,这时候你买入防守的标的,比如说床垫这些东西。那么就是如果接下来的是个牛市的话,其实你也不会输,你只是长得少一点而已,嗯,但这只是理论上因为事实是通常看到这个别的股暴涨了以后,整个大盘往上涨的时候很多人是忍不住的他最终大概率会把长电这类的股再卖掉,然后又去追那些就长得快的,结果呢,可能是已经在高位追进去,所以这个真实嗯世界当中其实他的这个呃风险会大的多
所以大概是这样吧,不过像这种嗯所谓的这个呃牛市比较短的这种市场里面,其实买这种防御性的标的也挺好的。尤其是钱多的话买这种就行,如果钱少的话,你会觉得短时间之内它带来的回报比较少,有点闹心就是了,因为钱少的人总是希望这个增长快一点嘛,就是人之常情啊,巴菲特说大家没办法忍受慢慢变富是的忍受不了的,因为本金少,还有就是当明白这个道理的时候,已经人过中年了,没有那么长时间等了,巴菲特10岁就懂,哪怕从20岁的话,他有漫长的投资时间,那我们国人通常都多大岁数才懂这个道理啊,然后本金又很少,在这种情况下,你还能再投资是30年或者50年,然后并且到那个时候再进行消费嘛,大部分的人做不到,那既然做不到的话,那就有不同的策略选择注意,这是清醒之后的选择
就是说不不同的选择,不同的策略,这没什么对错的,哪怕在数学期望值上它的回报率更低它的风险更高,但是这就是不同的人生,并不是说这样就错了,对吧,你比如说骑摩托车,他一定比坐地铁来的风险高,但我们不能说所有骑摩托车的人都愚蠢,因为那是人家的人生的选择,人家觉得那样爽。