长期配置打底怎么选?

节前在说张翼飞的时候,有基民朋友问了这个问题↓

思考了几天,今天来答~

试想下,能够让你安心拿2年、3年、5年甚至更长的基金,是怎么的?

首先,它得稳健,涨涨跌跌能接受,但要是波动太大,拿起来就考验个人心理承受能力了;

其次,它得跑赢通胀,不是说某一年跑赢,而是长长久久;

最后,背后管理它的人得有点实力,就算发生人员变动也能把产品业绩继续保持。

那我们给出以下量化指标:

1、背后管理人成立时间5年以上,规模在行业内处于前1/4,是一家有实力的公司

2、基金成立时间5年以上,经历多轮牛熊

3、基金最大回撤不得超过10%

4、基金年化回报6%+

5、基金规模在10亿以上,规模太低说明关注的人少,有清盘风险

在剔除异常基金后,得出下面56只。

来源:Choice,截至20220408

若在将现任基金经理是否从基金成立以来就在管理这一因素考虑在内,

那么,最终只有17只。

也就是说,这17只基金的业绩完全是现任主基金经理创造。

来源:Choice,截至20220408

基金公司方面,工银瑞信基金、中银基金均有4只产品上榜。

基金经理方面,何秀红、李建有2只以上产品上榜。

何秀红,工银瑞信的“固收+女神”,现任工银瑞信固定收益部副总经理。

榜单中的2只基金,工银四季收益债券工银产业债债券A都是她的代表作。

李建,中银绝对收益团队的当家人。

两位管理时间都超过10年。

何秀红管理的工银四季收益债券,今年更是斩获晨星(中国)2022年度“年度普通债券型基金奖”,成为2022年度该类别唯一获奖的基金产品。

该基金何秀红于2011年2月10日管理至今已有11年之久,累计回报106.63%,年化回报6.71%,同期业绩比较基准涨幅60.02%,超额收益率46.61%。

来源:Choice,截至20220415

工银四季收益债券只是何秀红雄厚实力的冰山一角,她另外一只管理了近10年的工银产业债券A,自2013年3月成立以来便由她管理,任职期间总回报达到83.72%,年化回报达6.94%。(Choice,截至20220415)

说到晨星奖,工银瑞信基金是常客。

旗下固收类产品自2013年以来,已8度入围晨星提名榜单,涉及基金有5只:

其中,工银四季收益债券工银纯债债券入围2022年晨星纯债型基金提名。

使得工银瑞信成为2022年度评选中唯一一家有两只固收类产品上榜的基金公司。

这5只产品背后的基金经理特有意思,

杜海涛、欧阳凯、何秀红,我愿称之为“工银瑞信的固收三巨头”。

三人均为三大报权威奖项“大满贯”得主。

工银增强收益债券A,杜海涛自2007年5月11日管理,至今已近15年,累计回报156.95%,年化回报6.51%。

来源:Choice,截至20220415

工银双利债券A,欧阳凯自2010年8月16日管理,至今已近12年,累计回报121.17%,年化回报7.03%。

来源:Choice,截至20220415

产品规模来看,截至2021年底,规模在100亿+的有12只,除了易方达,就是工银瑞信,有多只上榜。

来源:Choice,截至20211231

此外,持有人户数在50万以上,有5只,工银产业债券A是唯一规模上百亿的。

来源:Choice,基金2021年报

工银瑞信能够有如此亮眼的成绩,我觉得有这么几点原因:

1、银行系基金公司,“稳健为基”根植于血液

有句话叫,“一个人的出身决定未来人生高度”,这说的是家庭环境对个人影响是深远的。

放到公司上也是如此,工银瑞信基金背后依托着强大的股东背景,稳健的经营理念,这是一脉相承的。

2、团队实力雄厚

投资从来不是一个人的单打独斗,公募投资是团队竞争的行业。

而工银瑞信基金的固收团队,是一只久负盛名的强队。

成员人数超30人,固定收益部成员平均从业年限约9年,投资团队成员平均从业年限约13年,平均投资管理年限逾9年,平均司龄近10年,经验丰富,团结稳定。

汇聚了杜海涛、欧阳凯、谷衡、赵建、郭雪松等深受认可的投资老将,又涌现了张略钊、张洋、陈涵等中生代、新生代基金经理。

老、中、新三代帮带传承,团队凝聚力高、梯队完善,奠定了工银瑞信固收类基金长期优胜的业绩基础。

3、基金经理进取与多样化

英国作家狄更斯写到,“这是一个最好的时代,也是一个最坏的时代”。

净值化的大幕缓缓拉开,时代的机遇在向基金经理迈来。

工银瑞信的每一位基金经理一步步炼出独具特色的“招式”。

欧阳凯,钻透股债红利,缔造低波动风格的二级债基。

工银双利债券,在近12年运作期间,历经牛熊转换,最大回撤仅为5.05%,为投资者打造了一款优秀的低波动风格的长跑“固收+”精品。该基金已成为金牛奖的“获奖常客”,累计8度捧杯。

何秀红,“两高一低”(年化收益高、夏普比率高、波动和回撤低)。

她具备优秀的大类资产配置能力,能根据宏观形势和市场环境,选择较高性价比的大类资产,并灵活配比。她对债券和股票都比较精通,能精选优质个券和个股,在市场极端行情时能逆向操作。

此外,还有长期负责专户投资,以稳健投资追求绝对收益的赵建;具备养老金投资配置经验,专注偏债混合的郭雪松;注重基本面研究和量化策略相结合,擅长大类资产配置和可转债投资的张洋;擅长宏观利率、信用策略研究的陈涵等。

当然,路漫漫其修远兮,投资这条路还很长,期望你我携手安稳的走。

风险提示#银行理财大面积破净,哪些基金可以替代# #创作者中心# #雪球星计划公募达人#

基金有风险,过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。@雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心

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精彩评论

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正己而物正04-23 09:01

老大,我来了,感谢这么详细的答复

197身高04-21 22:39

回撤呢?

麒麟之王04-21 18:09

兄弟,咋越看越饿觉得像 软文呢

悟空2022-202304-21 17:00

我觉得A股长期打底是个伪命题,交易的本质是低买高卖
一直持有(且仓位越来越重之后),来一次大跌会会吐大量利润甚至损失本金,2022年开年以来不就是这样么,很多基金都回到了疫情前后,惨不忍睹。
看月线,做大的波段,在市场冷清的时候逐步买入(比如现在),在市场火热的时候分批卖出(比如2021年元旦至春节前后)
一来锁定利润,二来提高资金效率。行情不好的时候就不要做,空仓是避免损失的最好方式,2021年空,2022年继续观察,等待趋势出现找机会介入岂不更好?
个人观点。

--大圣--04-21 16:26

把钱交给基金打理等于是自己花钱叫他们去胡搞。,还不如自己买好公司的股票,比如万华化学牧原股份。长期持有可以,肯定能够得到非常丰厚的回报。